股票代碼：600548 股票簡稱：深 高 速 公告編號：臨2007－039

　　債券代碼：126006 債券簡稱：07深高債

　　權(quán)證代碼：580014 權(quán)證簡稱：深高CWB1

　　深圳高速公路股份有限公司

　　深高CWB1權(quán)證上市

　　首日開盤參考價公告

　　本公司及董事會全體成員保證公告內(nèi)容的真實、準確和完整，對公告的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏負連帶責(zé)任。

　　深圳高速公路股份有限公司于2007年10月9日發(fā)行了15億元認股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡稱：“分離交易可轉(zhuǎn)債”）。該分離交易可轉(zhuǎn)債已于2007年10月17日分離為公司債券和認股權(quán)證。認股權(quán)證將于2007年10月30日在上海證券交易所掛牌交易，現(xiàn)將認股權(quán)證首日開盤參考價及相關(guān)情況公告如下：

　　1、權(quán)證簡稱：深高CWB1

　　2、交易代碼：580014

　　3、權(quán)證類別：認購權(quán)證

　　4、初始行權(quán)價格：13.85元/股，行權(quán)價格和行權(quán)比例的調(diào)整按照上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行

　　5、上市數(shù)量：10，800萬份

　　6、存續(xù)期：2007年10月30日至2009年10月29日

　　7、行權(quán)期：2009年10月23日至2009 年10月29日中的交易日（行權(quán)期間權(quán)證停止交易）

　　8、首日開盤參考價：3.341元/份

　　9、首日漲停價格：4.879元/份

　　10、首日跌停價格：1.804元/份

　　深圳高速公路股份有限公司

　　二○○七年十月三十日

　　中信證券股份有限公司關(guān)于

　　深圳高速公路股份有限公司

　　認股權(quán)證上市首日開盤參考價分析

　　一、深圳高速公路股份有限公司認股權(quán)證基本要素

　　1、權(quán)證簡稱：深高CWB1

　　2、交易代碼：580014

　　3、權(quán)證類別：認購權(quán)證

　　4、初始行權(quán)價格：13.85元/股，行權(quán)價格和行權(quán)比例的調(diào)整按照上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行

　　5、上市數(shù)量：10，800萬份

　　6、存續(xù)期：2007年10月30日至2009年10月29日

　　7、行權(quán)期：2009年10月23日至2009年10月29日中的交易日（行權(quán)期間權(quán)證停止交易）

　　8、首日開盤參考價：3.341元/份

　　9、首日漲停價格：4.879元/份

　　10、首日跌停價格：1.804元/份

　　二、關(guān)于深高速認股權(quán)證首日開盤參考價分析

　　定價模型采用國際通行的權(quán)證估值模型Black-Scholes期權(quán)定價模型測算。其計算公式為：

　　■

　　其中C為認股權(quán)證價格；S為標的證券的現(xiàn)價；N(x)為累積正態(tài)分布函數(shù)；K為權(quán)證行權(quán)價格；T-t為到期日前剩余的時間，單位是年；r為無風(fēng)險利率；σ為標的資產(chǎn)的年化波動率；e為自然對數(shù)的底，取值為2.7183；Ln(x)為自然對數(shù)函數(shù)。

　　根據(jù)“深高CWB1”權(quán)證的條款和深高速A股的有關(guān)交易數(shù)據(jù)確定以下參數(shù)：

　　1）權(quán)證的執(zhí)行價格為K = 13.85元；

　　2）權(quán)證的存續(xù)期限為T =24個月，T-t = 2；

　　3）無風(fēng)險利率為r =3.87%；

　　4）最近一年深高速A股

　　5）2007年10月29日，深高速股票收盤價S=12.25元；

　　得到每份認股權(quán)證的首日開盤參考價為3.341元。

　　三、深高速認股權(quán)證首日漲跌停價格分析

　　認股權(quán)證上市當(dāng)日設(shè)漲跌停限制，漲跌停價格的計算公式為：

　　權(quán)證漲幅價格＝權(quán)證首日開盤參考價＋（深高速A股當(dāng)日漲幅價格－深高速A股前一日收盤價）×125％×行權(quán)比例；

　　權(quán)證跌幅價格＝權(quán)證首日開盤參考價－（深高速A股前一日收盤價－深高速A股當(dāng)日跌幅價格）×125％×行權(quán)比例。

　　根據(jù)以上公式計算，深高速認股權(quán)證首日漲停價格為4.879元／份；深高速認股權(quán)證首日跌停價格為1.804元／份。

　　中信證券股份有限公司

　　二○○七年十月三十日