(上接D12版)

　　（三）募集資金缺口的處理

　　公司本次募集資金擬投入的上述年產20萬噸鋅合金一期10萬噸/年項目的資金缺口為3.87億元，全部為流動資金，此部分資金缺口公司擬用自有資金解決，即用公司歷年來的留存收益及以后年度實現的留存收益解決。

　　在募集資金投資過程中，本著專款專用的原則，短期暫時閑置的資金將存放于公司在銀行開立的專門賬戶。

　　二、募集資金投資項目具體情況

　　（一）年產20萬噸鋅合金，一期10萬噸/年項目

　　本項目為利用公司現有廠址、場地及部分現有設備進行的技改項目，項目建成后將形成年產鋅基合金10萬噸的生產能力，其中：年產鍍鋅合金6萬噸，年產壓鑄鋅合金4萬噸。

　　1、項目備案情況

　　本項目符合國家發展和改革委員會令40號《產業結構調整指導目錄（2005年本）》鼓勵類第八條“有色金屬行業”第9款“有金屬復合材料技術開發及應用”條文的要求。

　　2006年7月26日，本項目獲四川省德陽市經濟委員會《關于四川宏達股份有限公司年產10萬噸鋅合金技術改造項目備案通知書》（德陽市技改備案[2006]97號文）的備案。

　　2、項目投資概算及運用

　　本項目總投資為135，300.00萬元，本次募集資金投入96，600.00萬元，其余資金38，700.00萬元由公司自籌。

　　項目總投資中：建設投資30，200.00萬元，流動資金105，100.00萬元。

　　建設投資中：工程費用為22，821.96萬元（包括建筑工程投資2，310.29萬元、設備及工器具投資18，686.30萬元、安裝工程投資1，825.37萬元），工程建設其他費用2，345.02萬元，基本預備費為5，033.02萬元。投資估算范圍包括：鋅合金生產主要生產車間及配套的原料庫、風機房、化驗、機修等輔助生產工程等。

　　3、項目的技術含量及方案

　　本項目將采用成熟、先進的鋅基合金熔煉生產工藝，同時選用PLC智能控制系統*，能較好地完成工藝生產要求，各項工藝技術指標均可達到國內先進水平。

　　本項目采用的主要生產工藝：中間合金生產工藝、鍍鋅合金生產工藝以及壓鑄鋅合金生產工藝。

　　（1）中間合金生產工藝

　　中間合金的生產采用工頻無芯感應電爐生產，首先鋅液從有芯感應熔化爐中通過溜槽流到無芯感應爐內，按照配料比例將合金元素加到爐內，升溫，熔化，利用無芯感應電爐本身的電磁攪拌，將合金攪拌均勻，扒渣后澆鑄成小錠貯存。中間合金包括：鋅鋁、鋅銅、鋅鎂等三種合金。

　　（2）鍍鋅合金生產工藝

　　電解車間生產的陰極鋅片運至本車間，然后用吊鉤式起重機將鋅片吊到加料平臺上，人工加到有芯感應電爐內熔化。當爐內鋅全部熔化并且鋅液溫度達到470℃～480℃時，打開爐門將適量的氯化銨加到鋅液上，進行充分攪拌，靜止片刻后進行扒渣，要扒渣干凈。通過配料計算，將鋅鋁中間合金和鉛錠或鉛皮加到感應電爐內，待爐溫升到460℃～480℃后，將鋅液攪拌機架到感應電爐上，充分攪拌40min～60min后，取樣送化驗室分析成分是否合格，合格后進行澆鑄，每次澆鑄15t左右，鑄好的鋅錠脫模，檢斤，入庫。

　　（3）壓鑄鋅合金生產工藝

　　電解車間生產的陰極鋅片運至鋅基合金車間，然后用吊鉤式起重機將鋅片吊到加料平臺上，人工加到熔鋅有芯感應電爐內熔化。鋅液從有芯感應電爐中通過溜槽分別流到兩臺并列的無芯感應電爐內，控制加熱鋅液溫度到540℃～605℃后。通過配料計算，將鋅鋁、鋅銅、鋅鎂等中間合金加到爐內，升溫、熔化、扒渣，利用無芯感應電爐自身的電磁攪拌作用，將合金攪拌均勻，并取樣快速分析。合格后，將鋅合金液倒入電阻保溫爐內，控制溫度在500℃～600℃，采用自動定量澆鑄系統澆鑄合金錠。然后打包、檢斤、入庫。

　　4、原輔材料供應、選址及能源供應

　　鋅是本項目主要的原材料，年需鋅錠約101，896噸，部分由市場供應，部分由公司本部供應。由于本次募集資金投資項目鋅合金項目對原材料鋅錠的品質要求不高，普通品質的鋅錠經本公司加工后也能生產符合客戶要求的鋅合金，而目前國內鋅錠生產集約化程度不高，小規模鋅錠生產企業較多，市場采購比較容易，普通品質的鋅錠市場供應較為充足，因此，項目建成后原材料供應的風險較小。本項目所采用的輔助材料為鋁錠、電解銅、鉛錠、鎂錠、氯化銨等，由省內、外廠家提供。

　　本項目建設將利用公司現有廠址和場地，占地面積約37，500平方米，為公司已取得國有土地使用證的閑置生產用地。

　　本項目擬建地位于四川省什邡市師古鎮，距廠址1km為民主110kV變電站。民主變電站為區域變電站，該變電站電源引自綿竹變電站，民主變電站目前已與四川省省電網聯網，電力充足，供電質量可靠，且尚有富余容量。廠區鄰近水源，有沱江上游的斑鳩河從公司東部流過，岷江主干渠———人民渠距廠區僅200m，所需水量、水質、水壓均可滿足要求。供電、供水方面都有保證。

　　5、生產規模

　　本項目一期建成后，將形成年產鋅基合金10萬噸的生產能力，其中：年產鍍鋅合金6萬噸，年產壓鑄鋅合金4萬噸。本項目建設期為一年，達產期為13個月。

　　6、項目可能存在的環保問題及措施

　　本項目主要污染源和污染物是廢氣和廢渣。廢氣將采用布袋除塵器一級干法收塵方式，以便回收有價金屬。設計在電爐加料、扒渣口設集氣罩，采用布袋除塵器凈化方式進行除塵，凈化效率達95%以上，所收粉塵返回生產系統回用。廢渣將外運至電解鋅廠回收處理。

　　本項目已經四川省環境保護局核查，符合國家有關環保政策的要求。

　　7、項目實施進度安排

　　項目實施進度見下表：

　　8、項目市場前景及經濟效益分析

　　鋅金屬具有良好的壓延性、耐磨性和抗腐性，鋅可與多種金屬制成合金，鋅合金比鋅金屬具有更優異的力學性能、耐磨性能、機加工性能和低能耗、無污染、耐腐蝕、壽命長等特點。與鋁合金和鎂合金相比，鋅合金成本低，具有較高的強度和硬度及較好的伸長率和沖擊切度，而且能形成形狀復雜、薄壁、表面光滑和高尺寸精度的壓鑄件，密度大。鋅合金壓鑄所需的壓力小且溫度低，明顯延長壓鑄型壽命。

　　鍍鋅合金的鍍層與基體結合力強、耐蝕性好、致密、均勻光滑。壓鑄鋅合金具有材料價廉、熔點低、耗能少、流動性及成型性好、填充充分，壓出來的鑄件表面光整，特別適合拋光、電鍍和噴涂，適宜制造優質壓鑄產品，與其他有色金屬合金相比優勢明顯。

　　在發達國家的鋅冶煉廠里，鋅金屬的深加工產品產率達70%以上，而在我國，幾乎所有鋅冶煉廠均以生產精鋅為主，符合市場需要的鋅合金產量很低，只有10%～20%，相差甚遠，以致出現近年來，年年需要進口的局面。目前，我國每年大量出口金屬鋅，同時也進口鋅合金。這種產品結構不合理的現象就要求我國鋅冶煉行業要盡快加大鋅深加工產品的市場應用領域的研究力度，調整產品結構，增加鋅金屬深加工產品的品種和比重。隨著我國建筑、交通、汽車及家電業的高速發展，特別是西部大開發的進行，我國鋅基合金產品的市場前景將不斷擴大，供不應求的局面將保持相當一段時期。

　　本項目投產后，每年可生產鍍鋅合金6萬噸、壓鑄鋅合金4萬噸，年均實現工業產值401，500萬元，年均利潤總額20，806.82萬元，年均稅后利潤13，940.57萬元，平均每年向當地稅務部門上繳價外增值稅及稅金附加5，853.83萬元、上繳所得稅6，866.25萬元。項目投資利潤率為15.38%，全部投資回收期為6.50年（含建設工期1年），財務內部收益率為17.95%。

　　（二）補充流動資金

　　公司本部有色金屬、磷化工業務從首次募集資金投資項目投產后，為提高產能、降低消耗，多次進行了技改，技改項目投產后，流動資金嚴重不足。

　　從2004年開始，電解鋅主要原材料鋅精礦價格及磷化工主要原材料磷礦石價格大幅飆升，且需先預付采購款或定金，使公司流動資金缺口越來越大，導致公司本部電解鋅項目開工率嚴重不足，并且由于鋅精礦價格波動巨大，因流動資金嚴重不足，公司長單采購及低價采購非常困難，嚴重影響公司本部的經營業績。磷礦石與鋅精礦采購有類似情況，為保證公司低價采購及合理的原材料儲備，擬本次非公開發行募集資金增補流動資金。

　　第五節 備查文件

　　1、恒泰證券有限責任公司出具的《恒泰證券有限責任公司關于四川宏達股份有限公司非公開發行股票之證券發行保薦書》。

　　2、四川展華律師事務所出具的《關于四川宏達股份有限公司2007年非公開發行A股股票的法律意見書》。

　　本報告書、發行情況報告書及上述備查文件刊登于上海證券交易所網站（www.sse.com.cn），敬請投資者查閱。

　　四川宏達股份有限公司

　　2007年9月12日