與10月23日貝爾斯登在美國發布的英文通函不同，中信證券此次公告用了很大篇幅闡述風險。此外兩者內容一致

　　【網絡版專稿/《財經》雜志記者 李箐】經過長達9個交易日的等待，中信證券股份有限公司(上海交易所代碼：600030，下稱中信證券)今晚(11月1日)發布公告披露，公司在10月22日召開的董事會通過與貝爾斯登公司建立全面戰略合作的預案。

　　與10月23日貝爾斯登在美國發布的英文通函不同，中信

　　公告稱，因為相關合作事項須符合國家有關政策規定，并須經有關監管部門和有關部門審批后方可執行，審批的進程和結果存在不確定性。此外，貝爾斯登對中信證券的戰略性投資將涉及監管部門對其投資資格的審批，審批結果存在不確定性。此外，這項交易還需要美國政府的批準，因此也存在很大的不確定性。

　　除此之外，中信證券的公告與貝爾斯登的英文通函是一致的。

　　——中信證券認購貝爾斯登公司發行的約10億美元的可轉換信托證券(下稱該證券)，期限為40年。該證券可轉換為相當于該證券轉換后貝爾斯登公司總股本的6%。除此以外，中信證券可在適當時機增持貝爾斯登公司的股份至9.9%。

　　——中信證券向貝爾斯登公司發行可轉換公司債券，期限為6年。該債券可轉換為相當于該等可轉換債券轉股后公司總股本的2%，發行金額不超過75億元人民幣；中信證券向貝爾斯登公司提供在未來5年內可以按照與可轉換公司債券的轉股價格相等的價格，認購中信證券不超過相當于該等可轉換債券轉股后公司總股本5%的認股權。

　　——中信證券與貝爾斯登公司整合雙方在亞洲(非中國大陸)的業務并在香港設立合資公司的計劃，出資比例為50%對50%；并同意雙方計劃進行新業務開發合作。

　　來自權威人士的消息稱，之所以造成美國方面單方面先行公告的原因是上海證券交易所要求中國

　　按照正常的程序，中信證券作為上市公司發布董事會決議公告，不需要中國證監會的批準，只需要在交易所先行發布，但董事會決議公告中會有“相關交易尚需獲得有關監管機構的批準”的措辭。這時，監管機構才需要就交易是否符合有關政策進行審查。獲得監管機構批準之后，上市公司才會召開股東大會，并正式進行相關的交易。

　　但是在中信證券與貝爾斯登的這個交易中，包括證券公司對外投資，需要中國證監會的批準，同時，因為是用外匯投資，還需要國家外匯管理局的批準。

　　此外，貝爾斯登購買中信證券可轉債的交易屬于境內上市公司海外發行可轉債，而且發行對象是單一的。這不僅涉及海外發債，還涉及可轉債的發行對象問題。

　　《財經》詢問中國證監會發行部的結果是，從技術上講，國內沒有這樣操作的先例，法律上即沒有依據，也沒有限制性條款。-