●公司為遂寧地區主要電力、煤氣和自來水提供商，電廠電網一體化的先天優勢使得公司盈利能力遠高于獨立發電商，主要業務毛利率均處于較高水平，具體請參閱正文分析；

　　●除現有資產的正常經營外，公司還存在三個對業績存在較大影響的因素：

　　1、下半年涪江來水情況逐漸好轉，使得公司電力業務盈利有望出現較大程度的恢復；而近期過軍渡電站的投產將使公司裝機增加約50%；

　　2、公司持有的江西九江5000畝國有土地使用權與廣州致美齋食品公司50.2%的股權均已進入司法程序并將拍賣，由于之前已經全額計提壞賬，拍賣所得將大大改善公司當期財務狀況；

　　3、公司持有的華西

　　●預計2007年公司實現每股收益0.395元；2008年實現每股收益0.427元。我們判斷公司合理價格區間在12.25元至13.23元，建議買入。

　　（國金證券）