□本報記者 李宇 香港報道

　　在內(nèi)地QDII陸續(xù)啟動海外投資之旅前，另一只此前不太為市場所關注的私募力量已作為先鋒部隊“搶灘”香港，開始建立內(nèi)地團隊主導的國際私募基金。

　　本報記者日前了解到，目前已有約10家由內(nèi)地團隊設立的國際私募基金活躍于香港市場，其中的柏坊資產(chǎn)管理公司還在近日獲得了香港證監(jiān)會頒發(fā)的資產(chǎn)管理及投資顧問執(zhí)業(yè)牌照，率先成為香港私募的正規(guī)軍。

　　基金凈值增長率驚人

　　根據(jù)彭博資訊統(tǒng)計，由柏坊資產(chǎn)管理公司管理的中國龍動力基金，自去年9月18日成立至今年10月15日，其凈值增長率高達205.62%，高居全球同類4082家基金的第一位。

　　“一年實現(xiàn)200%左右的凈值增長，即使在國外私募基金的歷史業(yè)績中也比較少見。” 一位香港基金界人士說。中國龍動力基金自成立以來的表現(xiàn)，已經(jīng)遠遠跑贏恒生指數(shù)和國企指數(shù)。

　　“該基金業(yè)績在國際同業(yè)比較中異軍突起，主要與管理團隊和投資策略有關。”柏坊資產(chǎn)管理有限公司投資總監(jiān)謝柳毅在接受本報記者采訪時說。

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，這只基金的核心管理團隊有著深厚的內(nèi)地背景：柏坊資產(chǎn)管理的創(chuàng)始人，正是中國基金界的元老級人物，曾擔任大成基金總經(jīng)理的龍小波；而謝柳毅也曾是大成基金的基金經(jīng)理。

　　今年以來，中國內(nèi)地和香港成為全球增長最快的市場之一。據(jù)晨星統(tǒng)計，第三季度全球升幅最大的十個基金組別中，中國

　　對于基金能顯著跑贏國企指數(shù)和其他基金的原因，龍小波、謝柳毅有著自己的解讀：這主要是因為基金鎖定中國經(jīng)濟增長背景的公司，堅決做多并集中配置金融、資源和消費類股票，以及進行資產(chǎn)配置動態(tài)平衡。“做出這一選擇的邏輯在于，我們看好中國經(jīng)濟增長，并看清了美元貶值、

　　獲得獨立香港牌照

　　內(nèi)地管理團隊在香港發(fā)展私募基金，柏坊并非第一家。

　　此前，已有一批內(nèi)地背景的私募基金先行到香港開辟領地。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，目前，由內(nèi)地團隊在香港設立的私募基金大約有10家左右。

　　 在進入香港初期，內(nèi)地團隊發(fā)售私募基金產(chǎn)品，主要采取掛靠一個持牌機構的模式，這是因為獨立擁有香港的資產(chǎn)管理牌照，需要有至少兩名香港持牌人士，而獲得香港資產(chǎn)管理牌照的個人，需要經(jīng)過一系列嚴格的考試和資格審查。

　　不過，一個標志性的變化已經(jīng)出現(xiàn)。據(jù)香港證監(jiān)會日前披露，柏坊資產(chǎn)管理公司已于今年9月獲得該會頒發(fā)的第四類牌照（提供投資顧問服務）和第九類牌照（提供資產(chǎn)管理）。這是內(nèi)地私募團隊首批獲得香港的投資顧問及資產(chǎn)管理牌照。

　　“這不僅是獲得牌照這么簡單，而意味著內(nèi)地私募團隊正式在香港基金界占有一席之地，這類公司今后會越來越多。”業(yè)內(nèi)人士分析說。

　　對于率先走出的這一步，柏坊董事總經(jīng)理龍小波說，“獲得獨立的香港牌照，是打造國際化資產(chǎn)管理公司的第一步，這正是我們的發(fā)展方向。”

　　據(jù)了解，柏坊目前也正在與德意志銀行進行合作，柏坊將會實施與國際接軌的管理模式，并將基金資產(chǎn)配置全球化。

　　內(nèi)地私募將植入國際基因

　　“當初選擇到海外注冊發(fā)展私募基金，主要是因為海外私募基金的監(jiān)管環(huán)境成熟， 有利于培養(yǎng)公司國際化的基因。”龍小波一語道出先行開拓海外市場的重要原因。

　　由于還沒有完善的私募基金法律框架，內(nèi)地現(xiàn)有私募基金只能通過信托等形式進行操作，這一行業(yè)的潛力顯然沒有完全開發(fā)出來。分析人士認為，內(nèi)地的私募基金遲早要走出去，但內(nèi)地市場的龐大空間最終仍會吸引這些基金回來，并促進內(nèi)地私募的發(fā)展，這或許正是中國私募發(fā)展的獨特路徑選擇。

　　“我們?nèi)匀豢春脙?nèi)地市場，在國際市場積累經(jīng)驗之后，我們正計劃再返回內(nèi)地。”謝柳毅并不諱言他們的內(nèi)地計劃。據(jù)介紹，該團隊初期仍會采取信托的形式發(fā)展私募，一旦市場環(huán)境成熟，再成為持牌的私募基金公司。目前，該團隊與深國投合作發(fā)行投資A股的“龍馬”信托即將面世；除

　　這些擁有海外運作經(jīng)驗基金的回歸，或許意味著內(nèi)地私募行業(yè)的競爭將進入一個新階段。“在一波大浪淘沙之后，那些具有成熟運作模式和管理團隊，特別是具有國際運作經(jīng)驗的公司，將最有可能最后勝出”，有分析人士這樣認為。