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（上接封九版）http://www.sina.com.cn 2007年11月07日 08:20 中國證券網-上海證券報
（四）盈利預測表 單位：元 項目 上年已審 實現數 2007年 預 測 數 1月至6月 已審實現數 7月至12月 預 測 數 合計 一、營業收入 174，449，625．21 70，966，700．33 109，939，299．67 180，906，000．00 減：營業成本 113，247，805．51 48，529，575．47 76，797，024．53 125，326，600．00 營業稅金及附加 775，919．22 323，950．29 559，349．71 883，300．00 銷售費用 2，889，027．23 956，499．77 2，304，500．23 3，261，000．00 管理費用 20，637，786．70 4，787，772．16 7，596，227．84 12，384，000．00 財務費用 2，013，264．25 822，154．32 669，845．68 1，492，000．00 資產減值損失 �。� �。�1，866，817．49 2，366，817．49 500，000．00 加：公允價值變動收益（損失以＂－＂號填列） �。� �。� 0．00 投資收益（損失以＂－＂號填列） 160，000．00 �。� 0．00 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 �。� �。� 0．00 二、營業利潤（虧損以＂－＂號填列） 35，045，822．30 17，413，565．81 19，645，534．19 37，059，100．00 加：營業外收入 3，157，272．02 19，900．00 2，980，100．00 3，000，000．00 減：營業外支出 687，867．22 1，375，001．84 4，998．16 1，380，000．00 其中：非流動資產處置損失 1，375，001．84 4，998．16 1，380，000．00 三、利潤總額（虧損以＂－＂號填列） 37，515，227．10 16，058，463．97 22，620，636．03 38，679，100．00 減：所得稅費用 1，944，532．96 2，687，722．02 2，664，142．98 5，351，865．00 四、凈利潤（凈虧損以“－”號填列） 35，570，694．14 13，370，741．95 19，956，493．05 33，327，235．00 �。ㄎ澹┕芾韺佑懻摵头治� 1、資產構成分析 公司資產由流動資產和非流動資產構成。最近三年及一期，隨著公司汽車模具業務的快速發展，營業收入不斷增長，流動資產占總資產的比例保持上升趨勢，2004—2007年6月30日的比例分別是36．60％、41．76％、43．00％、和45．10％，公司資產流動性較好。 公司非流動資產以固定資產為主，由于汽車模具制造業屬于資金密集型行業，公司固定資產投入較大，2004年年末、2005年年末、2006年年末和2007年6月30日，固定資產分別占資產總額的57．25％、51．66％、49．93％和44．57％。 2、營業收入分析 公司近三年及一期營業收入構成分類如下： 產品 2007年1－6月 2006年度 2005年度 2004年度 汽車模具（元） 43，573，970．27 109，208，367．28 97，623，980．61 70，190，965．60 比重（％） 61．40 62．60 61．65 43．91 增長率（％） �。� 11．87 39．08 �。� 對外數控加工（元） 27，153，133．42 60，812，692．01 50，065，971．87 50，812，080．22 比重（％） 38．26 34．86 31．62 31．78 增長率（％） － 21．47 �。�1．47 �。� 工裝模具（元） �。� 970，046．85 3，440，402．74 16，930，284．95 比重（％） － 0．56 2．17 10．59 增長率（％） �。� －71．80 －79．68 － 工裝型架（元） �。� 840，477．01 6，179，346．93 20，489，033．41 比重（％） － 0．48 3．90 12．82 增長率（％） �。� �。�86．40 －69．84 － 處理廢舊物資、租賃（元） 239，596．64 2，618，042．06 1，031，998．26 1，443，662．48 比重（％） 0．34 1．50 0．65 0．90 增長率（％） － 153．69 �。�28．52 �。� 合計（元） 70，966，700．33 174，449，625．21 158，341，700．41 159，866，026．66 比重（％） 100．00 100．00 100．00 100．00 增長率（％） �。� 10．17 －0．95 �。� 公司經過對汽車模具市場發展前景和發展趨勢進行充分調研和細致分析后，結合公司實際經營情況，于2005年4月決定進行了業務整合，專注發展汽車模具業務，不再從事工裝模具、工裝型架業務。2006年形成的工裝模具和工裝型架收入是因為實際賬務處理時，在制品、原材料轉讓進入營業收入所致。 業務整合后，汽車模具業務得到快速發展。2005年在工裝模具、工裝型架收入較2004年減少2，779．96萬元的情況下，汽車模具收入較2004年增加2，743．30萬元，使得2005年營業收入僅較2004年下降152．43萬元，有效地降低了業務整合對公司盈利的影響。業務整合后，汽車模具收入已成為公司營業收入的主要構成部分，占營業收入的比重從2004年的43．91％上升到2005年的61．65％、2006年的62．60％，汽車模具收入2006年、2005年環比增長為11．87％、39．08％，近兩年年均增長率為27．79％。 數控加工是汽車模具制造的必備和關鍵環節。由于汽車模具產品全部根據客戶需要單件訂制生產，個性化需求較強，在實際制造過程中經常會出現數控加工設備工作量的不均衡，為充分發揮數控加工設備的生產能力，公司通過承接對外數控加工業務，調節數控設備加工的不均衡，為公司創造更好的效益。報告期內公司數控加工業務較為穩定，2004年、2005年、2006年對外數控加工收入占營業收入的比重為31．78％、31．62％、34．86％，提高了公司的整體收入水平。2007年1－6月，公司對外數控業務實現2，715．31萬元收入，有效地降低了汽車模具業務收入的不均衡對公司月度收入水平的影響。 本公司一個會計年度內汽車模具收入波動的分析如下： （1）原因分析 Ａ、汽車市場需求的不均衡和生產能力限制，導致公司汽車模具訂單月度分布的不均衡。 汽車模具的使用壽命一般為沖制20萬件－30萬件覆蓋件，但是隨著汽車行業競爭加劇，汽車制造商推出新車型和改款車型的節奏越來越快，每開發一個新車型或車型改款，就需要重新設計和制造模具，汽車模具往往還沒達到使用壽命即已被淘汰，所以汽車模具的需求已不是受其使用壽命影響，而是在于新車型和改款車型的推出速度。一款普通轎車的全新車型所需汽車覆蓋件模具350—400套，價值約為1．2億元；一款改型車平均約有25％的汽車覆蓋件模具需要更換，更換的模具價值約為0．3億元。由于汽車制造商是根據汽車市場狀況及最終用戶需求安排新車型和改款車型的開發和上市，其上市時間隨市場變化而變化，很難作到每月均勻分布。特別是我國目前汽車市場還不是很成熟，汽車制造商集中推出新車型和改款車型的情況較為普遍。汽車模具的制造一般要先于車型生產，市場需求的不均衡將導致公司汽車模具訂單月度分布不均衡。 公司目前調試壓機產能不足，已構成生產瓶頸，制約了公司的接單能力。公司在承接較大金額訂單后，為保證按期交貨，在其后一段時間不能再承接客戶訂單，也會導致公司訂單月度分布的不均衡。 Ｂ、汽車模具制造周期較長 汽車覆蓋件模具的加工周期一般為12個月左右，不包括出廠后的客戶現場安裝調試。公司汽車覆蓋件模具的加工周期在8－12個月左右。 在技術準備階段，因為每個新車型零件均有其獨特性，所以汽車覆蓋件模具都是按訂單設計并生產，設計周期相應較長。多數客戶為了新車搶先上市，往往在新車尚未完全定型之前就開始訂制模具，使得模具的設計方案需要順應客戶的設計變更不斷進行調整。此外，模具設計階段會發現一些新車開發方案可制造性差的問題，也需要與客戶溝通并進行調整，所以技術準備周期較其他行業長。 由于汽車模具是個性化產品，原材料采購必須要模具設計完成后才能進行，其中作為主要原材料的鑄造毛坯必須根據汽車模具制造商設計的鑄件圖進行訂制生產。原材料訂貨周期一般為2個月，尤其是有些項目按客戶要求必須從國外采購原材料，則采購周期至少要3個月。 汽車覆蓋件具有材料薄、形狀復雜、多為空間曲面、結構尺寸大和表面質量高等特點，無法經過一次沖壓成形，因此一個汽車覆蓋件一般需要落料、拉延、沖孔、修邊、翻邊等制造工序，分別由落料模、拉延模、沖孔修邊模、翻邊模等四至五套模具加工才能沖制完成，個別復雜的覆蓋件還會需要七套模具（二次沖孔或二次修邊）才能完成。其中，拉延模作為制造汽車覆蓋件的關鍵、必備工裝，必須先行制造，拉延模制造完成后才能進行其他模具的生產、調試。所有模具生產完工并沖制出合格的汽車零件后，還要對汽車零件之間的配合關系進行檢查，如配合有誤還需要返回對模具進行調整，因此汽車覆蓋件模具的調試時間較長，一般為3－5個月，對于內、外覆蓋件模具和出口模具，調試時間往往更長。 �。�、公司收入確認方式 由于汽車模具行業平均制造周期在12個月左右，因此行業內多采用分期收款方式。公司汽車覆蓋件模具收款流程一般為：簽訂協議時，預收10％貨款；設計完成后，預收20％貨款；原材料到貨后，預收20％貨款；客戶驗收合格發貨后，確認收入；客戶現場調試完成后，收后續貨款；質保期（一般半年或一年）過后，收10％質�？睢９咀猿闪⒁詠硪恢辈扇≈斏鞯氖杖氪_認原則，即在客戶驗收合格、發貨、開具發票后，才確認收入。公司承接的大額訂單均為制造一個車型所需的多套汽車模具構成，客戶往往采取集中驗收的方式，這也使公司的汽車模具業務收入會出現月度分布不均衡的情況，部分月份雖然有預收賬款、有現金流入，但是并不能確認為收入。 公司截至2007年6月30日的預收賬款為1，970．19萬元，預收賬款前五名客戶為重慶長安汽車股份有限公司、美國思納吉斯科技集團、馮塔納公司、辛拿基貿易（北京）有限公司和東南（福建）汽車工業有限公司，均是與公司保持長期合作關系的主要客戶。 �。�、公司一個會計年度內汽車模具收入波動，符合公司產業特征和歷史特征 從公司成立以來汽車模具業務的收入和訂單情況分析，受制造周期較長的因素影響，公司歷年均存在訂單月度分布不均衡導致以后年度收入月度分布不均衡的情況。公司2003年1－5月訂單總額僅為65．71萬元，相應導致公司2004年1－8月收入為90．90萬元，其中1－3月和5月無收入； 2004年7、8、9月訂單總額僅為44．04萬元，相應導致公司2005年5－8月無收入；公司2005年8、9月無訂單，相應導致公司2006年8、9月無收入。 （2）公司一個會計年度內汽車模具收入波動，不影響公司競爭力和盈利能力 公司汽車模具年收入從2001年的2，817萬元增長到2006年的10，921萬元，年平均增長率為57％左右。近三年來，公司在汽車覆蓋件模具行業中，穩定保持在前5名水平，充分證明了公司的市場競爭能力和競爭優勢，保證公司能夠在快速增長的汽車市場中，獲得更多的市場訂單。 公司目前和奇瑞、上海大眾、廣州本田、一汽大眾、重慶長安和沈陽金杯等公司已簽定且在履行的汽車模具合同總金額為28，044．53萬元。根據岳華會計師事務所有限責任公司審核的公司2007年盈利預測報告，公司預計2007年將實現汽車模具收入12，012萬元。 綜上所述，報告期內公司的汽車模具業務的發展勢頭良好，在產能提升的同時，逐步提高產品檔次，不斷豐富相關產品的品種系列，使公司的銷售收入保持穩定增長。若本次募集資金投資項目——汽車模具設計與制造四期技術改造項目能夠得以順利實施，將會使公司產能得以進一步提升，產品檔次得以進一步提高，形成新的利潤增長點，公司發展態勢將更加良好。 3、公司管理層對于主要利潤來源分析 本公司最近三年及一期利潤的主要來源如下： 單位：元 利潤來源 2007年1－6月 2006年 2005年 2004年 營業利潤 17，413，565．81 35，045，822．30 26，081，741．00 37，205，097．31 比例（％） 108．44％ 93．42 86．82 92．51 營業外收支凈額 －1，355，101．84 2，469，404．80 3，960，963．61 3，013，502．85 比例（％） �。�8．44％ 6．58 13．18 7．49 利潤總額 16，058，463．97 37，515，227．10 30，042，704．61 40，218，600．16 比例（％） 100．00 100．00 100．00 100．00 公司管理層認為：公司利潤主要來源于營業利潤，營業外收支凈額對公司利潤影響較小，公司業務具有良好的盈利能力和持續發展能力。 4、影響發行人盈利能力連續性和穩定性的因素 �。�1）銷售價格 汽車模具是一種個性化極強的訂制產品，公司每一模具加工項目都要和客戶單獨談判價格，產品銷售價格的變動將影響公司的盈利能力。公司產品是較為高端的汽車覆蓋件模具，產品技術含量較高，加工難度較大，公司的定價能力較從事低端模具生產的企業強。 對外數控加工是公司汽車模具業務的有利補充，加工單價的變動和加工數量的變動，將影響公司的盈利能力。公司在繼續穩定一航成飛數控加工業務的同時，將進一步開拓其他客戶，進一步提高公司盈利能力。 （2）原材料價格 汽車模具的主要原材料是鑄件毛坯。該毛坯需要滿足汽車模具基本外形尺寸要求，由于汽車模具產品的個性化特征，導致毛坯件也是個性化的訂制產品。公司采購上述原材料的價格通過和供應商談判確定，價格變動將影響公司的盈利能力。 （3）制造費用 汽車模具是單件訂制產品，數控加工主要是一種來料加工服務，制造費用在這兩種業務成本中占比都比較高，制造費用變動將影響公司盈利能力。公司在發揮技術優勢，提升產品附加值的同時，將進一步加強生產管理，控制制造費用增長。 �。�4）稅收優惠 公司汽車模具產品從2003年到2005年享受增值稅返還70％的優惠，從2006年到2008年，享受返還50％的稅收優惠；對外數控加工業務軍品銷售免征增值稅；公司報告期出口產品享受“免、抵、退”政策，退稅率為13％和17％；公司報告期享受15％的企業所得稅優惠政策。如果上述稅收政策變動，將影響公司盈利能力。 �。┕衫峙湔呒胺峙淝闆r 根據《公司法》和本公司章程規定，本公司繳納所得稅后的利潤，按下列順序分配。 1、彌補上一年度的虧損； 2、按稅后利潤的10％提取法定公積金，當公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50％以上的，可以不再提�。� 3、由股東大會決定提取任意公積金； 4、支付股東股利。 公司不在彌補公司虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤。 最近三年，公司共向股東進行了3次分紅，具體情況如下： 1、2004年10月20日，公司2004年第一次臨時股東大會通過利潤分配方案，以公司總股本8，041萬股為基數，按每股派送0．27元人民幣紅利向全體股東實施利潤分配，實際分配利潤2，171．07萬元。 2、2006年3月22日，公司2005年度股東大會通過利潤分配方案，以公司總股本8，041萬股為基數，按每股派送0．2元人民幣紅利的方式向全體股東實施利潤分配，實際分配利潤1，608．20 萬元。 3、2007年2月8日，公司2006年度股東大會通過利潤分配方案，以公司總股本8，041萬股為基數，按每股派送0．6元人民幣紅利向全體股東實施利潤分配，實際分配利潤4，824．60萬元。 根據本公司2007年第一次臨時股東大會通過的《關于首次公開發行股票前公司滾存未分配利潤分配方案的議案》：本次發行前滾存的未分配利潤在公司股票公開發行后由公司發行后新老股東按持股比例共享。 本次股票發行完成后第一個盈利年度公司擬進行利潤分配，具體的分配方案由股東大會決議確定。 �。ㄆ撸┌l行人控股子公司的情況 本公司沒有控股子公司。 第四節 募集資金運用 一、募集資金投資項目 根據公司2007年第一次臨時股東大會決議，本次公開發行股票2，700萬股，扣除發行費用后的實際募集資金將全部用于汽車模具設計與制造四期技術改造項目。募集資金項目投資計劃如下： 單位：萬元 項目名稱 批準機關和批準文號 項目 總 投 資 募集資金使用計劃 第一年 第二年 第三年 汽車模具設計與制造四期技術改造項目 四川省經濟委員會川經技改備案［2007］4號文備案 21，930 11，107 7，404 3，419 該項目的投資總額為21，930萬元，若本次發行實際募集資金額與項目需要的投資總額之間存在資金缺口，將由公司自籌解決；如有募集資金剩余，將用于補充公司日常生產經營所需的流動資金。 二、募集資金投資項目前景 近年來隨著汽車工業的迅速發展，新車型開發速度大幅加快。根據中國汽車工業協會統計，2006年國內汽車廠家推出的乘用車新車型達到117個（包括改型車），其中全新車型多達30款左右(資料來源：21cn汽車頻道《2006中國新車歷史書》)。根據行業內經驗數據來看，一款普通轎車的全新車型所需汽車覆蓋件模具350—400套，價值約為1．2億元；一款改型車平均約有25％的汽車覆蓋件模具需要更換，更換的模具價值約為0．3億元；據此推算，當前汽車覆蓋件模具的每年市場需求約為60億元。未來消費者對汽車的需求將更加多樣化、個性化，這將有力促使汽車改型換代繼續加快，未來新車型的年推出數量還將增多，汽車覆蓋件模具的需求總量還將增大。根據模具行業“十一五”規劃，“十一五”期間模具行業的平均增速預計為12％—15％，汽車覆蓋件模具的年均增幅還要高于模具行業總體水平。如果按照模具行業的平均增速進行保守估計，則到2010年汽車覆蓋件模具的市場容量將達到95—105億元左右。 在汽車模具產品中，中高檔轎車的覆蓋件模具目前50％依靠進口。為此，國家已在模具“十一五”規劃中明確指出：中高檔轎車所需覆蓋件模具是模具行業發展的重中之重，要爭取到2010年時中高檔轎車及以下水平的汽車覆蓋件模具做到完全自配，2020年時除個別特別高檔的轎車外，所有汽車覆蓋件模具應基本立足國內配套。國產替代進口的政策導向將為國內汽車覆蓋件模具企業帶來更大的市場空間。 三、募集資金投資項目效益分析 本項目達產后，可使公司年產大型、高檔覆蓋件模具的整體生產能力提高至547套，其中新增生產能力283套，產品結構將以中高檔轎車覆蓋件模具和汽車覆蓋件的多工位模和級進模為主。 本項目實施達綱后，新增銷售收入15，282萬元，其中出口創匯773萬美元，新增稅后利潤3，324萬元。項目總投資收益率為16．85％，財務內部收益率所得稅前為19．48％，所得稅后為16．92％；投資回收期所得稅前為6．38年，所得稅后為6．89年。 第五節 風險因素和其他重要事項 一、風險因素 除特別風險外，本公司提請投資者關注以下主要風險： �。ㄒ唬﹥糍Y產收益率下降的風險 發行人2004年度、2005年度、2006年度全面攤薄的凈資產收益率分別為21．93％、14．05％和14．46％。本次募集資金到位后公司凈資產額將有大幅度的增長，而募集資金投資項目由于存在項目實施周期，在短期內難以完全產生效益，因此發行人的利潤增長短期內可能不會與凈資產增長保持同步。 （二）市場風險 1、受汽車產業發展狀況影響的風險 汽車覆蓋件模具是汽車制造中必需的重要工藝裝備，其需求量主要受汽車新車型開發及改型換代周期的影響，因此汽車覆蓋件模具制造業與汽車產業的發展密切相關。隨著我國國民經濟的持續增長，居民購買力的不斷提高，預計汽車產業在未來仍將處于快速發展階段。根據汽車產業“十一五”發展規劃，“十一五”期間行業年均增長率在10％左右，2010年市場需求在850萬輛左右，相應將帶動汽車覆蓋件模具市場需求快速增長。但國家的汽車產業政策以及汽車產業自身的發展狀況仍會存在調整變化的可能，這將對本公司的生產經營產生重要影響。 2、行業內部競爭激烈的風險 本公司是我國汽車覆蓋件模具的重點骨干企業，產品的技術含量和質量水平一直位于國內前列。作為國內四大汽車覆蓋件模具企業之一，本公司一直獨立于汽車整車制造商，最早開始進行市場化運作，已積累了豐富的市場競爭經驗，有較強的綜合競爭能力。由于我國汽車產業發展較快，汽車覆蓋件模具市場處于成長期，發展前景較好，雖然汽車覆蓋件模具的市場進入障礙較高，但進入的企業仍不斷增加。根據中國模具工業協會統計，目前國內年銷售收入超過1，000萬元的汽車覆蓋件模具企業約有30家，市場競爭日趨激烈，這會對本公司的銷售規模和盈利水平形成一定的壓力。 �。ㄈI務經營風險 1、生產能力不能適應市場需求的風險 目前汽車換型的周期越來越短，對汽車覆蓋件模具的需求快速增長，而國內中高檔汽車覆蓋件模具的生產能力不足，滿足率只有一半左右。本公司受調試設備等關鍵資源不足的限制，現有生產能力難以滿足市場增長的需要，被迫放棄了更多訂單合同，失去了進一步擴大市場份額的機會，不利于鞏固和提高公司的市場地位。 2、關聯交易風險 本公司針對在汽車覆蓋件模具的制造過程中出現的數控加工設備工作量不均衡的情況，積極對外承攬數控加工業務，公司前身——原成都成飛汽車模具中心從1994年就開始承接一航成飛生產航空產品所需零件的外協加工業務。根據一航成飛的航空產品生產狀況，近年對外數控加工業務成為公司較為穩定的收入來源，公司與一航成飛已形成較為穩定的長期合作關系。2004年、2005年、2006年和2007年1—6月，本公司對一航成飛的數控加工的收入分別為5，081．21萬元、5，006．26萬元、5，991．27萬元和2，715．31萬元，分別占當期營業收入總額的31．78％、31．62％、34．34％和38．26％。從目前我國數控機床產業發展的現狀來看，由于數控設備配置率不足，在航空、航天、兵器、發電、船舶、冶金等領域對數控加工外部協作存在廣泛的市場需求，但在一航成飛的航空產品生產出現波動的情況下，本公司如果不能及時承攬到一航成飛以外的數控加工業務，將可能影響本公司的經營業績。 3、對供貨商和銷售客戶的依賴風險 2004年、2005年及2006年，本公司向前5名供應商采購金額占采購總額的比例分別為64．45％、50．77％和59．10％，汽車模具業務前5名客戶銷售額占營業收入的比例為33．91％、47．71％和50．46％，對外數控加工業務前5名客戶銷售額占營業收入的比例為31．78％、31．62％和34．86％。如果上述主要供貨商和客戶出現經營困難導致供應量和需求量下降，或不再向本公司供應材料或購買產品，則可能對本公司的生產經營及產品銷售產生較大影響。 �。ㄋ模┘夹g風險 1、技術與部分設備相對國外先進企業落后的風險 本公司汽車覆蓋件模具業務的生產技術、質量和產量雖然在國內同行業中居領先地位，但與國外先進企業相比，在研發創新、裝備水平、技術改造等方面還存在一定差距。我國加入ＷＴＯ后，國外先進企業的進入將給國內企業的發展形成一定的競爭壓力，本公司如果不能在技術水平和生產能力上實現快速發展，將難以滿足汽車工業發展及汽車覆蓋件模具國產化的需求，在市場競爭中將處于不利地位。 2、高層次技術人才不足的風險 汽車覆蓋件模具制造業是技術與經驗并重的行業，對核心技術人員和高級技術工人的技術及經驗依賴很強，而優秀的管理人才對公司的發展也是必不可少的。隨著公司的快速發展，對各類高層次人才的需求也越來越迫切。面對其他企業的人才競爭，公司面臨著人才吸引和保留的風險。 （五）財務風險 1、應收賬款發生壞賬的風險 由于汽車覆蓋件模具產品的行業特征，公司應收賬款數額較大，周轉率較低。如果經濟環境發生變化，或客戶發生財務危機，將影響本公司回收貨款，存在發生壞賬損失的風險。 2、財務管理和內部控制的風險 本公司已建立了較為完善的財務管理制度和內部控制制度，但在本次發行成功后，隨著募集資金投資項目的實施，本公司的資產、業務和經營規模都將大幅擴張，資金管理、財務監控等更為復雜，難度更大，將存在一定的財務管理和內部控制的風險。 3、匯率風險 自2004 年起本公司開始汽車模具產品出口，2004 年、2005 年、2006 年外匯銷售收入折算成人民幣后分別為123．53萬元、2，638．62萬元、2，970．15萬元。受外匯匯率變動影響，2004年、2005 年、2006 年公司對外直接銷售產品的匯兌收益分別為7．86萬元、17．06萬元、7．82萬元。隨著本公司出口業務不斷增加，采用外匯結算的銷售收入將逐漸增加，如果人民幣大幅度升值，將可能存在匯兌損失；同時，本次募集資金投資項目的數控機床及檢測設備擬從國外進口，如果設備供應商所在國的本幣匯率大幅度升值，將增加本公司的采購成本。因此匯率的波動或國家外匯政策的變化將在一定程度上影響本公司匯兌損益。 （六）募集資金投資項目的風險 本次募集資金投資項目與本公司的主營業務密切關聯，項目的順利實施能夠對公司經營狀況起到良好的促進作用。本次募集資金擬投資項目雖然經過科學嚴格的論證，在經濟、技術等方面均具有良好的可行性，但由于項目投資規模較大，對生產工藝、技術儲備和人才儲備有較高的要求，在項目具體實施過程中仍可能存在不確定因素，將會影響投資項目的順利實施。本次募集資金項目實施后形成的固定資產和包括軟件在內的無形資產合計15，384萬元，本次募集資金項目全部實施后本公司預計每年將增加的折舊及攤銷費用合計為1，371萬元。如果項目不能按期達產，將對本公司的盈利水平形成一定壓力。 （七）管理風險 雖然本公司已建立起比較完善和有效的法人治理結構，擁有獨立健全的產、供、銷體系，并在過去管理經驗積累的基礎上，制訂了一系列的規章制度，在實際執行中運作良好。但是隨著募集資金到位、投資項目的陸續開展和公司規模的迅速擴大，現有的管理組織架構、管理人員素質和數量可能對公司的發展構成一定的制約，公司將面臨一定的管理風險。 二、重大合同 本公司正在履行的重大合同（合同金額在500萬元以上或對公司有重要影響的合同）如下： �。ㄒ唬╀N售合同 1、2004年2月25日，公司與武漢中譽汽車有限公司簽訂模具、檢具項目合同，合同總金額為1，503．00萬元；2005年1月28日，雙方簽訂該合同的補充協議，合同金額為63．75萬元。該合同履行情況：合同項下產品已交付，交貨時間為2005年4月。 2、2004年4月5日，公司與上海大眾汽車有限公司簽訂關于ＴＯＵＲＡＮ Ｔ0809 429Ａ／430Ａ等十四個零件模具和檢具的制造合同，合同總金額為1，840．90萬元。該合同履行情況：合同項下產品已交付，交貨時間為2006年11月。 3、2004年12月，公司與大陸產品有限公司簽訂沖壓模具合同，合同總金額為161．59萬英磅。該合同履行情況：合同項下產品已交付，交貨時間為2006年3月。 4、2004年12月22日，公司與重慶長安鈴木汽車有限公司簽訂關于ＹＮ5沖壓模具及其修理改造的合同，合同總金額為401．36萬元。該合同履行情況：合同項下產品已交付，交貨時間為2005年4月。 5、2005年6月8日，公司與重慶長安鈴木汽車有限公司簽訂關于ＹＹ5沖壓模具的設計、制造合同，合同總金額為1，219．71萬元。該合同履行情況：合同項下產品已交付，交貨時間為2006年7月。 6、2005年7月1日，公司與一汽－大眾汽車有限公司簽訂關于Ｆｕｔｕｒｅ Ｂ6轎車的沖壓模具及檢具的制造合同，合同總金額為1，725．11萬元。該合同履行情況：合同項下產品已交付，交貨時間為2006年12月。 7、2005年11月2日，公司與ＫＵＫＡ柔性系統制造（上海）有限公司簽訂上海ＳＳＫ351項目模具和ＰＶＳ件的供貨與試運轉合同，合同總金額為2，584．00萬元。該合同履行情況：合同項下產品已交付，交貨時間為2006年8月。 8、2006年4月，公司與奇瑞汽車有限公司簽訂關于Ｂ13車型模具、檢具的設計、制造等相關合同，合同總金額為3，660．00萬元。該合同履行情況： 合同項下產品已交付，交貨時間為2006年12月和2007年6月。 9、2006年5月12日，公司與東南（福建）汽車工業有限公司簽訂關于ＡＳ車型模具、檢具的設計、制造等相關合同，合同總金額為544．70萬元。該合同履行情況：由于客戶原因，該項目于2006年10月停止執行，2007年7月重新啟動，合同項下產品目前處于加工制造階段，已收預付款190．65萬元，預計交貨時間為2008年4月。 10、2006年9月1日，公司與上海大眾汽車有限公司簽訂關于Ｍｏｄｅｌｌ Ｙ項目前地板及中央通道模具、檢具和ＰＶＳ零件制造合同，合同總金額為530．00萬元。該合同履行情況：合同項下產品目前處于調試整改階段，由于客戶設計變更等原因，預計交貨時間為2007年10月。 11、2006年10月13日，公司與廣州本田汽車有限公司簽訂廣州本田新車型冷沖壓模具供貨合同，合同總金額為1，212．02萬元。該合同履行情況：合同項下產品已交付，交貨時間為2007年6月。 12、2006年11月9日，公司與重慶長安汽車股份有限公司簽訂關于ＣＶ8大型覆蓋件沖壓模具、檢具的工礦產品加工定作合同，合同總金額為2，599．00萬元。該合同履行情況：合同項下產品目前處于調試階段，已收預付款779．70萬元，預計交貨時間為2007年10月。 13、2006年11月14日，公司與沈陽華晨金杯汽車有限公司簽訂模具檢具開發制作合同，合同總金額為715．00萬元。該合同履行情況：合同項下產品已交付，交貨時間為2007年6月。 14、2006年11月25日，公司與奇瑞汽車有限公司簽訂Ｐ11車身模具檢具購銷合同，合同總金額為2，200．00萬元。該合同履行情況：合同項下產品目前處于調試階段，預計交貨時間為2007年10月。 15、2006年12月26日，公司與意大利Ｆｏｎｔａｎａ Ｐｉｅｔｒｏ Ｓ．ｐ．Ａ簽訂Ｐｒｏｊｅｃｔ ＳＶＷ ＭＯＤＥＬ Ｙ合同，合同總金額為762．05萬元。該合同履行情況：合同項下產品已交付，交貨時間為2007年6月。 16、2006年12月26日，公司與意大利Ｆｏｎｔａｎａ Ｐｉｅｔｒｏ Ｓ．ｐ．Ａ簽訂Ｐｒｏｊｅｃｔ Ｌ35合同，合同總金額為95．70萬歐元。該合同履行情況：合同項下產品已交付，交貨時間為2007年9月。 17、2007年3月26日，公司與沈陽華晨金杯汽車有限公司簽訂Ａ1車模具項目開發制作合同，合同總金額為2，950．00萬元。該合同履行情況：合同項下產品目前處于數控加工階段，已收預付款885萬元，預計交貨時間為2007年12月。 18、2007年6月6日，公司與安徽江淮汽車股份有限公司簽訂ＨＦＣ7180ＢＭ車身外板沖壓模、檢具制做合同，合同總金額為5，398．00萬元。該合同履行情況：合同項下產品目前處于原材料采購階段，已收預付款539．80萬元，預計交貨時間為2008年4月。 19、2007年6月8日，公司與奇瑞汽車有限公司簽訂關于Ｓ18型轎車外表件模具購銷合同，合同總金額為4，800．00萬元。該合同履行情況：合同項下產品目前處于技術準備階段，預計交貨時間為2008年5月。 20、2007年7月2日，公司與聯偉汽車零部件（重慶）有限公司簽訂Ｙ483 項目模具合同，合同總金額為900．00萬元。該合同履行情況：合同項下產品目前處于技術準備階段，已收預付款270．00萬元，預計交貨時間為2008年3月。 21、2005年8月25日，公司與一航成飛簽訂軍機零部件加工訂貨合同，合同有效期為2005年8月至2007年12月，合同總金額2，197．36萬元。 22、2005年11月28日，公司與一航成飛簽訂梟龍飛機零部件訂貨合同，合同有效期為2005年11月至2007年12月底，合同總金額510．24萬元。 23、2006年3月27日，公司與一航成飛簽訂軍機零部件加工訂貨合同，合同有效期為2006年3月至2007年12月，合同總金額為2，720．52萬元。 24、2006年12月25日，公司與一航成飛簽訂軍機零部件加工訂貨合同，合同有效期為2006年12月至2008年6月，合同總金額為2，477．60萬元。 25、2006年12月25日，公司與一航成飛簽訂軍機零部件加工訂貨合同，合同有效期為2006年12月至2008年6月，合同總金額為2，409．09萬元。 （二）借款合同 1、2006年10月25日，本公司與中國工商銀行股份有限公司成都市東大支行簽訂《中國工商銀行流動資金借款合同》，借款金額人民幣2，000萬元，借款期限自2006年10月25日至2007年10月24日，年利率5．508％。該借款合同由一航成飛提供保證擔保。 2、2007年3月23日，本公司與中國工商銀行股份有限公司成都市東大支行簽訂《中國工商銀行流動資金借款合同》，借款金額人民幣1，000萬元，借款期限自2007年3月23日至2008年3月22日，年利率5．751％。該借款合同由一航成飛提供保證擔保。 3、2007年3月29日，本公司與中國工商銀行股份有限公司成都市東大支行簽訂《中國工商銀行流動資金借款合同》，借款金額人民幣500萬元，借款期限自2007年3月29日至2008年3月28日，年利率5．751％。該借款合同由一航成飛提供保證擔保。 �。ㄈ⿹：贤� 1、2004年5月27日一航成飛與中國工商銀行成都東大街支行簽訂了《最高額保證合同》，對本公司與該行自2004年5月10日至2007年5月11日在4，000萬元最高貸款余額內簽訂的所有借款合同提供連帶責任擔保。在該擔保合同項下，本公司截止2007年6月30日尚未償還的流動資金借款金額為3，500萬元。 2、2002年4月27日一航成飛與中國工商銀行成都東大街支行簽訂了《最高額保證合同》，對本公司與該行自2002年4月27日至2007年4月25日在9，600萬元最高貸款余額內簽訂的所有借款合同提供連帶責任擔保。在該擔保合同項下，本公司截止2007年6月30日無借款余額。 三、其他重要事項 1、本公司不存在對外擔保情況。 2、目前公司沒有對公司財務狀況、經營成果、業務活動或未來發展等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。 3、本公司實際控制人、控股子公司、本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員沒有作為一方當事人的任何重大訴訟或仲裁事項。 4、本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員沒有受到刑事起訴的情況。 第六節 本次發行各方當事人和發行時間安排 一、本次發行各方當事人的情況 名稱 住所 聯系電話 傳真 經辦人或聯系人 發行人：四川成飛集成科技股份有限公司 成都高新區高朋大道5號（創新服務中心） 028－87408828 028－87406521 028－87408111 吳元金、程雁 保薦人（主承銷商）：國金證券有限責任公司 四川省成都市東城根上街95號 028－86690085 028－86690037 028－86690020 張勝、陳黎、杜曉希 律師事務所：北京市金杜律師事務所 北京市朝陽區東三環中路39號Ａ座31層 028－86203818 028－86203819 劉榮、劉顯 會計師事務所：岳華會計師事務所有限責任公司 北京市朝陽區宵云路26號鵬潤大廈12層Ｂ01－Ｂ03 010－84584406 010－84584428 潘帥、江曉云 股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 深圳市深南中路1093號中信大廈18樓 0755－25938000 0755－25988122 �。� 收款銀行：中國人民建設銀行成都市新華支行 �。� �。� �。� �。� 擬上市的證券交易所：深圳證券交易所 深圳市深南東路5045號 － － �。� 二、本次發行上市的重要日期 事項 日期 1、詢價推介時間 2007年11月8日－2007年11月12日 2、定價公告刊登日期 2007年11月14日 3、網下申購、繳款日期 2007年11月14日－2007年11月15日 4、網上申購、繳款日期 2007年11月15日 5、股票上市日期 本次發行完成后盡快安排上市 第七節 備查文件 一、備查文件 �。ㄒ唬┌l行保薦書； （二）財務報表及審計報告； �。ㄈ┯A測報告及審核報告； �。ㄋ模﹥炔靠刂畦b證報告； （五）經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表； �。┓梢庖姇奥蓭煿ぷ鲌蟾�； �。ㄆ撸┕菊鲁蹋ú莅福� �。ò耍┲袊C監會核準本次發行的文件； �。ň牛┢渌c本次發行有關的重要文件。 二、查閱地點和時間 �。ㄒ唬┧拇ǔ娠w集成科技股份有限公司 地址：成都市青羊區黃田壩 電話：028－87408828，87406521傳真：028－87408111 聯系人：吳元金、程雁 查詢時間：每周一至周五上午9：30－11：30，下午1：30－3：30 （二）國金證券有限責任公司 法定代表人：雷波 地址：四川成都市東城根上街95號 電話：028－ 86690085、86690037傳真：028－86690020 聯系人：張勝、陳黎、杜曉希 查詢時間：每周一至周五上午9：30－11：30，下午1：30－3：30 不支持Flash
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