東方智慧 黃碩

　　在上市帶來的富貴面前，是寧波銀行那幾位身家過億的高管更煩心呢？還是*ST金泰的這位國內首富更煩心？在機構之間，是剛交了2200萬元學費的那幾家基金煩心呢？還是那幾家政策遇阻的PE信托更煩心一些？總之，在5300點上，煩心的事依然不少。

　　寧波銀行的高管暴富事件

　　錢的確是燙手的，上億元的錢拿到手后，就更燙手了。周一，新浪財經上轉摘自《中國金融網》的幾篇新聞報道的力度上，可以感受到，寧波銀行的高管暴富事件已經愈演愈烈：

　　(1)《寧波銀行內退員工遭毆打行長俞鳳英稱不知道》一文中稱：“筆者趕到寧波銀行時，沖突已經結束。警車停在寧波銀行總行門外，總行營業大廳兩邊坐了不少保安……內退員工反映，此事件后，當天下午，即在寧波銀監局安排了當事雙方的會談”；

　　(2)《寧波銀行涉嫌違法》一文中稱：“寧波銀行在上市后二級市場表現良好的情況下，最近突然被市場以員工持股超比例和違法違規所見諸于媒體。根據目前掌握的資料，對于此事糾纏的難點主要在兩個方面：一是寧波銀行發放予其員工購房(裝修)的貸款是否被挪用于購買本公司股票，二是高官等員工的持股來源是否符合規定。如果媒體報道屬實，寧波銀行不僅存在著企業和員工擅自改變貸款用途的問題，而且違反國資管理有關條例，屬于明顯的違規操作行為”。

　　*ST金泰的煩心事

　　9月5日，管理層對外發布了《內幕交易認定辦法》和《市場操縱認定辦法》相關消息，中國證監會副主席范福春也公開表示，證監會將堅決打擊內幕交易和市場操縱行為。*ST金泰最近煩心事太多了，幾乎與此前的漲停板一樣多：神秘人物“劉芳”提前入主*ST金泰，而被稱為“歷史上最牛散戶”，財大氣粗的黃俊欽竟然還不起6420萬元借款、520萬股限售股凍結一年，原計劃注入*ST金泰的東北世貿廣場不但是無照經營，且已被勒令停工。2007-09-10《21世紀經濟報道》在《*ST金泰被納入常規監控范圍》中稱：“*ST金泰所在地的證券監管機構山東證監局公開表示，該局非常關注*ST金泰的股價異動”。

　　幾家基金的2200萬元學費

　　與這兩年賺的錢相比，這2200萬元的金額不算大，但它的性質卻嚴重，被稱為“一個低級錯誤”。2007年09月10日《證券時報》在《2200萬學費暴露基金公司管理軟肋》中稱：監管部門近日向基金公司發文確定，三家基金公司旗下的五只基金在8月中旬因未能及時轉股或賣出所持有的上電轉債而被上市公司強制贖回，直接造成了2200萬元的損失，這部分損失由基金公司風險準備金彌補。對于基金公司發生這樣的低級投資錯誤，有基金分析人士甚至質疑一些基金公司的管理能力：“這次事件暴露出了基金公司很多問題，為何投資部、交易部和監察部三個部門同時發生低級錯誤，基金公司的投資管理制度和風險控制制度為何沒有起到任何作用”。

　　PE信托的政策麻煩

　　同樣是機構，基金只是有點面子不好看，而PE信托遇到的麻煩可就大了。私募力量借道信托陽光化，進軍二級市場或是PE(私募股權投資)領域，原本是今年上半年最流行的一樣新生事物。如今，PE信托遇到麻煩了。2007年09月10日《證券時報》在《借殼持股獲批難信托PE中途“換票”》一文中稱：“深國投PE產品推廣人士透露，來自證監會的信息顯示，證監會對信托公司作為企業上市發起人股東并不支持。原因在于目前信托業缺乏有效登記等制度，證監會擔心信托公司作為發起人股東無法確認其代持關系。這對目前快速發展的信托PE帶來的影響可能是致命的，因為上市退出是目前PE退出最高效、效益最好的方式”。

　　5300點上，誠然，你可以說無限風光在險峰，但切記：山頂的風云可是變幻莫測喲。