全流通市場環境下，上市公司監管面臨著新的形勢和挑戰，監管部門將通過調整監管模式，創新監管手段，更有效地應對新形勢下違法違規行為的新變化。

　　中國證監會上市部副主任趙立新：六方面強化上市公司監管

　　中國證監會上市部副主任趙立新表示，全流通市場環境下，上市公司監管面臨著新的形勢和挑戰，監管部門將通過調整監管模式，創新監管手段，更有效地應對新形勢下違法違規行為的新變化，具體將從六個方面著手加強對上市公司的監管。

　　趙立新表示，全流通市場環境下上市公司監管面臨的新形勢和新挑戰主要體現在三個方面：一是上市公司及相關市場主體的行為動機和行為模式發生重要變化；二是股價信息形成過程較復雜難辨，有效監管的難度加大；三是市場主體違規手段更加隱蔽，方法日趨復雜。

　　對此，趙立新表示，監管部門將通過調整監管模式，創新監管手段，采取更加有效措施來應對新形勢下違法違規行為的新變化。一是建立健全監管聯動機制，實施快速反應，應對信息披露違規和二級市場違規相結合等變化；二是依法履行監管職責，及時查處市場關注度高、影響大的個案；三是進一步規范信息披露行為，提高信息披露的有效性和質量；四是構筑上市公司規范運行長遠基礎，標本兼治，抓緊推進公司治理專項活動；五是進一步規范上市公司并購重組，促進上市公司提高質量。

　　趙立新表示，下一步，上市公司監管工作的總體思路是：轉變觀念、調整理念、突出重點、綜合治理、標本兼治、遠近結合，重在效果。具體將從六個方面著手加強對上市公司的監管：

　　一是進一步加強對股價形成信息的監管力度，打擊內幕交易和市場操縱行為。健全聯動快速反應機制，進一步規范市場主體信息披露行為，促進上市公司和相關市場主體提高規范運作程度。

　　二是繼續深入落實轄區監管責任制，推進綜合監管體系的進一步完善。全流通后，繼續堅持轄區監管責任制不動搖，同時加快完善綜合監管體系建設，要善于“借力監管”，在現有體制下形成“綜合治理、共同治理”的局面。

　　三是進一步落實信息披露管理辦法，出臺配套規定，規范上市公司信息披露及相關各方的行為。細化《上市公司信息披露管理辦法》配套規則，盡快發布保險、銀行、證券等特殊行業上市公司的持續信息披露特別規定。同時，出臺相關政策進一步規范上市公司并購重組重大信息披露前后的停復牌制度，并通過總結前一階段的監管經驗，運用好停復牌制度，提高監管實際效果。

　　四是針對全流通形勢下控股股東走向前臺的變化，進一步規范控股股東和董監事高管的行為。擇機發布《上市公司董事、監事、高管人員行為準則》，研究制定《控股股東及實際控制人行為準則》、《上市公司內控指引》等，規范上市公司董監事高管、控股股東或實際控制人的行為；建立對新上市的公司和新重組的公司董事長談話制度，構建良好的教育引導機制；加強對上市公司董監事高管及上市公司控股股東或實際控制人的日常監管工作；加大對上市公司高管人員和控股股東的培訓力度。

　　五是加強對中介機構，特別是財務顧問和保薦人的監管。出臺《上市公司并購重組財務顧問管理辦法》，規范和引導財務顧問發揮積極作用，遏制內幕交易；研究建立對并購重組財務顧問實行資格管理的工作機制，明確監管的工作流程，建立財務顧問資格監管體系。研究制訂保薦人持續監管工作規程，建立誠信檔案庫，建立健全責任追究機制，充分發揮保薦人的監督作用。加強與會計師協會、律師協會、評估協會等自律性組織的溝通，尋求積極配合，實現“共同治理，綜合治理”。

　　六是進一步規范并購重組活動。一是繼續加強制度建設，盡快出臺《上市公司重大資產重組管理辦法》、《上市公司吸收合并管理辦法》等規章。二是認真總結向特定對象發行股份購買資產、吸收合并等創新試點工作的經驗教訓，切實有效規范并購重組市場。三是加強對并購重組公司的全過程和相關信息披露的監管，加大事前防范、事中跟蹤、事后查處的力度，逐步形成市場約束機制和外部監管相結合的局面，有效遏制違規炒作現象的發生。

　　趙立新表示，中小企業板設立3年多來，特別是今年來，中小企業板得到了快速發展。目前，上市公司家數已達164家，累計籌資530多億元，總市值達8000多億元，實現了重大的跨越。與此同時，中小企業板上市公司的監管也積累了豐富的經驗，創新了監管理念，探索出了許多行之有效的監管措施，取得顯著的成效。例如，積極開展誠信建設，實行募集資金專戶存儲制度，率先實行年度業績快報制度，進行了臨時報告實時披露和退市制度改革，強化了對大股東和股價異動的監管，推動中小企業公司治理的完善等等。隨著這些措施的進一步完善，相信中小企業板發展的基礎將更加牢固，市場發展的空間也將進一步拓寬。