基金管理人：巨田基金管理有限公司

　　基金托管人：中國光大銀行

　　送出日期：2007年10月25日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國光大銀行根據本基金合同規定，于2007年10月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2007年7月1日起至2007年9月30日止。本報告期中的財務資料未經審計。

　　一、基金產品概況

　　（一）基金基本情況

　　1、基金簡稱：巨田資源

　　2、基金代碼：163302

　　3、基金運作方式：上市契約型開放式

　　4、基金合同生效日期：2005年9月27日

　　5、報告期末基金份額總額：1，063，961，001．74

　　6、投資目標：

　　將中國資源的經濟價值轉換為持續的投資收益，為基金份額持有人謀求長期、穩定的投資回報。

　　本基金將把握資源的價值變化規律，對各類資源的現狀和發展進行分析判斷，及時適當調整各類資源行業的配置比例，重點投資于各類資源行業中的優勢企業，分享資源長期價值提升所帶來的投資收益。

　　7、投資策略：

　　本基金將中長期持有以資源類股票為主的股票投資組合，并注重資產在資源類各相關行業的配置，適當進行時機選擇。采用“自上而下”為主、結合“自下而上”的投資方法，將資產管理策略體現在資產配置、行業配置、股票及債券選擇的過程中。

　　（1）股票投資策略

　　Ａ、根據資源的經濟發展價值，注重對資源類上市公司所擁有的資源價值評估和公司證券價值的估值分析；對于精選個股將堅持中長期持有為主的策略。

　　Ｂ、我國證券市場處于新興加轉軌的階段，市場的波動性較強，所以本基金將依據市場判斷和政策分析，同時根據類別行業的周期性特點，采取適當的時機選擇策略，以優化組合表現。

　　（2）債券投資策略

　　本基金采取“自上而下”為主，“自下而上”為輔的投資策略，以長期利率趨勢分析為基礎，兼顧中短期經濟周期、政策方向等因素在類別資產配置、市場資產配置、券種選擇3個層面進行主動性投資管理。積極運用“久期管理”，動態調整組合的投資品種，以達到預期投資目標。

　　（3）權證投資策略

　　對權證的投資建立在對標的證券和組合收益風險進行分析的基礎之上，權證在基金的投資中將主要起到鎖定收益和控制風險的作用。

　　以ＢＳ模型和二叉樹模型為基礎來對權證進行定價，并根據市場情況對定價模型和參數進行適當修正。

　　在組合構建和操作中運用的投資策略主要包括但不限于保護性看跌策略、拋補的認購權證、雙限策略等。

　　8、業績比較基準

　　本基金業績比較基準：70％×中信標普300指數＋30％×中信標普全債指數

　　9、風險收益特征

　　本基金為混合型基金，風險介于股票型和債券型基金之間，屬于證券投資基金中的中低風險品種，適于能承擔一定風險、追求較高收益和長期資本增值的投資人投資。

　　（二）基金管理人

　　名稱：巨田基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區濱河大道5020號證券大廈4層

　　（三）基金托管人

　　名稱：中國光大銀行

　　注冊地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標（未經審計）

　　單位：人民幣元

　　主要財務指標2007年9月30日

　　1 利潤總額608，860，933．69

　　2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 151，994．451．63

　　3 加權平均基金份額本期利潤0．7719

　　4 期末基金資產凈值2，412，220，518．38

　　5 期末基金份額凈值2．2672

　　注：以上所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”＝第2項／（第1項／第3項）。

　　（二）基金凈值表現

　　根據《巨田資源優選混合型證券投資基金基金合同》，本基金業績比較基準是：70％×中信標普300指數＋30％×中信標普全債指數

　　基準指數的構建考慮了三個原則：

　　1、公允性。選擇市場認同度比較高的中信標普300指數、中信標普全債指數作為計算的基礎指數。

　　2、可比性。基金投資業績受到資產配置比例限制的影響，雖然股票最高投資比例可達到95％，但這一投資比例所對應的是階段性、非常態的資產配置比例。在一般市場狀況下，為控制基金風險，本基金股票投資比例會控制在70％左右，債券投資比例控制在30％以內。根據基金在正常市場狀況下的資產配置比例來確定加權計算的權數，使業績比較更具有合理性。

　　3、再平衡。由于基金資產配置比例處于動態變化的過程中，需要通過再平衡來使資產的配置比例符合基金合同要求，基準指數每日按照70％、30％的比例采取再平衡，再用連鎖計算的方式得到基準指數的時間序列。

　　Ａ、巨田資源優選混合型證券投資基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表：

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　　Ｂ、巨田資源優選混合型證券投資基金基金合同生效以來累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖：

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　　注：根據本基金基金合同規定，本基金合同生效后3個月內，基金投資組合比例達到本基金合同的相關約定；本基金股票投資比例的變動范圍為基金資產凈值的30％－95％，其中投資于資源類上市公司股票的比例不低于基金股票資產的80％；債券投資比例的變動范圍為基金資產凈值的0％－65％；現金或到期日在一年以內的政府債券比例不低于基金資產凈值的5％，法律法規和監管部門對上述比例另有規定時從其規定。截止2007年9月30日，本基金股票投資占基金凈值的84．22％，其中資源類股票的比例為股票資產的96．88％；債券投資占基金凈值的3．68％％；現金類資產占基金凈值的14．23％。

　　三、基金管理人報告

　　（一）基金經理簡介

　　基金經理：冀洪濤先生，經濟學碩士，證券從業9年，歷任華夏證券大連業務部研究發展部投資顧問、債券投資經理；大連證券研究發展總部副經理、兼沈陽業務部副總經理；巨田證券資產管理部、投資管理部投資經理；2004年加入巨田基金管理有限公司，曾任巨田基礎行業證券投資基金基金經理助理，現任投資管理部副總監、投資決策委員會委員。

　　（二）遵規守信情況說明

　　報告期內，基金管理人嚴格按照《中華人民共和國證券投資基金法》及相關法律法規、《巨田資源優選混合型證券投資基金基金合同》的規定，以為基金份額持有人謀求長期、穩定的投資回報作為目標，管理和運用基金資產，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　基金管理人自成立以來，穩健經營，規范運作。基金管理人股東漢唐證券有限責任公司于2005年6月被行政關閉現處于破產清算程序，巨田證券有限責任公司于2006年10月被行政清理。對此基金管理人高度重視，正與有關各方進行積極有效的溝通，爭取盡快完成股權重組，為實現長期穩定發展創造更為良好的條件。

　　（三）基金經理工作報告

　　1、投資運作回顧

　　本基金至2007年三季度末基金凈值為2．2672元，累計凈值3．5024元，報告期基金凈值增長率為51．84％，同期比較基準為30．87％，而上證綜合指數季度漲幅為45．32％，基金凈值增長遠遠超過了比較基準和市場指數。今年以來的基金凈值增長率達175％，列晨星積極配置型基金中第1名。銀河、晨星評級由四星基金上升到五星基金。

　　總體而言，市場三季度擺脫了“5·30”給市場帶來的影響，走出較好的單邊上升行情，雖然也偶爾有大幅震蕩，但沖擊并不明顯。唯一不同的是，本輪上升大盤是縮量上漲，一方面反映交易成本提高后的換手率減少，另一方面也反映了優質籌碼惜售，長期投資需求擴大引起了結構性供需失衡，這也說明了為什么大部分股票沒有回到“5·30”的高點，而大盤卻迭創新高的主要因素。本基金在三季度進行了較為前瞻和清晰的運作，取得不錯的效果，凈值穩定增長，規模也在同步良性穩定增長。三季度主要運作特匯報如下：

　　Ａ、從行業配置角度，三季度減持了部分化工企業和電力企業個股，增加了金融板塊的持倉，除了繼續增倉券商和保險類個股外，對上半年減持的銀行股進行回補。同時增加了資源類品種的持倉，主要集中在煤炭、錫、鋁個股上，對銅和黃金個股也有適當參與，回報較為豐厚。雖然對地產股沒有進行提前配置，但在整個板塊啟動時，參與較為果斷，分享了一部分利潤。應該說主動性行業配置調整及長線品種和短線品種相結合為基金凈值的增長作出了貢獻。

　　Ｂ、在個股的操作上，保持了長短結合的特色，應該說效果還是比較明顯的。如長期品種的錫業股份、南山鋁業、中信證券、平安保險等貢獻較多，短期品種的白云山、廈門建發都是較為成功的。

　　Ｃ、本季度管理規模繼續上升，由上半年的11億上升到24億，在上漲過程中對基金凈值的增長有一定的影響，管理人堅持了果斷的投資運作，保持了凈值的穩定上升，收益率的相對排名不僅沒有下降而是迅速上升，維護了基金份額持有人的利益。

　　總體上三季度基金堅持適度分散的持倉風格，對行業進行了均衡配置，持股集中度有所下降，凈值增長率上升，而波動率有所降低，取得了一定的成績。

　　2、未來投資的投資思考和投資方向選擇

　　三季度的行情仍然是超乎預期的，雖然上升的曲線似乎很優美，但實際上卻蘊含太多的困擾、爭論和分歧，央行加息、巨型企業ＩＰＯ的接力發行、大股東減持、估值過高等等，負面因素基本占據了主導，但市場仍頑強地創出歷史新高。如何看待目前的市場，難到真的像某些人擔心的那樣成為資金博弈的“賭場”了嗎？這需要仔細的思考，我們認為仍然堅持關注兩個方面，第一，宏觀經濟是股市最大的基本面，上市公司業績的大幅增長是股價上升最有力的支持，如果對經濟增長有信心，如果對相關企業的業績增長有信心，也沒必要對優質股票累積漲幅較大而過分擔心，有波動也是正常的，但前景沒變。第二要考慮到新增投資需求對市場的影響，應該說全民理財意識的覺醒使得市場參與群體迅速增加，經過“5·30”的調整后，部分投資者成為基金持有人，由直接投資轉向間接投資，績優藍籌股得到市場的認同，應該說大調整之后的上升雖然似乎過快，但更加理性，更加健康。唯一值得擔心就是所謂機構投資者不要受市場誘惑，由“價值投資”轉向了脫離基本面的“趨勢投資”。

　　對于四季度的操作，我們仍然會堅持長期和短期結合、“核心”與“衛星”結合的投資理念進行投資運作。由于累計漲幅較大，從靜態估值上低估品種越來越少，但相信結構性機會仍是未來的主流。

　　Ａ、要積極關注資產注入類公司。資產注入和央企的整體上市將是未來一段時間內持續的主題，也是投資的最主要選擇方向。所以要充分關注企業外生性增長所帶來的投資機會，央企整合方向是基金管理人需要重點關注的要素，資產注入和整合是迅速降低估值的方式之一，可以帶來一定的超額收益。四季度交通運輸中鐵路和航運的龍頭企業值得關注。

　　Ｂ、堅持對資源股的長期投資，追求有資源優勢的企業，這是資源基金永恒不變的投資主題，也是我們的投資理念的核心。四季度我們會圍繞著資產價值、資源價值重估進行投資選擇，礦產資源的機會仍然較大。四季度如煤炭和有色金屬仍是資源基金關注的重點，新上市的資源股中國神華和中國石油也值得關注。

　　總之，三季度是較為辛苦的一個季度，也是收獲較大的一個季度，操作上有喜悅也有苦惱，有壓力也有動力，缺點和優點并存，業績的持續增長得到基金持有人的認可和信任，持有人數由最少的2000人增加到現在的5萬人以上，真誠感謝持有人對管理人的支持，尤其是資源基金長期持有人那種充分信任和鼓勵！未來我們一定會努力提高管理能力，提高“高空作業”的能力，實現長期的、穩定的投資回報。為持有人持續創造財富是我們的目標和責任，愿與您同行共贏！

　　四、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合情況

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　　（二）報告期末按行業分類的股票投資組合

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　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

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　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

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　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

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　　（六）投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體并沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票均在基金合同規定備選股票庫之內。

　　3、其他資產的構成

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　　4、本期未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5、報告期內未投資權證。

　　五、開放式基金份額變動情況

　　1、本季度期初基金份額總額：715，230，780．36份。

　　2、本季度期末基金份額總額：1，063，961，001．74份。

　　3、本季度基金總申購份額：768，385，373．18份。

　　4、本季度基金總贖回份額：419，655，151．80份。

　　六、備查文件目錄

　　（一）備查文件清單

　　1、中國證監會核準巨田資源優選混合型證券投資基金募集的文件；

　　2、《巨田資源優選混合型證券投資基金基金合同》；

　　3、《巨田資源優選混合型證券投資基金托管協議》；

　　4、《巨田資源優選混合型證券投資基金招募說明書》；

　　5、基金管理人業務資格批件、營業執照；

　　6、基金托管人業務資格批件、營業執照；

　　7、報告期內在指定報刊上披露的各項公告。

　　（二）存放地點及查閱方式

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處。

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件，還可以通過基金管理人網站查閱或下載。

　　巨田基金管理有限公司

　　2007年10月25日