新華社沈陽10月30日專電（記者任鵬飛、黃芳）我國棕櫚油期貨在大連商品交易所上市后，與豆油期貨、菜籽油期貨組成了完整的油脂期貨體系。專家認(rèn)為這為投資者創(chuàng)造了各品種間的相互套利機(jī)會(huì)。

　　一些油脂貿(mào)易商表示，在我國棕櫚油期貨與菜籽油期貨都沒有上市前，由于三個(gè)品種現(xiàn)貨價(jià)格密切相關(guān)，他們會(huì)參照豆油期貨價(jià)格的走勢來分析棕櫚油以及菜籽油的現(xiàn)貨價(jià)格走勢，甚至?xí)�在一定條件下通過豆油期貨市場對(duì)棕櫚油、菜籽油的現(xiàn) 貨進(jìn)行一定的套期保值業(yè)務(wù)。

　　據(jù)油脂市場2003年－2006年現(xiàn)貨價(jià)格統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，我國市場棕櫚油與豆油的價(jià)格變化相關(guān)系數(shù)為0．728，與菜籽油的相關(guān)系數(shù)為0．725。

　　渤海期貨公司油脂分析師袁厚杰說，豆油與棕櫚油都受國際市場影響較多，從套利的角度來看，當(dāng)價(jià)格變化與歷史上的價(jià)格周期背離的時(shí)候可捕捉套利機(jī)會(huì)；豆油與菜籽油兩個(gè)期貨品種的價(jià)差比較穩(wěn)定，全年任何時(shí)候都可以進(jìn)行套利操作。

　　東北財(cái)經(jīng)大學(xué)公共管理學(xué)院教授劉麗霞說，套利對(duì)象之間的市場機(jī)會(huì)在于買入那些供應(yīng)相對(duì)緊張而價(jià)格處在低谷的品種；賣出那些供應(yīng)相對(duì)充裕而價(jià)格處在相對(duì)高點(diǎn)的品種。

　　袁厚杰說，值得注意的是，某一油脂期貨品種出現(xiàn)大量交割的時(shí)候，其價(jià)差會(huì)呈現(xiàn)不規(guī)則變化，這個(gè)時(shí)候進(jìn)行套利操作要慎之又慎，不能以常規(guī)價(jià)差區(qū)間考慮。