圖為位于日本東京的高盛高華證券有限責(zé)任公司。

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　　□本報(bào)記者 趙彤剛 王光平

　　合資券商審批近期有望重新啟動(dòng)，監(jiān)管部門(mén)目前正在抓緊制定合資證券公司管理辦法。據(jù)有關(guān)人士昨日透露，雖然可能仍將按照原來(lái)的相關(guān)規(guī)則進(jìn)行審批，但此后審批條件會(huì)逐步放寬。

　　審批將重啟

　　中國(guó)

證監(jiān)會(huì)副主席屠光紹日前在接受采訪時(shí)指出，曾因證券公司綜合治理工作而暫停的合資券商審批工作，目前隨著綜合治理的完成準(zhǔn)備恢復(fù)受理相關(guān)申請(qǐng)，監(jiān)管部門(mén)將繼續(xù)推進(jìn)合資證券公司批設(shè)。

　　他還表示，根據(jù)整個(gè)行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的總體方案，證監(jiān)會(huì)將考慮逐步擴(kuò)大合資證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍，并抓緊制定合資證券公司管理辦法。

　　據(jù)有關(guān)人士昨日透露，合資券商可以采取子公司的模式，即本土券商拿出一部分投行業(yè)務(wù)與外資進(jìn)行合作；外資將來(lái)也可以采取參股的方式，進(jìn)入全牌照業(yè)務(wù)的券商。

　　在近日舉行的一場(chǎng)內(nèi)部研討會(huì)上，監(jiān)管部門(mén)也聽(tīng)取了國(guó)內(nèi)有關(guān)券商負(fù)責(zé)人對(duì)合資券商的建議。

　　目前，一些券商也在積極地做準(zhǔn)備工作，以待條件成熟時(shí)向監(jiān)管層提交引進(jìn)外資的申請(qǐng)。

　　不過(guò)，雖然審批將重啟，但在合資券商持股比例及業(yè)務(wù)范圍方面，仍可能按照原來(lái)的規(guī)則進(jìn)行。等到今后條件成熟時(shí)，才可能會(huì)不斷擴(kuò)大范圍。

　　在今年上半年中美第二次戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話期間，中國(guó)政府宣布了一系列金融業(yè)進(jìn)一步開(kāi)放的措施，包括在下半年取消對(duì)外資券商進(jìn)入內(nèi)地市場(chǎng)的禁令等；恢復(fù)發(fā)放包括合資券商在內(nèi)的證券公司經(jīng)營(yíng)牌照，逐步允許外資券商進(jìn)一步擴(kuò)大在中國(guó)的業(yè)務(wù)種類(lèi)，包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)以及基金管理。按目前規(guī)定，外資券商在合資券商中參股比例不得高于33%，而以后可能逐步放寬到49%。

　　業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)大

　　自批準(zhǔn)設(shè)立合資券商以來(lái)，合資券商的業(yè)務(wù)范圍已有所擴(kuò)大。

　　根據(jù)我國(guó)加入WTO時(shí)的承諾，入世3年后允許外國(guó)證券公司設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超過(guò)三分之一；合營(yíng)公司可以從事A股的承銷(xiāo)、B股和H股以及債券的承銷(xiāo)和交易、基金的發(fā)起等。目前合資證券公司一般除主要從事中國(guó)公司海外上市承銷(xiāo)業(yè)務(wù)外，還經(jīng)營(yíng)以企業(yè)并購(gòu)和各類(lèi)創(chuàng)新業(yè)務(wù)為主的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)。

　　今年上半年，合資券商開(kāi)始涉足A股承銷(xiāo)，如高盛高華擔(dān)任了寧波銀行首發(fā)的保薦人。盡管目前A股承銷(xiāo)業(yè)務(wù)已放開(kāi)，但近年來(lái)火爆的股市行情使得券商傭金日進(jìn)斗金，這讓外資投行對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)垂涎不已。

　　而瑞銀證券已捷足先登，成為第一家取得綜合業(yè)務(wù)牌照的合資券商。其目前已在北京、上海、廣州、深圳首先啟動(dòng)6個(gè)證券營(yíng)業(yè)部，采取以咨詢(xún)?yōu)橹鞯纳虡I(yè)模式，為客戶(hù)提供產(chǎn)品和服務(wù)。據(jù)悉，瑞銀證券將與中信證券、中金公司一起擔(dān)任中石油A股首發(fā)的主承銷(xiāo)商，此前其已承銷(xiāo)了西部礦業(yè)。

　　另外，規(guī)模較小的證券公司希望引進(jìn)外資，利用外資券商的管理經(jīng)驗(yàn)和雄厚資金盡快做大做強(qiáng)。“我們期待與外資合作，以便能夠在競(jìng)爭(zhēng)中更好生存�！币患倚⌒妥C券公司負(fù)責(zé)人告訴記者。

　　由于券商傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)需要審批營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等，合資券商的加入可能在短期內(nèi)并不會(huì)帶來(lái)太大影響，但投行人才及投行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將因此更加激烈。而目前合資券商與國(guó)內(nèi)券商人才爭(zhēng)奪，已由投行人才擴(kuò)展到各方面人才，近日曾有合資券商以雙倍高薪“挖走”某國(guó)內(nèi)一流券商研究員。可以預(yù)期，隨著合資券商審批重啟，國(guó)內(nèi)證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將面臨重新洗牌。