浙商證券陳泳潮

　　隨著電子行業進入旺季，覆銅板作為電子產品的基礎，將保持旺盛的需求量。目前全球的PCB行業布局正在向大陸快速轉移，作為PCB的上游行業，覆銅板將受益于PCB行業在中國的快速發展，具備了更強的競爭力。同時，隨著電路板產品在環保化、薄型化、多層化、高頻化等不斷發展，覆銅板企業面臨著越來越多的技術挑戰，技術實力的差異將加快覆銅板業內廠商優勝劣汰，兩極化發展趨勢明顯。

　　生益科技（600183）作為行業龍頭，公司的研發能力在國內是最強的，各種高性能覆銅板都是國內率先推出的。公司的盈利能力一直領先于行業，這也體現了公司強大的綜合競爭力，技術實力的不斷增強確保了公司維持較高的成長性，也將促使公司從一個國內的龍頭廠商逐漸向國際領先廠商演變，未來前景看好。

　　同時，公司擴建的松山湖二期在7月份開始量產，預計下半年可貢獻產能250-300萬平方米，蘇州生益廠產能將擴產約800萬平方米左右，預計最快四季度可試產，而在2008年公司還將新增1000萬平方米的產能，所以從下半年起公司產量增加將帶動收入利潤的同步增長，同時也進一步的確保了公司作為國內覆銅板行業龍頭的領先地位。

　　前期該股漲幅落后于大盤，且近期跟隨大盤下跌而調整充分，向下空間不大，后市有望上攻，投資者可適當關注。