諾安貨幣市場基金

　　2007年第三季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年10月24日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容的真實性、準確性和完整性，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經

審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：諾安貨幣市場基金（基金代碼：320002）

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年12月6日

　　報告期末基金份額總額：672，533，961.23份

　　投資目標：確保本金的安全性、資產的流動性，力爭為投資者提供高于投資基準的穩定收益。

　　投資策略：根據宏觀經濟、央行貨幣政策操作及短期資金市場供求情況，判斷短期利率的走勢，進行自上而下的整體資產策略配置和資產組合配置；同時，根據定量和定性方法，

　　在個別回購品種、債券品種和市場時機方面進行主動式選擇。

　　業績比較基準：以當期銀行個人活期儲蓄利率（稅后）作為衡量本基金操作水平的比較基準。

　　風險收益特征：本基金流動性高，風險低并且收益相對較為穩定。

　　基金管理人：諾安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標

　　■

　　提示：本基金收益分配是按月結轉份額。

　　注：2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤總額扣減公允價值變動損益后的凈額”，“加權平均基金份額本期凈收益”改為“加權平均基金份額本期利潤總額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=本期利潤總額扣減公允價值變動損益后的凈額/（基金本期利潤總額/加權平均基金份額本期利潤總額）。

　　（二）基金收益表現

　　1、諾安貨幣市場基金本報告期基金收益率與同期業績比較基準收益率比較表

　　■

　　2、諾安貨幣市場基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　■

　　四、管理人報告

　　（一）基金經理介紹

　　張樂賽先生，基金經理，畢業于南京財經大學金融學院。2001年7月至2004年12月任職于南京市商業銀行資金營運中心。2004年12月加入諾安基金管理有限公司，現任諾安貨幣市場基金基金經理。

　　（二）本報告期內基金運作的遵規守信情況

　　報告期間，諾安貨幣市場基金管理人嚴格遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》、《貨幣市場基金管理暫行規定》及其他有關法律法規，遵守了《諾安貨幣市場基金基金合同》的規定，遵守了本公司管理制度。本基金投資管理未發生違法違規行為。

　　（三）本報告期內基金的投資策略和業績表現說明

　　1、基金管理回顧

　　2007年第三季度，諾安貨幣市場基金繼續堅持“確保本金的安全性、資產的流動性，力爭為投資者提供高于投資基準的穩定收益”的投資目標，始終將投資安全性與資產的流動性放在首位，在投資管理過程中嚴格控制投資與交易風險，注重資產的流動性管理，對基金資產進行了合理配置。

　　本季度，諾安貨幣市場基金取得的投資回報，超過業績比較基準，為投資者創造了良好的業績。期間，諾安貨幣市場基金資產保持了較強的流動性，保障了投資者隨時申購、贖回的需求，突出體現了諾安貨幣市場基金作為投資者“現金管理工具”的本色。

　　報告期末，諾安貨幣市場基金投資組合的剩余期限為119天，影子定價偏離度為正的0.2070%，表明基金具有相當強的抵御市場利率上升風險的能力。

　　在投資組合方面，諾安貨幣市場基金依舊以中央銀行票據、短期金融債，以及高評級短期融資券為主要投資對象，并堅持對各投資品種進行分散投資。

　　2、基金管理展望

　　2007年第三季度各項經濟指標數值偏高，央行連續小幅加息，繼續推出上調存款準備金率、發行定向票據等緊縮政策。當市場對加息這類政策感覺麻木時，特別國債又開始面向市場發行，此舉對債券的長端收益影響明顯。建行、神華等航母級別的新股IPO對市場資金面產生巨大的沖擊，資金面持續緊張，回購利率大幅上漲創下新高，流動性成了市場面臨的頭等要事。債券市場在種種不利因素的影響下持續低迷，我們認為2007年第四季度收益率曲線仍將上移，中長端壓力較大，短端受新股發行的影響較大，年內仍有加息的可能性。下一階段，諾安貨幣市場基金將繼續注重跟蹤分析宏觀經濟變化與貨幣政策趨向，根據短期債券市場形勢變化，積極研究投資品種與投資機會，在保證基金投資安全、保障基金資產流動性的前提下，為投資者爭取較好的投資回報，實現其“現金管理工具”的職能。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合情況

　　■

　　（二）報告期債券回購融資情況

　　■

　　說明：報告期內本基金有債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的20％的情況：

　　■

　　（三）報告期基金投資組合平均剩余期限

　　1、 投資組合平均剩余期限基本情況

　　■

　　2、 期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　■

　　（四）報告期末債券投資組合

　　1、 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　2、 報告期末基金投資前十名債券明細

　　■

　　■

　　（五）報告期“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離

　　■

　　（六）投資組合報告附注

　　1、本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內平均攤銷，每日計提收益。

　　2、本報告期內不存在“持有剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券”的攤余成本超過當日基金資產凈值的20％的情況。

　　3、本報告期內沒有需說明的證券投資決策程序。

　　4、期末其他資產構成

　　■

　　六、基金份額變動情況

　　■

　　七、備查文件目錄、存放地點和查閱方式

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國證券監督管理委員會批準諾安貨幣市場基金募集的文件。

　　2、《諾安貨幣市場基金基金合同》。

　　3、《諾安貨幣市場基金托管協議》。

　　4、基金管理人業務資格批件、營業執照。

　　5、諾安貨幣市場基金2007年第三季度報告正文。

　　6、報告期內諾安貨幣市場基金在指定報刊上披露的各項公告。

　　（二）存放地點

　　基金管理人、基金托管人住所

　　（三）查閱方式

　　投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　投資者對本報告書如有疑問，可致電本基金管理人客戶服務中心電話：0755-83026888，或全國統一客戶服務電話：400-888-8998，亦可登陸基金管理人網站 www.lionfund.com.cn 查閱詳情。

　　諾安基金管理有限公司

　　二零零七年十月二十五日

　　項目

　　2007年7月1日至2007年9月30日

　　1.基金本期利潤總額

　　6，339，459.38

　　2.其中：本期公允價值變動損益

　　0.00

　　3.本期利潤總額扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　6，339，459.38

　　4.加權平均基金份額本期利潤總額

　　0.0064

　　5.期末基金資產凈值

　　672，533，961.23

　　6.期末基金份額凈值

　　1.0000

　　階段

　　基金凈值收益率（1）

　　基金凈值收益率標準差@（2）

　　業績比較@基準收益@率（3）

　　業績比較基準@收益率標準差@（4）

　　（1）-（3）

　　（2）-（4）

　　過去3個月

　　0.6466%

　　0.0020%

　　0.1750%

　　0.0002%

　　0.4716%

　　0.0018%

　　項目

　　金額(元)

　　占基金總資產的比例(%)

　　債券投資

　　684，379，987.73

　　88.63%

　　買入返售證券

　　其中：買斷式回購的買入返售證券

　　80，000，900.02

　　0.00

　　10.36%

　　0.00%

　　銀行存款及結算備付金合計

　　5，611，344.59

　　0.73%

　　其他資產

　　2，161，238.13

　　0.28%

　　合計

　　772，153，470.47

　　100.00%

　　序號

　　項目

　　金額(元)

　　占基金資產凈值的比例(%)

　　1

　　報告期內債券回購融資余額

　　5，499，896，873.84

　　8.81%

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　0.00

　　0.00%

　　2

　　報告期末債券回購融資余額

　　97，999，733.00

　　14.57%

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　0.00

　　0.00%

　　序號

　　發生日期

　　融資余額占基金資產凈值的比例（％）

　　原因

　　調整期

　　1

　　2007-09-05

　　26.19%

　　大額贖回

　　1個交易日

　　項目

　　天 數

　　報告期末投資組合平均剩余期限

　　119

　　報告期內投資組合平均剩余期限最高值

　　136

　　報告期內投資組合平均剩余期限最低值

　　105

　　序號

　　平均剩余期限

　　各期限資產占基金資產凈值的比例(%)

　　各期限負債占基金資產凈值的比例(%)

　　1

　　30天以內

　　14.22%

　　14.57%

　　2

　　30天(含)—60天

　　19.27%

　　0.00%

　　3

　　60天(含)—90天

　　19.13%

　　0.00%

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　11.81%

　　0.00%

　　4

　　90天(含)—180天

　　50.02%

　　0.00%

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　1.50%

　　0.00

　　5

　　180天(含)—397天（含）

　　11.86%

　　0.00%

　　合 計

　　114.49%

　　14.57%

　　序號

　　債券品種

　　成本(元)

　　占基金資產凈值的比例(%)

　　1

　　國家債券

　　0.00

　　0.00%

　　2

　　金融債券

　　199，433，409.01

　　29.65%

　　其中：政策性金融債

　　169，531，455.69

　　25.21%

　　3

　　央行票據

　　306，310，497.67

　　45.55%

　　4

　　企業債券

　　178，636，081.05

　　26.56%

　　5

　　其他

　　0.00

　　0.00%

　　合 計

　　684，379，987.73

　　101.76%

　　剩余存續期超過397天

　　的浮動利率債券

　　89，498，864.41

　　13.31%

　　序號

　　債券

　　名稱

　　債券數量(張)

　　成本

　　(元)

　　占基金資產凈值的比例(%)

　　自有投資

　　買斷式回購

　　1

　　07央行票據22

　　2，000，000

　　197，475，065.74

　　29.36%

　　2

　　04國開17

　　900，000

　　90，020，533.70

　　13.39%

　　3

　　07央行票據02

　　600，000

　　59，545，287.89

　　8.85%

　　4

　　05農發06

　　500，000

　　49，510，921.99

　　7.36%

　　5

　　07央行票據28

　　500，000

　　49，290，144.04

　　7.33%

　　6

　　06中普天CP01

　　500，000

　　49，245，037.26

　　7.32%

　　7

　　07國開17

　　300，000

　　30，000，000.00

　　4.46%

　　8

　　07杭城建CP01

　　300，000

　　30，000，000.00

　　4.46%

　　9

　　04建行03浮

　　300，000

　　29，901，953.32

　　4.45%

　　10

　　06鐵龍CP01

　　200，000

　　20，000，000.00

　　2.97%

　　項 目

　　偏離情況

　　報告期內偏離度的絕對值在0.25%（含）-0.5%間的次數

　　5

　　報告期內偏離度的最高值

　　0.26%

　　報告期內偏離度的最低值

　　0.01%

　　報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值

　　0.17%

　　序號

　　其他資產

　　金額(元)

　　1

　　存出保證金

　　0.00

　　2

　　應收證券清算款

　　0.00

　　3

　　應收利息

　　2，161，238.13

　　4

　　應收申購款

　　0.00

　　5

　　其他應收款

　　0.00

　　6

　　待攤費用

　　0.00

　　7

　　其他

　　0.00

　　合 計

　　2，161，238.13

　　期初基金份額總額

　　1，149，170，288.24

　　期間基金總申購份額

　　1，032，362，975.54

　　期間基金總贖回份額

　　1，508，999，302.55

　　期末基金份額總額

　　672，533，961.23