信誠四季紅混合型證券投資基金

　　2007年第三季度報告

　　基金管理人：信誠基金管理有限公司 基金托管人：中國農業銀行

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2007年10月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報告的財務數據未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：信誠四季紅

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2006年4月29日

　　報告期末基金份額總額：3，291，848，913.04份

　　投資目標：在有效配置資產的基礎上，精選投資標的，追求在穩定分紅的基礎上，實現基金資產的長期穩定增長。

　　投資策略：本基金在充分借鑒英國保誠集團的資產配置理念和方法的基礎上，建立了適合國內市場的資產配置體系。本基金的資產配置主要分為戰略性資產配置（SAA）和戰術性資產配置（TAA）。戰略性資產配置（SAA）即決定投資組合中股票、債券和現金各自的長期均衡比重，按照本基金的風險偏好以及對資本市場各大類資產在長期均衡狀態下的期望回報率假定而作出。戰術性資產配置（TAA）是本基金資產配置的核心，是指依據特定市場情況對在一定時段持有某類資產的預期回報作出預測，并圍繞基金資產的戰略性資產配置基準，進行相應的短中期資產配置的過程。

　　業績比較基準：62.5%×新華富時全A指數收益率＋32.5%×中信國債指數收益率＋5%×金融同業存款利率。

　　風險收益特征：作為一只混合型基金，本基金的資產配置中線（股票62.5％，債券32.5％）確立了本基金在平衡型基金中的中等風險定位，因此本基金在證券投資基金中屬于中等風險。同時，通過嚴謹的研究和穩健的操作，本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求基金資產的中長期穩定增值。

　　基金管理人：信誠基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標（未經審計）

　　■

　　注：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　注:2007年7月1日基金實施新會計準則后，原"基金本期凈收益"名稱調整為"本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額"，原"加權平均基金份額本期凈收益"=第2項/(第1項/第3項)

　　（二）基金凈值表現

　　1、基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率比較表

　　■

　　2、自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率與同期業績比較基準收益率的走勢對比圖

　　■

　　四、管理人報告

　　（一）基金經理簡介

　　岳愛民先生，CFA，經濟學碩士，MBA。歷任美國大聯資產管理（倫敦）公司研究員/基金經理、（新加坡）發展證券（香港）公司副總裁、中國國際金融（香港）公司副總經理。現任信誠基金管理有限公司副總經理、首席投資官。

　　管華雨先生，國際金融碩士，證券投資從業經驗5年。先后任職于申銀萬國證券公司證券投資總部、信誠基金管理有限公司投資部，期間主要從事證券分析、研究和投資策劃等工作。現就職于信誠基金管理有限公司投資部。

　　（二）基金運作的遵規守信情況說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》和其他相關法律法規的規定以及《信誠四季紅混合型證券投資基金基金合同》、《信誠四季紅混合型證券投資基金招募說明書》的約定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金財產。本基金管理人通過不斷完善法人治理結構和內部控制制度，加強內部管理，規范基金運作。本報告期內，基金運作合法合規，沒有發生損害基金份額持有人利益的行為。

　　（三）基金的投資策略和業績表現說明

　　在超預期的中報業績推動下，三季度市場強勢上行，歷史新高被不斷刷新。在此期間，市場的板塊分化和輪動有所加劇。7、8月份基金重倉的二線藍籌表現搶眼，而9月份以來成長確定性較高、估值偏低的大盤藍籌股成為投資者關注的焦點，走出了強勢上揚的行情，并逐漸演變為大盤指標股獨力擎天的“二八”行情。

　　本基金堅持價值投資理念，三季度秉承行業相對集中、個股相對分散的策略，并在行業景氣和估值比較的基礎上較為成功地抓住了房地產、鋼鐵、金融等行業輪動機會，取得了良好的業績表現。本報告期基金凈值增長34.64%，超越業績比較基準7.63個百分點。報告期末基金份額凈值1.4166元，累計份額凈值2.3096元。

　　本基金管理人認為，在宏觀經濟依然健康，人民幣升值和流動性過剩趨勢不變的背景下，資本市場前景長期看好。在目前估值不低的情況下，市場的機會更多在行業板塊輪動、整體上市以及個股表現等方面。我們依然看好和宏觀經濟增長高度相關的金融、地產、裝備、消費服務等行業的代表性公司，對于具有外延擴張潛力和景氣回升的公司也將保持密切的關注。

　　本基金管理人將繼續以深入、前瞻性的研究為基礎，多角度考慮估值水平，爭取為持有人創造更多的回報。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合：

　　■

　　（二）報告期末按行業分類的股票投資組合：

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細：

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合：

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細：

　　■

　　（六）投資組合報告附注：

　　1、本基金本期投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定備選庫之外的股票。

　　3、期末其他資產構成：

　　■

　　4、本基金在本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5、本基金在本報告期末未持有權證。在本報告期內未獲得權證。

　　6、本基金在報告期末未持有資產支持證券。

　　六、開放式基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄

　　1、信誠四季紅混合型證券投資基金相關批準文件

　　2、信誠基金管理公司營業執照、公司章程

　　3、信誠四季紅混合型證券投資基金基金合同

　　4、信誠四季紅混合型證券投資基金招募說明書

　　5、本報告期內按照規定披露的各項公告

　　備查文件存放地點：信誠基金管理有限公司辦公地點—上海市浦東陸家嘴東路166號中國保險大廈8樓。

　　網址：www.citicprufunds.com.cn

　　信誠基金管理有限公司

　　二零零七年十月二十六日

　　指標名稱

　　2007年第3季度

　　1

　　本期利潤

　　1，212，050，209.44

　　2

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　748，820，743.68

　　3

　　加權平均基金份額本期利潤

　　0.3758

　　4

　　期末基金資產凈值

　　4，663，240，126.93

　　5

　　期末基金份額凈值

　　1.4166

　　階段

　　凈值

　　增長率（1）

　　凈值增長率

　　標準差（2）

　　業績比較基準

　　收益率（3）

　　業績比較基準

　　收益率標準差（4）

　　（1）-（3）

　　（2）-（4）

　　2007年第3季度

　　34.64%

　　1.64%

　　27.01%

　　1.33%

　　7.63%

　　0.31%

　　資產項目

　　市值(元)

　　占總資產比例

　　股票

　　3，208，554，410.19

　　68.46%

　　權證

　　0.00

　　0.00%

　　債券

　　116，820，000.00

　　2.49%

　　銀行存款和清算備付金

　　1，229，109，811.47

　　26.23%

　　證券清算款

　　110，824，595.86

　　2.36%

　　其他資產

　　21，386，470.88

　　0.46%

　　合計

　　4，686，695，288.40

　　100.00%

　　行業分類

　　市值(元)

　　市值占凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘業

　　354，615，587.42

　　7.60%

　　C 制造業

　　1，727，284，861.49

　　37.04%

　　C0 食品、飲料

　　0.00

　　0.00%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　69，463，610.32

　　1.49%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　172，068，026.76

　　3.69%

　　C5 電子

　　115，036，709.34

　　2.47%

　　C6 金屬、非金屬

　　394，089，735.24

　　8.45%

　　C7 機械、設備、儀表

　　769，990，146.75

　　16.51%

　　C8 醫藥、生物制品

　　206，636，633.08

　　4.43%

　　C99 其他制造業

　　0.00

　　0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　111，088，377.12

　　2.38%

　　E 建筑業

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運輸、倉儲業

　　202，156，753.74

　　4.34%

　　G 信息技術業

　　0.00

　　0.00%

　　H 批發和零售貿易

　　90，748，086.00

　　1.95%

　　I 金融、保險業

　　479，443，233.84

　　10.28%

　　J 房地產業

　　243，217，510.58

　　5.22%

　　K 社會服務業

　　0.00

　　0.00%

　　L 傳播與文化產業

　　0.00

　　0.00%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　3，208，554，410.19

　　68.81%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量

　　市值（元）

　　市值占凈值比例

　　1

　　600508

　　上海能源

　　3，837，066

　　156，820，887.42

　　3.36%

　　2

　　600036

　　招商銀行

　　4，049，934

　　154，990，974.18

　　3.32%

　　3

　　600030

　　中信證券

　　1，499，900

　　145，055，329.00

　　3.11%

　　4

　　600169

　　太原重工

　　3，701，665

　　141，625，702.90

　　3.04%

　　5

　　000581

　　威孚高科

　　6，524，150

　　134，071，282.50

　　2.88%

　　6

　　600690

　　青島海爾

　　5，235，568

　　131，622，179.52

　　2.82%

　　7

　　000002

　　萬 科Ａ

　　4，257，360

　　128，572，272.00

　　2.76%

　　8

　　000677

　　山東海龍

　　5，899，875

　　120，947，437.50

　　2.59%

　　9

　　600584

　　長電科技

　　6，741，789

　　115，036，709.34

　　2.47%

　　10

　　600675

　　中華企業

　　3，700，621

　　114，645，238.58

　　2.46%

　　券種

　　市值（元）

　　市值占凈值比例

　　央行票據

　　96，780，000.00

　　2.08%

　　國債

　　0.00

　　0.00%

　　金融債

　　20，040，000.00

　　0.43%

　　企業債

　　0.00

　　0.00%

　　可轉換債

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　116，820，000.00

　　2.51%

　　債券名稱

　　市值（元）

　　市值占凈值比例

　　07央行票據91

　　96，780，000.00

　　2.08%

　　07國開13

　　20，040，000.00

　　0.43%

　　合計

　　116，820，000.00

　　2.51%

　　項目

　　金額（元）

　　交易保證金

　　2，674，949.48

　　應收利息

　　660，058.78

　　應收申購款

　　18，020，949.27

　　待攤費用

　　30，513.35

　　合計

　　21，386，470.88

　　項目

　　份數（份）

　　報告期初基金份額總額

　　2，074，975，575.72

　　報告期間基金總申購份額

　　1，976，653，680.62

　　報告期間基金總贖回份額

　　759，780，343.30

　　報告期末基金份額總額

　　3，291，848，913.04