銀河銀泰理財分紅證券投資基金

　　2007年第三季度報告

　　第一節 重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年10月 18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報告中的財務資料未經

審計。

　　第二節 基金產品概況

　　基金名稱：銀河銀泰理財分紅證券投資基金

　　基金簡稱：銀泰理財分紅基金

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年3月30日

　　報告期末基金份額總額：4，635，363，433.88

　　投資目標：追求資產的安全性和流動性，為投資者創造長期穩定的投資回報。

　　投資策略：

　　1、資產配置策略

　　本基金采用多因素分析框架，從宏觀經濟因素、政策因素、微觀因素、市場因素、資金供求因素等五個方面對市場的投資機會和風險進行綜合研判，適度把握市場時機，合理配置股票、債券和現金等各類資產間的投資比例，確定風格資產、行業資產的投資比例布局。

　　2、股票投資策略

　　本基金將在投資風險控制計劃的指導下，獲取股票市場投資的較高收益。本基金采用定性分析與定量分析相結合的方法進行股票選擇，主要投資于經評估或預期認為具有可持續發展能力的價值型股票和成長型股票，同時兼顧較高的流動性要求。

　　3、債券投資策略

　　根據對宏觀經濟運行狀況、金融市場環境及利率走勢的綜合判斷，在控制利率風險、信用風險以及流動性風險等基礎上，通過類屬配置、久期調整、收益率曲線策略等構建債券投資組合，為投資者獲得長期穩定的回報。

　　業績比較基準：上證A股指數×40%+中信全債指數×55%＋金融同業存款利率×5%。

　　風險收益特征：本基金屬于風險較低的投資品種，風險-收益水平介于債券基金與股票基金之間

　　基金管理人名稱：銀河基金管理有限公司

　　基金托管人名稱：中國工商銀行股份有限公司（簡稱：中國工商銀行）

　　第三節 主要財務指標和基金凈值表

　　一、本報告期主要會計數據和財務指標

　　1.本期利潤：545，456，360.18元

　　2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額：269，804，022.63元

　　3.加權平均基金份額本期利潤：0.3484元/份

　　4.期末基金資產凈值：5，303，839，218.02元

　　5.期末基金份額凈值：1.1442元/份

　　2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤總額扣減公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/(第1項/第3項)

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如封閉式基金交易傭金、開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　二、本報告期份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　單位：%

　　■

　　三、圖示基金合同生效以來基金份額凈值變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較

　　■

　　第四節 管理人報告

　　一、基金經理小組情況簡介

　　劉風華女士，研究生學歷，中國人民大學工商管理碩士，8年證券從業經歷。曾先后在中國信達信托投資公司、中國銀河證券有限責任公司工作。歷任銀河基金管理有限公司行業研究員，銀豐證券投資基金基金經理助理，2007年1月起任銀河銀泰理財分紅證券投資基金基金經理。

　　錢睿南先生，研究生學歷，中國科技大學工商管理碩士，7年證券從業經歷。曾先后在中國華融信托投資公司、中國銀河證券有限責任公司工作。歷任銀河基金管理有限公司交易主管，現任銀河銀泰理財分紅證券投資基金基金經理助理。

　　二、基金規范運作情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著“誠實信用、勤奮律己、創新圖強”的原則管理和運用基金資產，在合法合規的前提下謀求基金資產的保值和增值，努力實現基金份額持有人的利益，無損害基金份額持有人利益的行為，基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　隨業務的發展和規模的擴大，本基金管理人將繼續秉承“誠信穩健、勤奮律己、創新圖強”的理念，嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等法律法規的規定，進一步加強風險管理和完善內部控制體系，為基金份額持有人謀求長期穩定的回報。

　　三、投資策略和業績表現

　　2007年三季度基金銀泰業績比較基準收益率為16.55％，基金銀泰凈值收益率為36.20％，業績優于基準。

　　在經歷了二季度的劇烈振蕩后，A股市場三季度大幅上漲。上證指數三季度漲幅超過45%，是本輪牛市以來的第二大單季度漲幅，同時滬深300指數季度漲幅創出歷史之最。行業方面，景氣復蘇并延續的周期性行業受到追捧，航空、煤炭和有色金屬表現搶眼，保險、證券、鋼鐵也位居漲幅前列，銀行地產表現良好，而公用事業、科技類股則表現較弱。個股表現突出的多為有資產注入題材的股票。

　　三季度，境外市場由于美國次按危機的影響，大幅振蕩，但最終各主要股指均紛紛走好。香港市場的各主要股指在QDII推出、港股直通車放行的利好刺激下更是出現大幅上漲。

　　投資策略方面，我們三季度末的股票倉位為67.83%，基本與上個季度末的股票倉位持平。在行業配置上，我們做了較大的調整，大幅增倉交通運輸和采掘業，減持了金融、房地產行業，小幅增加了造紙和化工行業的配置比例，對木材家具和醫藥行業進行了減持操作。

　　中國宏觀經濟持續高增長、人民幣升值預期依然強烈、上市公司業績持續向好，A股市場本輪牛市的基礎依然沒有發生改變，但在經歷了近兩年的持續大幅上漲之后，A股市場整體估值水平面臨著一些壓力，風險也在逐步累積。四季度，宏觀調控措施可能會繼續出臺， H股和紅籌股的回歸、再融資審批的加快以及可流通股份的迅速增加會加大股票市場的供給，QDII及港股直通車的加速推進則會對長期封閉的A股市場產生巨大而深遠的影響，但是由于實際負利率的存在，居民儲蓄搬家的意愿依然會比較強烈，A股市場可能面臨振蕩加劇的走勢。因此2007年四季度，我們會在控制風險的前提下，保持適當的股票倉位水平。在行業和個股方面， 我們將依然重點投資受益于人民幣升值和經濟增長方式轉變的內需類、服務類和消費類的行業龍頭企業以及逐漸具備國際競爭力的上市公司，如金融地產、消費服務以及裝備制造業，長期持有那些具有持續增長能力的優質公司；而隨著通貨膨脹的加劇，我們對于能夠抵御通貨膨脹或者從中受益的公司也會給予重點關注；股指期貨的日益臨近，也使得有估值優勢的大盤藍籌股投資機會顯現。四季度我們也會積極關注奧運、資產注入以及整體上市等主題投資給我們帶來的機會。

　　第五節投資組合報告

　　一、基金資產組合情況

　　■

　　二、按行業分類的股票投資組合

　　■

　　三、基金投資前十名股票明細

　　■

　　四、按券種分類的債券投資組合

　　■

　　五、基金投資前五名債券明細

　　■

　　六、報告附注

　　（一）報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　（二）報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　（三）其他資產構成。

　　■

　　（四）本期末無處于轉股期的可轉換債券。

　　（五）本基金本期末持有權證明細。

　　■

　　(六)本基金本期末未投資資產支持證券。

　　第六節開放式基金份額變動

　　■

　　第七節 備查文件目錄

　　1、 中國證監會批準設立銀河銀泰理財分紅證券投資基金的文件

　　2、 《銀河銀泰理財分紅證券投資基金基金合同》

　　3、 《銀河銀泰理財分紅證券投資基金托管協議》

　　4、 中國證監會批準設立銀河基金管理有限公司的文件

　　5、 銀河銀泰理財分紅證券投資基金財務報表及報表附注

　　6、 報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　查閱地點：上海市東大名路908號金岸大廈3層

　　投資者可在本基金管理人營業時間內免費查閱，也可通過本基金管理人網站（http://www.galaxyasset.com）查閱；在支付工本費后，可在合理時間內取得上述文件的復制件。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人銀河基金管理有限公司，咨詢電話：(021)35104688/400-820-0860

　　銀河基金管理有限公司

　　二○○七年十月二十五日

　　階段

　　凈值增長率

　　凈值增長率標準差

　　業績比較基準收益率

　　業績比較基準收益率標準差

　　對比1

　　對比2

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5=1-3

　　6=2-4

　　2007年第三季度

　　36.20

　　1.56

　　16.55

　　0.79

　　19.65

　　0.77

　　項目名稱

　　金額（元）

　　占基金資產總值比例(%)

　　股 票

　　3，597，205，518.12

　　64.56

　　權 證

　　142，185，122.10

　　2.55

　　債 券

　　1，334，014，278.72

　　23.94

　　銀行存款及清算備付金合計

　　209，492，680.14

　　3.76

　　其他資產

　　288，774，992.96

　　5.19

　　資產總值

　　5，571，672，592.04

　　100.00

　　序號

　　行業

　　市值（元）

　　占凈值比例（%）

　　1

　　A 農、林、牧、漁業

　　70，622，227.20

　　1.33

　　2

　　B 采掘業

　　274，502，663.84

　　5.18

　　3

　　C 制造業

　　1，170，050，059.38

　　22.06

　　(1)

　　C0 食品、飲料

　　313，189，058.50

　　5.90

　　(2)

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　429，826.40

　　0.01

　　(3)

　　C3 造紙、印刷

　　81，702，317.00

　　1.54

　　(4)

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　150，126，963.93

　　2.83

　　(5)

　　C5 電子

　　559，042.92

　　0.01

　　(6)

　　C6 金屬、非金屬

　　212，854，803.70

　　4.01

　　(7)

　　C7 機械、設備、儀表

　　317，180，051.68

　　5.98

　　(8)

　　C8 醫藥、生物制品

　　38，024，175.00

　　0.72

　　(9)

　　C99 其他制造業

　　55，983，820.25

　　1.06

　　4

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　77，280，000.00

　　1.46

　　5

　　E 建筑業

　　300，322.20

　　0.01

　　6

　　F 交通運輸、倉儲業

　　508，375，095.63

　　9.59

　　7

　　G 信息技術業

　　53，979，597.25

　　1.02

　　8

　　H 批發和零售貿易

　　377，361，120.20

　　7.11

　　9

　　I 金融、保險業

　　480，063，400.93

　　9.05

　　10

　　J 房地產業

　　335，657，330.34

　　6.33

　　11

　　K 社會服務業

　　92，804，094.28

　　1.75

　　12

　　L 傳播與文化產業

　　47，380，330.27

　　0.89

　　13

　　M 綜合類

　　108，829，276.60

　　2.05

　　合計：

　　3，597，205，518.12

　　67.83

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量

　　市值（元）

　　市值占凈值比（％）

　　1

　　601006

　　大秦鐵路

　　6，884，005

　　175，335，607.35

　　3.31

　　2

　　600028

　　中國石化

　　8，501，415

　　161，016，800.10

　　3.04

　　3

　　000858

　　五 糧 液

　　3，712，636

　　157，601，398.20

　　2.97

　　4

　　601318

　　中國平安

　　1，043，428

　　140，810，608.60

　　2.65

　　5

　　600036

　　招商銀行

　　3，033，939

　　116，108，845.53

　　2.19

　　6

　　601333

　　廣深鐵路

　　11，199，466

　　111，210，697.38

　　2.10

　　7

　　600195

　　中牧股份

　　3，721，266

　　109，963，410.30

　　2.07

　　8

　　600895

　　張江高科

　　4，826，132

　　108，829，276.60

　　2.05

　　9

　　000157

　　中聯重科

　　2，471，865

　　107，921，625.90

　　2.03

　　10

　　600016

　　民生銀行

　　6，799，052

　　107，493，012.12

　　2.03

　　總計

　　52，193，204

　　1，296，291，282

　　24.44

　　名稱

　　證券市值（元）

　　占基金凈值比例（％）

　　國債

　　104，707，368.60

　　1.97

　　央票

　　1，074，158，000.00

　　20.25

　　金融債

　　139，670，000.00

　　2.63

　　企業債

　　0.00

　　0.00

　　可轉債

　　15，478，910.12

　　0.29

　　合計

　　1，334，014，278.72

　　25.15

　　序號

　　債券名稱

　　市值（元）

　　市值占凈值(%)

　　1

　　07央票06

　　165，291，000.00

　　3.12

　　2

　　07央票22

　　165，070，000.00

　　3.11

　　3

　　06央票80

　　145，920，000.00

　　2.75

　　4

　　07央票04

　　145，860，000.00

　　2.75

　　5

　　04國開17

　　99，700，000.00

　　1.88

　　合計

　　721，841，000.00

　　13.61

　　名稱

　　金額（元）

　　交易所保證金

　　1，848，780.49

　　應收證券清算款

　　182，751，532.15

　　應收利息

　　17，042，134.09

　　應收股利

　　0

　　應收申購款

　　87，132，546.23

　　總計

　　288，774，992.96

　　被動持有

　　序號

　　權證代碼

　　權證名稱

　　數量（份）

　　成本總額

　　1

　　-

　　-

　　-

　　-

　　合計

　　-

　　-

　　-

　　-

　　主動投資

　　1

　　030002

　　五糧YGC1

　　1，694，000

　　56，751，817.70

　　2

　　031001

　　僑城HQC1

　　1，229，378

　　61，632，524.68

　　合計

　　-

　　-

　　2，923，378

　　118，384，342.38

　　項目

　　份額 （份）

　　期初基金份額

　　443，983，366.16

　　申購總份額

　　4，328，956，751.36

　　贖回總份額

　　137，576，683.64

　　期末基金份額

　　4，635，363，433.88