證券時報記者 躍 然

　　本報訊 在昨日舉行的中小板上市公司監管與發展工作會議上，深交所副總經理周明透露，該所正在研究制定《中小企業板上市公司分類監管管理辦法》，根據上市公司的規范運作情況和風險狀況，對中小板公司實施分類監管；與此同時，深交所還將研究制定《中小企業板保薦工作評價辦法》，建立保薦執業質量考核和獎懲制度。

　　中小板監管面臨新挑戰

　　周明指出，中小企業板的一線監管面臨前所未有的挑戰，如公司涉嫌利用會計手段調控利潤、大股東和管理層操控上市公司經營決策影響股價、信息披露不規范、信息披露質量不高等問題，上述違規行為需要上市公司引起重視。

　　首先，針對公司涉嫌利用會計手段調控利潤的問題，周明指出，在新的市場形勢下，上市公司利用會計手段調控利潤的動機也進一步增強。

　　據了解，深交所在半年報審核時發現，部分公司涉嫌利用會計手段進行利潤調控。例如不計提股權激勵費用，將不屬于開發費用的支出資本化，一次性沖回以前年度計提的應付工會費，將本應計入當期利潤的政府補助作為遞延收益進行掛賬等。

　　其次，對于大股東和管理層操控上市公司經營決策影響股價的問題，周明談到，個別中小板公司存在操縱上市公司經營決策和信息披露(如推出高送配方案)，進而影響公司股價，從二級市場獲利的行為。有的公司在大股東限售股份上市流通前后，企圖出臺利好信息，刺激股價上升，被深交所及時制止。有的公司出現了虛假的重組傳聞，股價大幅上漲，“小非”借機高價減持股份，存在故意散布謠言的嫌疑。

　　再次，公司信息披露還存在選擇性披露信息、重大信息提前泄露，以及不客觀、不及時、不準確、效率低等問題。

　　將嘗試新監管方案

　　面對全新的市場形勢和中小板監管面臨的新課題，周明表示，深交所將嘗試建立股價異動和信息披露聯動的快速監管機制、強化對新會計準則執行情況的監管、實行分類監管、強化保薦工作的問責機制等新的監管“良方”。

　　其一，研究制定《中小企業板上市公司分類監管管理辦法》，根據上市公司的規范運作情況和風險狀況，對中小板公司實施分類監管，對運作較為規范的公司試行信息披露事后審查制度，對需重點監管公司實行專人負責、延長保薦期、與證監局定期回訪等制度，進一步提高監管的針對性和監管效率。

　　其二，建立股價異動和信息披露聯動的快速監管機制。嚴密監控市場交易。當股價發生異動時，及時向上市公司及其大股東、實際控制人查詢是否存在應披露的重大事項，了解導致股價異動的可能因素。強化特別停牌措施的運用，督促有關各方認真履行信息披露義務，向投資者及時、真實、完整地說明有關情況，抑制市場的非理性炒作。與中國證監會、證監局加強監管合作，從快、從嚴查處股價異動中可能存在的散布謠言、選擇性披露、內幕交易、市場操縱等違規行為，維護市場秩序。

　　其三，將研究制定《中小企業板保薦工作評價辦法》，規范保薦機構在持續督導各環節的工作標準和要求，建立保薦執業質量考核和獎懲制度，強化保薦工作的問責機制，改變目前存在的“重上市保薦，輕持續督導”的狀況。

　　其四，強化對新會計準則執行情況的監管。結合定期報告的審核，對中小板公司執行新會計準則過程中的問題進行分析研究，采取相應的監管措施，對蓄意利用新會計準則進行利潤調控的公司從嚴查處。對于已實施或擬實施股權激勵、已進行再融資或擬進行再融資、業績波動大、