富國天時(shí)貨幣市場基金

　　2007年第三季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　富國基金管理有限公司的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年10月22日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　富國基金管理有限公司承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　基金季度財(cái)務(wù)報(bào)告未經(jīng)

審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：富國貨幣

　　A級基金簡稱：富國貨幣A級

　　B級基金簡稱：富國貨幣B級

　　運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2006年6月5日

　　報(bào)告期末基金份額總額：284，033，761.79份

　　其中：A級基金份額總額：184，159，979.50份

　　B級基金份額總額：99，873，782.29份

　　投資目標(biāo)：在充分重視本金安全的前提下，確保基金資產(chǎn)的高流動(dòng)性，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定收益。

　　投資策略：本基金管理人借鑒外方股東加拿大蒙特利爾銀行金融集團(tuán)（BMO Financial Group）的投資管理經(jīng)驗(yàn)及技能，結(jié)合國內(nèi)市場的特征，應(yīng)用“富國FIPS－MMF系統(tǒng)（Fixed Income Portfolio System－Money Market Fund）”，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)組合。

　　在投資管理過程中，本基金管理人將基于“定性與定量相結(jié)合、保守與積極相結(jié)合”的原則，根據(jù)短期利率的變動(dòng)和市場格局的變化，采用投資組合平均剩余期限控制下的主動(dòng)性投資策略。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為當(dāng)期銀行個(gè)人活期存款利率（稅前）。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)定、流動(dòng)性較高的證券投資基金品種，但并不意味著投資本基金不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。

　　基金管理人：富國基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元

　　提示：本基金收益分配是按月結(jié)轉(zhuǎn)份額。所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”。

　　（二）、基金凈值表現(xiàn)

　　1、富國天時(shí)貨幣市場基金本期凈值收益率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　注：過去三個(gè)月指2007年7月1日－2007年9月30日。

　　2、（1）自基金合同生效以來富國天時(shí)貨幣市場A級基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖：

　　注：截止日期為2007年9月30日。

　　（2）自基金分級以來富國天時(shí)貨幣市場B級基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖（自起始日至截止日不足一年）：

　　注：起始日期為2006年11月29日，截止日期為2007年9月30日。

　　四、管理人報(bào)告

　　（一）、基金經(jīng)理

　　鐘智倫先生，生于1968年，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，自1994年開始從事證券行業(yè)工作。歷任平安證券部門經(jīng)理、上海新世紀(jì)投資服務(wù)有限公司研究員、海通證券投資經(jīng)理、富國基金管理有限公司債券研究員。

　　（二）、遵規(guī)守信說明

　　本報(bào)告期，富國基金管理有限公司作為富國天時(shí)貨幣市場基金的管理人嚴(yán)格按照《基金法》、《證券法》、《富國天時(shí)貨幣市場基金基金合同》以及其它有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，以盡可能減少和分散投資風(fēng)險(xiǎn)，力保基金資產(chǎn)的安全并謀求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定的增長為目標(biāo)，管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　（三）、運(yùn)作情況說明

　　由于投資、信貸、進(jìn)出口以及物價(jià)增長等數(shù)據(jù)居高不下，3季度，貨幣政策繼續(xù)保持緊縮態(tài)勢，并且央行出手的頻率明顯加快。8月15日、9月25日各上調(diào)一次存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)點(diǎn)，年內(nèi)已上調(diào)了7次準(zhǔn)備金率；7月13日、8月17日、9月7日三次發(fā)行定向央票，累計(jì)達(dá)3520億元，而一季度和二季度僅各發(fā)行一次定向央票；7月21日、8月22日和9月15日三次提高存貸款利率，1年期存款利率提高到3.87%，年內(nèi)已經(jīng)加息五次，8月15日利息稅降至5%以后，居民儲蓄的稅后收益得到提升；另外，特別國債加入到回收流動(dòng)性行列；

人民幣升值速度加快。

　　在此背景下，貨幣市場利率整體上升，1年期央行票據(jù)發(fā)行利率從期初3.09%上升到期末3.44%，3月期央行票據(jù)發(fā)行利率從期初2.75%上升到期末2.91%。短期回購利率保持較高的波動(dòng)，特別是7月和9月受大盤股的發(fā)行影響出現(xiàn)脈沖式上沖，并且9月中下旬在多重因素共同作用下，回購利率持續(xù)保持較高水平。

　　3季度，基金管理人堅(jiān)持嚴(yán)格按照基金合同進(jìn)行投資管理，在控制投資風(fēng)險(xiǎn)和保證基金流動(dòng)性的前提下為基金持有人獲取穩(wěn)定收益，既保持了組合的整體流動(dòng)性，又充分利用回購利率上沖的機(jī)會(huì)提高組合收益。

　　預(yù)計(jì)四季度央行的貨幣政策仍將保持緊縮態(tài)勢，以回收金融體系過多的流動(dòng)性。盡管美國在9月中旬降低了聯(lián)儲利率50BP，但如果國內(nèi)CPI繼續(xù)保持在較高水平，年內(nèi)仍然存在升息的可能性。同時(shí)，人民幣升值壓力加大，預(yù)計(jì)升值速度將加快。另外，大盤藍(lán)籌股加速回歸A股市場，新股發(fā)行繼續(xù)對回購利率的波動(dòng)造成較大影響。

　　四季度，本基金將繼續(xù)保持基金資產(chǎn)的充足流動(dòng)性，一如既往做好對基金投資的各類風(fēng)險(xiǎn)管理，嚴(yán)格按照有關(guān)法規(guī)和基金合同進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下為基金持有人獲取相對穩(wěn)定的投資回報(bào)。

　　五、投資組合報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）

　　（一）基金資產(chǎn)組合情況

　　（二）報(bào)告期債券回購融資情況

　　注：上表中報(bào)告期內(nèi)債券回購融資余額為報(bào)告期內(nèi)每日的融資余額的合計(jì)數(shù)，報(bào)告期內(nèi)債券回購融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報(bào)告期內(nèi)每日融資余額占基金資產(chǎn)凈值比例的簡單平均值。本報(bào)告期內(nèi)無貨幣市場基金正回購的資金余額超過資產(chǎn)凈值的20％的情況。

　　（三）基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況：

　　報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限違規(guī)超過180天的說明：本報(bào)告期內(nèi)無。

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例：

　　（四） 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合：

　　2、基金投資前十名債券明細(xì)：

　　（五）“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離

　　注：以上數(shù)據(jù)按工作日統(tǒng)計(jì)

　　（六）投資組合報(bào)告附注

　　1、基金計(jì)價(jià)方法說明：

　　本基金采用固定份額凈值，基金份額賬面凈值始終保持為人民幣1.00元。

　　本基金估值采用攤余成本法，即估值對象以買入成本列示，按實(shí)際利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)平均攤銷，每日計(jì)提收益或損失。

　　2、本報(bào)告期內(nèi)貨幣市場基金持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券的聲明：

　　本報(bào)告期內(nèi)本基金不存在該類浮動(dòng)利率債券的攤余成本超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值20％的情況。

　　3、本報(bào)告期內(nèi)需說明的證券投資決策程序：

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　4、其他資產(chǎn)的構(gòu)成：

　　六、基金份額變動(dòng)

　　注：紅利再投資和基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入作為本期申購資金的來源，統(tǒng)一計(jì)入本期總申購份額，基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出作為本期贖回資金的來源，統(tǒng)一計(jì)入本期總贖回份額。

　　七、備查文件目錄

　　1、 中國

證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立富國天時(shí)貨幣市場基金的文件

　　2、 富國天時(shí)貨幣市場基金基金合同

　　3、 富國天時(shí)貨幣市場基金托管協(xié)議

　　4、 中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立富國基金管理有限公司的文件

　　5、 富國天時(shí)貨幣市場基金財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)表附注

　　6、 報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告

　　查閱地點(diǎn)：上海市浦東新區(qū)花園石橋路33號花旗集團(tuán)大廈5層

　　投資者對本報(bào)告書如有疑問，可咨詢本基金管理人富國基金管理有限公司。

　　咨詢電話：95105686、4008880688（全國統(tǒng)一，免長途話費(fèi)）

　　公司網(wǎng)址：http://www.fullgoal.com.cn

　　富國基金管理有限公司

　　二00七年十月二十四日