“中國資本市場發展過程中曾經付出過非常沉重的代價。證券市場缺的不是錢，缺的是投資者的信心。”昨日，深交所理事長陳東征在深圳召開的中小企業板上市公司監管和發展工作會議上告誡與會的164家中小企業板公司，董事長、董秘們要戒貪、戒虛、戒昏。深交所總經理張育軍也在會上強調指出，中小板公司需要認清形勢，保持清醒，增強責任感、使命感，他希望中小板公司能以誠信為本，規范運作，努力做一個真實透明的上市公司，并且抓住機遇，加快發展，努力成為一個有持續競爭力的公司。

　　⊙本報記者 黃金滔

　　“三戒”良言

　　深交所正在全力打造一個全方位的市場監管系統，并希望今后能在中小板企業的再融資、定向增發、可轉換債、公司債發行等方面提供最優質的服務。

　　陳東征指出，上市公司不但應承擔對企業的發展、本企業員工成長的責任和義務，還要承擔對社會廣大投資者的責任和義務。面臨改革開放，全球一體化的國際壓力和更大的發展機遇、挑戰和誘惑，他告誡所有中小板上市公司要戒貪、戒虛、戒昏，并提倡上市公司要認真學習、改善公司治理結構、做好主業和承擔社會責任。

　　陳東征表示，面對股市更大的利益和誘惑，上市公司要戒貪。面對公司盤子小、股價容易被坐莊操縱的巨大誘惑，上市公司必須有一個清醒的頭腦，珍惜來之不易成果。

　　其次要戒虛。中國資本市場發展過程中曾經付出過非常沉重的代價。證券市場缺的不是錢，缺的是投資者的信心。上市企業最基本的要求是不要圖虛名，不要喪失最起碼的道德和良心。

　　再次要戒昏。陳東征說，有的企業上市后提出三年要進入

世界500強，利用各種手段在資本市場上造勢，結果三年后高管鈴鐺入獄。他告戒上市公司一定要記住不要發昏。要按照現代企業的要求，改善公司治理結構，做好自己的主業。

　　陳東征說，中國資本市場正在發生轉折性變化，面臨快速發展非常難得的歷史機遇期。中小企業板同樣面臨著一個規范發展的機遇。當前資本市場對廣大中小企業敞開了大門，中小板公司要認清責任，不要停留在成功的過去，也不要沉迷在眼前一時的輝煌，要打造百年老店，為民族復興真正做出自己的貢獻。

　　陳東征表示，中小板上市公司有四個方面內容應該提倡：首先要提倡認真學習；二要按照現代企業的要求，改善公司治理結構，董秘不能只圍繞老板轉；三要在上市公司交叉持股普遍的情況下，仍要做好自己的主業；四是承擔社會責任。

　　不要辜負投資人信任

　　深交所總經理張育軍在會上強調指出，中小板公司要認清形勢，保持清醒，增強責任感、使命感。他提醒與會中小板公司董事長們一是不要盲目樂觀、盲目投資、不要違規交易、要慎用募集資金，不要辜負投資人的信任。

　　張育軍指出，中小板設立三年來取得了很大的進步，為市場樹立了良好的形象，并得到了上至中央政府、監管機構下到市場的認同。三年來，中小板上市公司增至164家，市值8500億，已上市公司三年主營業務平均增長30%、利潤平均增長約27%。目前，機構投資者持有中小板股份的數量超過40%，得到投資人的認同，也具有了很好的品牌。他希望中小板上市公司高管們不光要擔負作為一個股東、管理層的責任，對內對員工要負責，對外要對股民負責，承擔社會負責，更重要的是還對中小板誠心規范、穩健發展承擔著責任。

　　張育軍希望中小板公司能以誠信為本，規范運作，努力做一個真實透明的上市公司。一要改善治理結構。改善治理結構本質上是增加企業的價值。二要做好信息披露。信息披露需要真正做到真實、準確、完整、及時。三要特別慎用募集資金。四要慎重地參與證券市場。深交所嚴禁過度違規炒賣股票。對內幕交易、操縱市場、虛假信息，和中介機構聯手坐莊等違規行為，一定要非常注意。五是高管人員要務必做到勤勉盡責。六要注重投資者權益的保護，特別是中小投資者權益的保護。此外，千萬不要利用會計制度去操縱利潤。

　　鏈接

　　市場主體違規模式

　　一、上市公司控股股東或實際控制人成為二級市場的實際參與者。除從公司內部轉移收益外，還增加了利用控制權或信息優勢從二級市場獲取資本利得的通道。如控股股東可要求上市公司以信息披露相結合，在再融資、重大資產重組前后對上市公司的資產、業績、經營環境進行選擇性傾向性披露，創造有利于大股東合法獲利交易環境；或利用資金優勢和信息優勢，從事內幕交易和市場操縱行為。

　　二、上市公司高管利益與股票價格緊密相連。

　　三、機構投資者對信息披露規范性的影響更加顯著。隨著機構投資者市場份額話語權的不斷擴大，可能憑借資金優勢，或利用與上市公司高管的密切聯系，先于其他股東從管理層獲取未公開信息，影響信息披露的公平性；或通過內幕交易、利益輸送等方式，與上市公司及其高管、控股股東等合謀操縱股價。

　　四、中介機構活躍。如

會計師事務所、律師事務所、保薦機構等中介機構及其人員參與并購重組的過程中，可能會憑借信息優勢直接或間接買賣上市公司股票，向有關人士泄露上市公司的內幕信息。

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