經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于同意上海期貨交易所上市黃金期貨合約的批復(fù)》（證監(jiān)期貨字［２００７］ １５８號(hào)）批準(zhǔn)上海期貨交易所上市黃金期貨。為進(jìn)一步完善相關(guān)交易規(guī)則和運(yùn)作機(jī)制，確保黃金期貨的平穩(wěn)、成功上市及健康發(fā)展，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮功能，現(xiàn)將《上海期貨交易所黃金期貨標(biāo)準(zhǔn)合約》、《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》的征求意見(jiàn)稿予以公布，歡迎業(yè)界有關(guān)方面提出寶貴的意見(jiàn)和建議，并希望各會(huì)員單位做好黃金期貨上市的相關(guān)準(zhǔn)備工作。

　　有關(guān)建議或意見(jiàn)請(qǐng)以書(shū)信、傳真或電子郵件等方式反饋至我所，具體聯(lián)系方式如下：

　　聯(lián)系人：趙瑩、曲蓉暉

　　通訊地址：上海市浦東新區(qū)浦電路５００號(hào)上海期貨交易所產(chǎn)品創(chuàng)新部

　　電 話：０２１－６８４０１５２１；０２１－６８４０１９１５

　　傳 真： ０２１－６８４０１５３８

　　電子郵件：ｚｈａｏ．ｙ＠ｓｈｆｅ．ｃｏｍ．ｃｎ ； ｑｕ．ｒｈ＠ｓｈｆｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　截止日期：２００７年９月２５日

　　附件：１、《上海期貨交易所黃金期貨標(biāo)準(zhǔn)合約》征求意見(jiàn)稿

　�。�、《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》征求意見(jiàn)稿

　　附件１：

　　上海期貨交易所黃金期貨標(biāo)準(zhǔn)合約

　　征求意見(jiàn)稿

　　上海期貨交易所黃金期貨標(biāo)準(zhǔn)合約附件

　　一、交割單位

　　黃金標(biāo)準(zhǔn)合約的交易單位為每手３００克，交割單位為每一倉(cāng)單３０００克，交割必須以每一倉(cāng)單的整數(shù)倍交割。

　　二、質(zhì)量規(guī)定

　�。ǎ保┯糜诒竞霞s實(shí)物交割的黃金，必須符合國(guó)標(biāo)ＧＢ／Ｔ４１３４－２００３，其中金含量不低于９９．９５％。

　�。ǎ玻┩庑图皦K重。交割的黃金應(yīng)為錠，每塊金錠重量為１０００克或３０００克。

　　（３）每張倉(cāng)單的溢短不超過(guò)±１％，每塊金錠磅差不超過(guò)±０．１克。

　�。ǎ矗┟恳粋}(cāng)單的黃金，必須是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號(hào)、同一注冊(cè)商標(biāo)、同一質(zhì)量品級(jí)、同一塊形的商品組成。

　　（５）每一倉(cāng)單的黃金，必須是本所批準(zhǔn)的注冊(cè)品牌，須附有生產(chǎn)者出具的質(zhì)量證明書(shū)。

　　（６）倉(cāng)單須由本所指定交割倉(cāng)庫(kù)按規(guī)定驗(yàn)收合格后出具。

　　三、交易所認(rèn)可的生產(chǎn)企業(yè)和注冊(cè)品牌

　　用于實(shí)物交割的黃金，必須是交易所注冊(cè)的品牌。具體的注冊(cè)品牌和升貼水標(biāo)準(zhǔn)，由交易所另行規(guī)定并公告。

　　四、指定交割倉(cāng)庫(kù)

　　由交易所指定并另行公告，異地交割倉(cāng)庫(kù)升貼水標(biāo)準(zhǔn)由交易所規(guī)定并公告。

　　附件２：

　　《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》

　　征求意見(jiàn)稿

　　（涂黑部分為增加內(nèi)容）

　　第四條 交易所實(shí)行交易保證金制度。陰極銅（以下簡(jiǎn)稱(chēng)銅）、鋁、鋅天然橡膠期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的５％，黃金期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的７％，燃料油期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的８％。

　　 在某一期貨合約的交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平：

　�。ㄒ唬┏謧}(cāng)量達(dá)到一定的水平時(shí)；

　�。ǘ�）臨近交割期時(shí)；

　　（三）連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時(shí)；

　�。ㄋ模┻B續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時(shí)；

　�。ㄎ澹┯鰢�(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí)；

　�。�六）交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)；

　�。ㄆ撸┙灰姿�認(rèn)為必要的其他情況。

　　 交易所根據(jù)市場(chǎng)情況決定調(diào)整交易保證金的，應(yīng)公告，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

　　 第五條 交易所根據(jù)某一期貨合約持倉(cāng)的不同數(shù)量和上市運(yùn)行的不同階段（即：從該合約新上市掛牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。具體規(guī)定如下：

　　（一）交易所根據(jù)合約持倉(cāng)大小調(diào)整交易保證金比例的方法。

　　表一 銅、鋁、鋅期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

　　注：Ｘ表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。

　　表二 黃金期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

　　注：Ｘ表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。

　　表三 天然橡膠期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

　　注：Ｘ表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。

　　表四 燃料油期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

　　注：Ｘ表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。

　　交易過(guò)程中，當(dāng)某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量時(shí)（詳見(jiàn)表一、二、三、四），暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，若某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量，則交易所對(duì)該合約全部持倉(cāng)收取與持倉(cāng)總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。

　　（二）交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段（臨近交割期）調(diào)整交易保證金的方法。

　　表五 銅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

　　表六 鋁期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

　　表七 鋅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

　　表八 黃金期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

　　表九 天然橡膠期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

　　表十 燃料油期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

　　當(dāng)某一期貨合約達(dá)到應(yīng)該調(diào)整交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)（詳見(jiàn)表五、六、七、八、九、十），交易所應(yīng)在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有歷史持倉(cāng)按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。 在進(jìn)入交割月份后，賣(mài)方可用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉(cāng)的履約保證，其持倉(cāng)對(duì)應(yīng)的交易保證金不再收取。

　�。ㄏ侣裕�。

　　第七條 當(dāng)某銅、鋁、鋅期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到７．５％；或連續(xù)四個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３、Ｄ４交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到９％；或連續(xù)五個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３、Ｄ４、Ｄ５交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到１０．５％時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)２０％。

　　當(dāng)某黃金期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到１０％；或連續(xù)四個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３、Ｄ４交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到１２％；或連續(xù)五個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３、Ｄ４、Ｄ５交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到１４％時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)２０％。

　　當(dāng)某天然橡膠期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到９％；或連續(xù)四個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３、Ｄ４交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到１２％；或連續(xù)五個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３、Ｄ４、Ｄ５交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到１３．５％時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)２０％。

　　當(dāng)某燃料油期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到１２％ ；或連續(xù)四個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３、Ｄ４交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到１４％；或連續(xù)五個(gè)交易日（即Ｄ１、Ｄ２、Ｄ３、Ｄ４、Ｄ５交易日）的累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到１６％時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)２０％。

　　N的計(jì)算公式如下：

　　交易所采取本條規(guī)定措施的，須事先報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　第十二條 當(dāng)某期貨合約在某一交易日（該交易日稱(chēng)為Ｄ１交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱(chēng)為Ｄ２、Ｄ３、Ｄ４、Ｄ５、Ｄ６交易日）出現(xiàn)單邊市，則Ｄ１交易日結(jié)算時(shí)該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約交易保證金比例為７％，收取比例已高于７％的按原比例收取；黃金期貨合約交易保證金比例為８％，收取比例已高于８％的按原比例收�。蝗剂嫌推谪浐霞s的交易保證金比例為１０％，收取比例已高于１０ ％的按原比例收取。Ｄ２交易日銅、鋁期貨合約的漲跌停板為５％，鋅、天然橡膠期貨合約的漲跌停板為６％，黃金、燃料油期貨合約的漲跌停板為７％。

　　第十三條 該期貨合約若Ｄ２交易日未出現(xiàn)單邊市，即：銅、鋁期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到５％，鋅、天然橡膠期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到６％，黃金、燃料油期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到７％，則Ｄ３交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。

　　若Ｄ２交易日出現(xiàn)反方向單邊市， 則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為Ｄ１交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。

　　若Ｄ２交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日收盤(pán)結(jié)算時(shí)該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約的交易保證金比例為９％，收取比例已高于９％的按原比例收�。稽S金期貨合約的交易保證金比例為１０％，收取比例已高于１０％的按原比例收��；燃料油期貨合約的交易保證金比例為１５％，收取比例已高于１５％的按原比例收取。Ｄ３交易日銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約的漲跌停板為６％，黃金期貨合約的漲跌停板為７％，燃料油期貨合約的漲跌停板為１０％。

　　第十四條 若Ｄ３交易日未出現(xiàn)單邊市，即：銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到６％，黃金期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到７％，燃料油期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到１０％，則Ｄ４交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。

　　若Ｄ３交易日出現(xiàn)反方向單邊市， 則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為Ｄ１交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。

　　若Ｄ３交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板），則當(dāng)日收盤(pán)結(jié)算時(shí)，該銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約按９％收取交易保證金，收取比例已高于９％的按原比例收取；該黃金期貨合約按１０％收取交易保證金，收取比例已高于１０％的按原比例收�。辉撊剂嫌推谪浐霞s按２０％收取交易保證金，收取比例已高于２０％的按原比例收取，并且交易所可以對(duì)部分或全部會(huì)員暫停出金。

　　當(dāng)Ｄ３交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板）時(shí)，若Ｄ３交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若Ｄ４交易日是該合約的最后交易日，則Ｄ４交易日該合約按Ｄ３交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況之外，Ｄ４交易日該銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約暫停交易一天。交易所在Ｄ４交易日根據(jù)市場(chǎng)情況決定對(duì)該銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約實(shí)施下列兩種措施中的任意一種：

　　措施一：Ｄ４交易日，交易所決定并公告在Ｄ５交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)２０％。在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者須在Ｄ５交易日開(kāi)市前追加到位。若Ｄ５交易日該期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則Ｄ６交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若Ｄ５交易日該期貨合約的漲跌幅度與Ｄ３交易日同方向再達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施；若Ｄ５交易日該期貨合約的漲跌幅度與Ｄ３交易日反方向達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為Ｄ１交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。

　　措施二：在Ｄ４交易日結(jié)算時(shí)，交易所將Ｄ３交易日閉市時(shí)以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以Ｄ３交易日的漲跌停板價(jià)，與該合約凈持倉(cāng)盈利投資者（或非經(jīng)紀(jì)會(huì)員，下同）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。同一投資者持有雙向頭寸，則首先平自己的頭寸，再按上述方法平倉(cāng)。具體操作方法如下：

　�。ㄒ唬┥陥�(bào)平倉(cāng)數(shù)量的確定

　　在Ｄ３交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無(wú)法成交的，且投資者該合約的單位凈持倉(cāng)虧損大于或等于Ｄ３交易日結(jié)算價(jià)６％（天然橡膠、燃料油為８％）的所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總和為平倉(cāng)數(shù)量。若投資者不愿按上述方法平倉(cāng)可在收市前撤單，則已撤報(bào)單不再作為申報(bào)的平倉(cāng)報(bào)單。

　�。ǘ�）投資者單位凈持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法

　　投資者該合約凈持倉(cāng)盈虧的總和，是指在投資者該合約的歷史成交庫(kù)中從當(dāng)日向前找出累計(jì)符合當(dāng)日凈持倉(cāng)數(shù)的開(kāi)倉(cāng)合約的實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差的總和。

　�。ㄈ�）持倉(cāng)盈利投資者平倉(cāng)范圍的確定

　　根據(jù)上述方法計(jì)算的投資者單位凈持倉(cāng)盈利的投機(jī)頭寸以及投資者單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于Ｄ３交易日結(jié)算價(jià)６％（天然橡膠、燃料油為８％）的保值頭寸都列入平倉(cāng)范圍。

　�。ㄋ模┢絺}(cāng)數(shù)量的分配原則及方法

　�。薄⑵絺}(cāng)數(shù)量的分配原則

　　（１）在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級(jí)，逐級(jí)進(jìn)行分配。

　　首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于Ｄ３交易日結(jié)算價(jià)６％（天然橡膠、燃料油為８％）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、黃金簡(jiǎn)稱(chēng)盈利６％以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利８％以上的投機(jī)頭寸）；

　　其次分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于Ｄ３交易日結(jié)算價(jià)３％（天然橡膠、燃料油為４％），小于６％（天然橡膠、燃料油為８％）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、黃金簡(jiǎn)稱(chēng)盈利３％以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利４％以上的投機(jī)頭寸）；

　　再次分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于Ｄ３交易日結(jié)算價(jià)３％（天然橡膠、燃料油為４％）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、黃金簡(jiǎn)稱(chēng)盈利３％以下的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利４％以下的投機(jī)頭寸）；

　　最后分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于Ｄ３交易日結(jié)算價(jià)６％（天然橡膠、燃料油為８％）的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅、黃金簡(jiǎn)稱(chēng)盈利６％以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利８％以上的保值頭寸）。

　　以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量（剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量）與各級(jí)可平倉(cāng)的盈利頭寸數(shù)量之比進(jìn)行分配。

　�。病⑵絺}(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟（見(jiàn)附件）

　�。ǎ保┿~、鋁、鋅、黃金品種平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟

　　若盈利６％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利６％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利６％以上的投機(jī)投資者分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量；

　　若盈利６％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利６％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利６％以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)投資者分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利３％以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利３％以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利６％以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。

　　（２）天然橡膠、燃料油品種平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟

　　若盈利８％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利８％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利８％以上的投機(jī)投資者分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量；

　　若盈利８％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利８％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利８％以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)投資者分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利４％以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利４％以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利８％以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。

　�。ㄎ澹┢絺}(cāng)數(shù)量尾數(shù)的處理方法

　　首先對(duì)每個(gè)投資者編碼所分配到的平倉(cāng)數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個(gè)投資者編碼１手；對(duì)于小數(shù)部分相同的投資者，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。

　　采取措施二之后，若風(fēng)險(xiǎn)化解，則下一個(gè)交易日的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若還未化解風(fēng)險(xiǎn)，交易所則宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

　　因采取措施二平倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其投資者承擔(dān)。

　　第十七條 同一投資者在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉(cāng)頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)投資者的限倉(cāng)數(shù)額。交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，會(huì)員及投資者銅、鋁、鋅期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為５手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可順延一天）；進(jìn)入交割月后，會(huì)員及投資者銅、鋁、鋅期貨合約持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是５手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)是５手的整倍數(shù)；交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，會(huì)員及投資者黃金期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為１０手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可順延一天）；進(jìn)入交割月后，會(huì)員及投資者黃金期貨合約持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是１０手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)是１０手的整倍數(shù)；交割月前第二月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，會(huì)員及投資者燃料油期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為１０手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可順延一天）；進(jìn)入交割月前第一月后，會(huì)員及投資者燃料油期貨合約持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是１０手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)是１０手的整倍數(shù)。

　　第十八條 經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者的各品種期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額具體規(guī)定如下：

　　表十一：銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定

　　（單位：手）

　　注：表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、投資者的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；經(jīng)紀(jì)會(huì)員的持倉(cāng)限額為基數(shù)。

　　表十二：燃料油期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定

　　（單位：手）

　　表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、投資者的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；經(jīng)紀(jì)會(huì)員的持倉(cāng)限額為基數(shù)。

　　注：１．涂底紋部分為已作修訂的內(nèi)容；

　　２．未列入條款為未作修訂；

　�。常�涉及風(fēng)險(xiǎn)管理辦法表格的序號(hào)依次變動(dòng)，不再詳列。

　　附件：

　　平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟（銅、鋁、鋅、黃金）

　　注：１． 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量１＝申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量—盈利６％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量；

　�。玻� 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量２＝剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量１—盈利３％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量；

　�。常� 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量３＝剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量２—盈利３％以下的投機(jī)頭寸數(shù)量；

　　４． 投機(jī)頭寸數(shù)量和保值頭寸數(shù)量是指在平倉(cāng)范圍內(nèi)盈利投資者的持倉(cāng)數(shù)