基金管理人：國聯安基金管理有限公司

　　基金托管人：招商銀行股份有限公司

　　【重要提示】

　　本基金經2006年10月30日中國證券監督管理委員會證監基金字【2006】223號文核準募集。本基金的基金合同于2007年1月24日正式生效。

　　投資有風險，投資人認購（或申購）基金時應認真閱讀招募說明書。

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　本基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　本招募說明書（更新）所載內容截止日為2007年7月31日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年6月30日（財務數據未經審計）。

　　一、基金合同生效的日期：2007年1月24日

　　二、基金管理人

　　（一）基金管理人概況

　　名稱：國聯安基金管理有限公司

　　住所（辦公地址）：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46樓

　　設立日期： 2003年4月3日

　　法定代表人：符學東

　　聯系電話：021－50478080

　　聯系人：黃欣

　　注冊資本：人民幣1億元

　　股權結構：

　　股東名稱

　　持股比例

　　國泰君安證券股份有限公司

　　67％

　　德國安聯集團

　　33％

　　（二）主要人員情況

　　1、董事會成員

　　（1）符學東先生，董事長，經濟學碩士，高級經濟師，中共黨員。歷任國家體制改革委員會分配司副處長，國泰證券有限公司總裁助理，國泰君安證券股份有限公司副總裁。現擔任國聯安基金管理有限公司董事長。

　　（2）Ｂｒｕｃｅ Ｋｈｏ（許耀發）先生，副董事長，注冊會計師。歷任德盛安聯資產管理有限公司香港分公司亞太區行政總裁，現擔任德盛安聯資產管理公司（ＡＧＩ）亞太區董事長。

　　（3）先江先生，董事兼總經理，德國基爾大學企業管理碩士，歷任德累斯登銀行德國法蘭克福總部機構投資銀行部投資顧問，機構資產管理資深投資顧問，機構資產管理駐遠東區代表，德累斯登銀行德國法蘭克福總部業務發展部資深經理，臺灣德盛證券投資信托股份有限公司執行董事兼總經理。現擔任國聯安基金管理有限公司總經理。

　　（4）庹啟斌先生，董事，經濟學博士，歷任君安證券營業部經理，君安證券資產管理公司研究部經理，君安證券香港公司研究策劃部經理，君安證券經紀管理部總經理，君安證券債券部總經理，君安證券副總裁。現同時擔任國泰君安證券股份有限公司副總裁。

　　（5）賈紹君先生，董事，碩士，高級經濟師。歷任中國建設銀行三門峽支行副行長，國泰證券公司鄭州營業部總經理，國泰君安證券上海分公司副總經理兼鄭州營業部總經理，國泰君安證券經紀業務總部總監，國泰君安證券總裁助理兼營銷管理總部總監。現同時擔任國泰君安證券有限公司副總裁兼資產管理總部總監。

　　（6）許冠庠先生，獨立董事，本科學歷，高級經濟師。歷任上海市物資局局長、上海市經濟委員會副主任、上海市計劃委員會副主任、申能集團有限公司黨委書記、董事長。

　　（7）王麗女士，法學博士。曾在山東師范大學、中國政法大學任教，1988年到國家司法部工作，歷任副處長、處長，1993年受司法部指派籌建中國律師事務中心，任常務副主任、主任，后中心更名為德恒律師事務所，任主任。現任德恒律師事務所主任、首席全球合伙人，德恒律師學院院長、教授，清華大學、北京大學研究生導師，中國國際經濟貿易仲裁委員會仲裁員。

　　（8）Ｂｅｒｎｄ－Ｕｗｅ Ｓｔｕｃｋｅｎ 先生，獨立董事，法學博士，他是一位擁有超過15年商業經驗的執業律師，有8年在中國的從業經驗。現同時擔任Ｈａａｒｍａｎｎ Ｈｅｍｍｅｌｒａｔｈ ＆ Ｐａｒｔｎｅｒ’ｓ ａｎｄ Ｈａａｒｍａｎｎ Ｈｅｍｍｅｌｒａｔｈ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｃｏｎｓｕｌｔａｎｔｓ’ 上海代表處的執行合伙人、Ｓｔｏ ＡＧ和Ｓｅｅｂｅｒ公司的董事。

　　（9）Ｔｈｉｌｏ Ｋｅｔｔｅｒｅｒ先生，獨立董事，經濟管理博士，德國注冊會計師，歷任德國ＮＥＸＩＡ國際集團審計助理，Ｃａｒｌ Ｚｅｉｓｓ Ｓｅｍｉｃｏｎｄｕｃｔｏｒ Ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｇ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ（ＳＭＴ）ＡＧ會計主管，以色列Ｍｉｃｒｏｓｐｅｃ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ Ｉｎｃ．董事，現經德國紐倫堡羅德會計師事務所（有限責任）合伙集團委派至羅德會計師事務所（有限公司）合伙集團駐上海代表處擔任首席代表。

　　2、監事會成員

　　（1）李梅女士，監事長，金融學博士，曾任職于中國人民銀行教育司、金融管理司；歷任國泰證券有限公司董事會執行局辦公室主任、證券交易二部總經理。現同時擔任國泰君安證券股份有限公司副總裁 。

　　（2）Ｅｒｉｃ Ｃｈｕｎ Ｈｕｎｇ Ｌａｉ （黎俊雄），特許金融分析師（ＣＦＡ），澳洲執業會計師，財務學博士。歷任Ｔａｉｓｈｏ Ｍａｒｉｎｅ ＆ Ｆｉｒｅ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ（新加坡）會計主任，Ｓｕｎ Ａｌｌｉａｎｃｅ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ（新加坡）會計師，Ｓｗｉｓｓ Ｒｅｉｎｓｕｒａｎｃｅ（新加坡及香港）會計總監，安聯保險亞太區財務總監。現任安聯資產管理公司亞太區財務與控制總監。

　　（3）古韻女士，職工監事，碩士。曾任職于君安證券有限責任公司法律室、國泰君安證券股份有限公司法律事務總部，現擔任總經理助理兼本公司監察稽核部總監兼董事會秘書。

　　3、公司高級管理人員

　　（1）先江先生， 簡歷同上。

　　（2）張維寰先生，副總經理，金融專業碩士。歷任山東證券公司研究中心副主任，君安證券公司債券部副總經理，國泰君安證券公司資產管理部副總經理，國聯安基金管理有限公司副總經理，聯合證券公司副總裁。

　　（3）石正同先生，副總經理，經濟學碩士。歷任荷蘭銀行臺北分行協理，日本大和投信（香港）資深投資經理，英國保誠投信（臺北）投資長，匯豐中華投信（臺灣）投資部副總。

　　（4）孫建先生，副總經理，經濟學學士。歷任中信實業銀行（北京）本幣、外幣證券交易員、安聯集團德累斯登銀行投資管理公司德意志投資信托基金管理公司（法蘭克福）基金經理，負責在亞洲新興市場的股票投資。

　　（5）謝榮興先生，督察長，高級會計師，上海市政協委員，民主黨派。歷任上海萬國證券公司黃埔營業部總經理、上海萬國證券公司總經理助理、董事和交易總監、君安證券有限責任公司副總裁、董事、國泰君安證券股份有限公司總經濟師、國泰君安投資管理股份有限公司副董事長兼總裁。

　　4、本基金基金經理簡介

　　李洪波，北京大學經濟學碩士。曾任申銀萬國證券公司證券分析員、投資經理，華夏證券公司營業部總經理，大通證券公司營業部總經理、資產管理總部副總經理。2004年10月加盟國聯安基金管理有限公司，從事投資組合管理工作。2005年12月起任德盛精選股票證券投資基金基金經理，2007年1月起兼任本基金基金經理。

　　陳蘇橋先生，清華大學經濟學碩士。曾任職于上海瑞士達國際貿易有限公司，1999年5月加入華安基金管理有限公司從事投資、研究工作。2007年1月加入本公司，現任研究部總監。2007年8月起任本基金基金經理，與李洪波先生共同管理本基金。

　　2003年9月至2005年5月，陳蘇橋先生曾任安瑞證券投資基金基金經理。（2007年8月21日公告）

　　5、投資決策委員會成員

　　投資決策委員會是公司基金投資的最高投資決策機構。投資決策委員會由公司總經理、副總經理、投資組合管理部負責人、固定收益業務負責人、研究部負責人、數量策略部負責人組成。根據需要，投資決策委員會主席可指定相關人員參加或列席。

　　6、上述人員之間不存在近親屬關系。

　　三、基金托管人

　　（一）基金托管人基本情況

　　名稱：招商銀行股份有限公司（以下簡稱“招商銀行”）

　　設立日期：1987年4月8日

　　注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　辦公地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　注冊資本：147．03億元

　　法定代表人：秦曉

　　行長：馬蔚華

　　資產托管業務批準文號：中國證監會證監基字【2002】83 號

　　電話：0755—83195226

　　傳真：0755—83195201

　　資產托管部信息披露負責人：姜然

　　（二）主要人員情況

　　秦曉先生，英國劍橋大學經濟學博士，高級經濟師。第十屆全國政協委員，招商局集團有限公司董事長，招商銀行董事長，清華大學管理學院和中國人民銀行研究生部兼職教授。曾任中國國際信托投資公司總經理、副董事長，中信實業銀行董事長，國家外匯管理局外匯政策顧問，國際商會中國國家委員會副主席，亞太經濟合作組織工商咨詢理事會（ＡＢＡＣ）2001年主席，第九屆全國人大代表。

　　馬蔚華先生，經濟學博士，高級經濟師。第十屆全國人大代表，政協深圳市第四屆委員會常委。招商銀行董事、行長。兼任招銀國際金融有限公司董事長、招商信諾人壽保險有限公司董事長、招商局集團有限公司董事、ＴＯＭ在線有限公司獨立董事。同時擔任中國企業家協會副會長、深圳市國內銀行同業公會會長、深圳上市公司協會會長、中國金融學會常務理事、中國紅十字會第八屆理事會常務理事和北京大學、南京大學、吉林大學、西南財經大學等十多所高校兼職教授等職。曾任中國人民銀行辦公廳副主任，中國人民銀行計劃資金司副司長，中國人民銀行海南省分行行長兼國家外匯管理局海南分局局長。曾經獲評＂2001－ＣＣＴＶ中國經濟年度人物＂、英國《銀行家》雜志（Ｔｈｅ Ｂａｎｋｅｒ）＂2004年度銀行業希望之星＂（Ｒｉｓｉｎｇ Ｓｔａｒｓ ｏｆ Ｂａｎｋｉｎｇ）。

　　張光華先生，1957年3月出生，1983年吉林大學經濟系本科畢業，1986年獲吉林大學經濟學碩士學位，2000年獲西南財經大學經濟學博士學位，高級經濟師。同時擔任中國金融學會常務理事，廣東金融學會副會長，廣東商業聯合會副會長。1986年7月至1992年10月任國家外匯管理局政研室副主任、計劃處處長，1992年10月至1994年6月任中國人民銀行海南省分行行長助理，1994年6月至1998年11月任中國人民銀行海南省分行副行長兼國家外匯管理局海南分局副局長，1998年11月至2002年9月，任中國人民銀行廣州分行副行長，2002年9月至2007年4月任廣東發展銀行行長。

　　夏博輝先生，男，1963年11月出生，湖南人，管理學博士（廈門大學）、教授、注冊會計師。現任招商銀行資產托管部總經理，財政部會計準則咨詢專家、金融會計組負責人，中國會計學會理事、中國金融會計學會專家委員會委員。1992－1999年歷任湖南財經學院會計系副主任、科研處副處長、科研研究生處長、科研處處長及講師、副教授、教授，2000－2005年6月歷任深圳發展銀行會計出納部總經理、財務會計部總經理、計劃財會部總經理、財務執行總監等職；2005年7月，加盟招商銀行。1993－1996年，受聘擔任世界銀行技術援助中國人民銀行會計改革體系項目金融會計準則研究組中方工作組組長。曾獲“全國優秀教師并授予全國優秀教師獎章”（1993）、湖南省普通高校優秀教學成果一等獎（1993）、湖南省第五屆優秀社會科學成果（著作）二等獎（1999）、中國青年科技論壇二等獎（1999）。

　　胡家偉先生，大學本科學歷，現任招商銀行資產托管部副總經理。30多年銀行業務及管理工作經歷，已獲得基金從業資格。歷任招商銀行總行國際業務部副總經理、招商銀行蛇口支行副行長、招商銀行總行單證中心主任。曾任中國銀行湖北省分行國際結算處副科長、副處長、中國銀行十堰分行副行長、香港南洋商業銀行押匯部高級經理、香港中銀集團港澳管理處業務部高級經理等職務。

　　（三）基金托管業務經營情況

　　截至2007年7月31日，招商銀行股份有限公司托管了招商安泰系列證券投資基金（含招商安泰股票投資基金、招商平衡型證券投資基金和招商債券投資基金），招商現金增值證券投資基金、中信經典配置證券投資基金、長城久泰中信標普300指數證券投資基金、中信現金優勢貨幣市場基金、光大保德信貨幣市場證券投資基金和友邦華泰中短期債券投資基金、海富通強化回報混合證券投資基金、光大新增長股票型基金、富國天合穩健優選股票型證券投資基金、上證紅利交易型開放式指數證券投資基金、德盛優勢股票證券投資基金、華富成長趨勢股票基金及其它托管資產，托管資產為人民幣894億元人民幣。

　　四、相關服務機構

　　（一） 基金份額發售機構

　　1． 直銷機構

　　名稱： 國聯安基金管理有限公司

　　住所：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46樓

　　法定代表人： 符學東

　　電話：021－50478080

　　傳真：021－50479059

　　網址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ－ａｌｌｉａｎｚ．ｃｏｍ

　　聯系人：茅斐

　　2． 代銷機構

　　（1）招商銀行

　　住所：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　辦公地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　法定代表人：秦曉

　　電話：（0755）82090060

　　客戶服務中心電話：95555

　　聯系人：劉薇

　　（2）國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618 號

　　辦公地址：上海市延平路135 號

　　法定代表人：祝幼一

　　聯系電話：（021）62580818－177

　　傳真：（021）62583439

　　聯系人：顧文松

　　客服熱線：400－8888－666

　　公司網站：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

　　（3）申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171 號

　　辦公地址：上海市常熟路171 號

　　法定代表人：王明權

　　聯系電話：（021）54033888－2919

　　傳真：（021）64738844

　　聯系人：王序微

　　客服電話：（021）962505

　　公司網站：ｗｗｗ．ｓｗ2000．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（4）聯合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047 號深圳發展銀行大廈10、24、25 層

　　辦公地址：深圳市深南東路5047 號深圳發展銀行大廈10、24、25 層

　　法定代表人：馬昭明

　　聯系電話：（0755）82492000

　　傳真：（0755）82492187

　　聯系人：盛宗凌

　　客服電話：961102（深圳）、（0755）25125666（深圳以外其他地區）

　　公司網站：ｗｗｗ．ｌｈｚｑ．ｃｏｍ

　　（5）中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35 號國際企業大廈Ｃ 座

　　辦公地址：北京市西城區金融大街35 號國際企業大廈Ｃ 座

　　法定代表人：朱利

　　電話：（010）66568613、（010）66568587

　　傳真：（010）66568536

　　聯系人：趙榮春、郭京華

　　客戶服務熱線：（010）68016655

　　公司網站：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（6）招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈Ａ 座39—45 層

　　辦公地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈Ａ 座39—45 層

　　法定代表人：宮少林

　　聯系電話：（0755）82943511

　　傳真：（0755）82960141

　　聯系人：黃健

　　客服熱線：400－8888－111、（0755）26951111

　　公司網站：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（7）興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99 號標力大廈

　　辦公地址：福州市湖東路99 號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：（021）68419974

　　聯系人：楊盛芳

　　客服熱線：（021）68419974

　　公司網站：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（8）國信證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈

　　法定代表人：何如

　　電話：（0755）82130833

　　聯系人：林建閩

　　客服熱線：800－810－8868

　　公司網站：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（9）上海浦東發展銀行股份有限公司

　　住所：上海市浦東新區浦東南路500號

　　辦公地址：北京東路689號東銀大廈17樓

　　法定代表人：金運

　　電話：021－33054678－6153

　　聯系人：倪蘇云、湯嘉惠

　　（10）海通證券股份有限公司

　　辦公地址： 上海市淮海中路98號

　　法定代表人： 王開國

　　電話： 021－53594566

　　聯系人： 金蕓

　　（10）中信銀行

　　注冊地址：北京市東城區朝陽門北大街富華大廈Ｃ座

　　法定代表人：陳小憲

　　客服中心電話：95558

　　電話：（010）65544256

　　傳真：（010）65541281

　　聯系人：朱慶玲

　　（11）交通銀行股份有限公司

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　法定代表人：蔣超良

　　電話：021－58781234

　　聯系人：曹榕

　　（12）華夏銀行股份有限公司

　　住所：北京市東城區建國門內大街22號

　　法定代表人：劉海燕

　　電話：010－85238512

　　聯系人：吳霞蕊

　　客戶服務中心電話：95577

　　（13）第一創業證券有限責任公司

　　住所：深圳市羅湖區筍崗路12號中民時代廣場Ｂ座25層

　　辦公地址：深圳市羅湖區筍崗路12號中民時代廣場Ｂ座25層

　　法定代表人：劉學民

　　電話：（0755）25832686

　　傳真：（0755）25831718

　　聯系人：楊柳

　　（14）國海證券有限責任公司

　　注冊地址：中國廣西南寧市濱湖路46號

　　辦公地址：中國廣西南寧市濱湖路46號

　　法定代表人：張雅鋒

　　聯系人：鄭國強

　　電話：（0771）96100、0771－5539262

　　傳真：（0771）5539033

　　（二） 注冊登記機構

　　名稱： 國聯安基金管理有限公司

　　住所：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46樓

　　法定代表人： 符學東

　　電話：021－50478080

　　傳真：021－50470826

　　網址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ－ａｌｌｉａｎｚ．ｃｏｍ

　　聯系人：仲曉峰

　　（三） 出具法律意見書的律師事務所

　　機構名稱：上海源泰律師事務所

　　注冊地址： 上海浦東南路256號華夏銀行大廈1405室

　　辦公地址：上海浦東南路256號華夏銀行大廈1405室

　　負責人：廖海

　　電話： 021－51150298

　　傳真： 021－51150398

　　聯系人： 廖海

　　經辦律師： 廖海、呂紅

　　（四） 審計基金財產的會計師事務所

　　名稱：畢馬威華振會計師事務所

　　住所（辦公地址）：上海市靜安區南京西路1266號恒隆廣場50樓

　　負責人：蔡廷基

　　聯系電話：021－53594666

　　傳真：021－62881889

　　聯系人：黎俊文

　　經辦注冊會計師：王國蓓、陳思杰

　　五、基金的名稱

　　本基金名稱：德盛優勢股票證券投資基金

　　六、基金的類型

　　本基金類型：契約型開放式（股票型）

　　七、基金的投資目標

　　本基金主要通過投資于具有競爭優勢的上市公司所發行的股票與國內依法公開發行的債券，在控制風險、確保基金資產良好流動性的前提下，實現基金資產的持續、穩定增值。

　　八、基金的投資方向

　　本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

　　本基金80％以上的股票資產將投資于具有競爭優勢的上市公司股票。優勢公司所擁有的競爭優勢包括以下幾個方面：

　　1、資源優勢 部分上市公司是有強大的資源儲備，從而在資源緊張的情況下具有較強的競爭先天競爭優勢，這類公司主要通過其資源儲備致勝。其競爭優勢可以通過如每股礦產資源儲備量等指標衡量。

　　2、管理優勢 管理能力是公司最重要的競爭力之一。管理優勢是通過優秀的管理團隊執行良好的管理制度體現出來。具備管理優勢得企業能不斷開拓市場，控制和降低成本，為股東創造價值。管理優勢可以通過管理費用，成本費用占收入比例等指標衡量。

　　3、渠道優勢 渠道優勢是指公司具有較為完善和可靠的采購和銷售渠道，從而有效的保證了公司購銷暢通。尤其在中國這一地廣人多的國家，渠道更具有不可多得的價值。渠道優勢可以通過公司的網點數量等指標來衡量

　　4、技術優勢 技術優勢是指公司具有同其他公司不可比擬的技術先進性，使公司發展更具有持續性和生命力。具有技術優勢的公司能不斷推出新產品或對原有產品不斷改進性能，從而獲取更多的利潤。這方面可通過研發費用占銷售收入的比等指標來衡量。

　　本基金的資產配置的基本范圍為：股票資產占基金資產的60％－90％；債券、貨幣市場工具以及中國證監會允許投資的其他金融工具占基金資產的10％－40％，其中現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5％。

　　如法律法規或監管機構以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍，并依據有關法律法規進行投資管理。

　　九、基金的投資策略及投資程序

　　一、投資策略

　　（一）資產配置策略

　　本基金屬于股票型基金，在運作期間，將會結合宏觀經濟、政策、資金供求、市場波動周期等因素的判斷，以及各類證券風險收益特征的相對變化，適度地動態調整股票資產、債券資產和貨幣市場工具的比例，以規避或控制市場風險，提高基金收益率；

　　（二）行業及股票投資策略

　　本基金將優選個股做為投資重點。行業配置是在股票優選的基礎之上形成。即我們在構建組合的過程中，會首先優選出具有競爭優勢的公司。在此基礎上，通過對經濟周期、產業環境、產業政策和行業競爭格局的分析和預測，確定宏觀及行業經濟變量的變動對不同行業的潛在影響，同時考慮行業的成長性，得出各行業的相對投資價值與投資時機，結合這些行業評估值來確定上述優勢公司的配置比例。我們主要對行業經濟基本面因素、上市公司基本面因素以及證券市場交易信息這三類相關因素進行分析，最終形成本基金的行業配置。

　　（三）個股選擇

　　個股的選擇的流程如下：

　　1、通過毛利率，費用指標、資產負債率等財務指標選擇出備選庫。

　　2、在備選股的基礎上，本公司研究員通過對公司的實地調研及安聯的草根研究方法對上市公司的成長性等進行深入的分析構建核心股票庫。

　　3、在核心股票庫的基礎上通過一系列衡量上市公司的優勢指標（如每股資源儲量，研發費用占銷售收入比等）對投資標的進一步優選，構建本公司的投資組合。

　　總體而言，本基金的投資標的是指那些具備估值潛力又有強大競爭優勢的上市公司。

　　（四）債券投資

　　本基金將采取“自上而下”投資策略，對各類債券進行合理的配置。本基金將深入分析國內外宏觀經濟形勢、國內財政貨幣政策以及結構調整因素對債券市場的影響，判斷債券市場的走勢，采取相應的資產配置策略。本基金在債券投資組合構建和管理過程中，采取利率預期、久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略等積極的投資策略，力求獲取高于市場平均水平的投資回報。

　　（五）權證投資

　　權證投資的包括兩個方面：一是基金經理提出投資要求；二是數量策略研究員提供投資建議。

　　基金經理提出投資權證的要求，相關的數量策略研究員應該根據投資目的進行相關的投資價值分析，作為投資決策的依據。對于作為基礎證券備選方案的權證，研究基礎證券與權證在風險和收益方面的區別；對于在組合管理層面利用權證調整組合風險收益特征的投資，測算所選權證與投資組合的相關性及其穩定性，并研究此項投資的風險因素等。

　　二、投資程序

　　投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執行、投資跟蹤與反饋、投資核對與監督、風險控制六個環節。

　　（一）投資研究

　　為保障基金份額持有人利益，本基金管理人在投資研究過程中，將定期召開投資決策委員會會議和投資研究聯席會，為投資決策提供準確的依據。

　　投資決策委員會對目前宏觀經濟、金融形勢、貨幣政策、利率水準等總體經濟數據及風險預算模型測算的資產配置方案進行分析和討論，對基金經理提交的報告進行討論和表決，決定各基金在一段時期內的資產配置方案。

　　基金經理和研究組定期召開的投資研究聯席會議，主要討論可投資股票、確定股票庫等，為基金投資提供投資對象。固定收益研究組和基金經理定期研究債券和可轉債投資組合的構建與管理。

　　（二）投資決策

　　1、基金投資策略報告的形成

　　風險預算由金融工程部和風險管理部定期制定，并進行不定期的調整。金融工程部和風險管理部通過分析股票資產和債券資產的波動特征，利用風險預算模型和原理測算兩類資產的配置比例，為投資決策委員會和基金經理的資產配置決策提供依據。

　　基金經理定期結合風險預算、國內外經濟形勢、市場走勢及投資研究會議的討論結果擬訂《投資策略報告》，闡述自身的投資策略，并明確下一階段股票、固定收益類證券、現金和融資的投資比例。

　　2、可投資證券備選庫的建立和維護

　　每季度研究組和基金經理針對不同產業的特征，依據各公司的財務狀況、盈利能力及未來成長性等，提出可投資證券名單，討論后確定可投資證券備選庫，并上報投資總監。若證券備選庫中公司的基本面有重大變化，研究員應該及時提出最新的研究報告，并通知投資總監，在取得投資組合管理部同意后作相應調整。

　　3、核心證券庫的建立和維護

　　研究員或基金經理對可投資證券備選庫名單中的公司進行深入的研究和調研，并出具研究報告，經投資研究聯席會議討論后列入基金的核心證券庫中。

　　4、固定收益證券和可轉債組合的建立和維護

　　債券研究組和基金經理定期或不定期對交易所、銀行間等市場交易的固定收益證券和可轉債等其它金融工具進行研究分析，根據對利率期限結構及其它市場因素的判斷，確定固定收益證券和可轉債的投資對象和范圍，并根據證券的市場走勢和估值水平構建投資組合。

　　基金經理制定或調整投資組合時，原則上須選擇核心證券庫中的證券。研究員或基金經理對于核心證券庫中的證券須持續追蹤其基本面及股價變化，并適時提出修正報告，以利基金經理進行投資決策。

　　基金經理在投資分析的基礎上進行投資組合管理，并對其投資組合負責。

　　（三）投資執行

　　基金所有的交易行為都通過基金交易部統一執行，一切交易在交易資訊保密的前提下，依既定程序公開運作。

　　對于違反《基金法》、基金合同、投資決策委員會決議和公司投資管理制度的交易指令，交易部經理應暫停執行該等指令，及時通知相關基金經理，并向投資總監、監察稽核部匯報。

　　（四）投資跟蹤與總結

　　基金經理定期進行投資總結，對已發生的投資行為進行分析和總結，為未來的投資行為提供正確的方向。

　　基金經理定期向投資決策委員會提交所管理基金的《投資總結報告》，對其投資組合的表現進行分析，并對投資過程中的不足提出改進意見。

　　如果發現基金可投資證券備選庫和核心證券庫中的證券的基本面情況有變化的，基金經理可提議召開臨時投資研究聯席會議，討論是否要修改備選證券庫和核心證券庫。

　　基金經理根據情況的變化，認為有必要修改資產配置方案或重大投資項目方案的，應先起草《投資策略報告》或《重大投資項目建議書》，經投資總監簽閱后報投資決策委員會討論決定。

　　（五）投資核對與監督

　　基金事務部交易清算員通過交易數據的核對，對當日交易操作進行復核，如發現有違反《證券法》、《基金法》、基金合同、公司相關管理制度的交易操作，須立刻向投資總監匯報，并同時通報監察稽核部、風險管理部、相關基金經理、基金交易部。

　　基金交易部負責對基金投資的日常交易行為進行實時監控。

　　（六）風險控制

　　基金投資管理過程中的風險控制包括兩個層次，一個層次是基金投資管理組織體系內部的風險管理，另一個層次是獨立的風險管理機構（包括風險控制委員會、督察長、監察稽核部、風險管理部）對投資管理過程的風險監控。

　　投資總監負責基金投資管理全流程的風險控制工作，一方面在投資管理過程中切實貫徹風險控制的原則；另一方面根據獨立風險管理機構（包括風險控制委員會、督察長、監察稽核部、風險管理部）的風險評估意見，及時制定相應的改進和應對措施，并責成相關部門和人員切實落實和執行。

　　十、基金的業績比較標準

　　本基金的業績基準為滬深300指數×70％＋上證國債指數×30％

　　本基金為股票型基金，在考慮了該基金股票組合的投資標的、構建流程以及市場上各個股票指數的選股方式和歷史情況后，我們選定滬深300指數作為其基金股票組合的業績基準；債券組合的業績基準則采用了市場上通用的上證國債指數。

　　本基金的股票資產占基金資產的60％－90％。在正常的市場情況下，基金的平均股票倉位將達到70％，所以，業績基準中的這一資產配置比例可以反映本基金的風險收益特征。

　　當法律法規發生變化或根據市場變化有更加適合的業績比較基準時，基金管理人可根據市場發展狀況及本基金的投資范圍和投資策略，調整本基金的業績比較基準。業績比較基準的變更須經基金管理人和基金托管人協商一致，并在更新的招募說明書中列示。

　　十一、基金的風險收益特征

　　較高的預期收益和風險。

　　十二、基金的投資組合報告

　　本基金管理人的董事會及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人——招商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年7月13日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。本投資組合報告所載數據截至2007年6月30日，本報告財務資料未經審計師審計。

　　（一）基金資產組合情況

　　項目

　　期末市值（元）

　　占基金總資產的比例

　　銀行存款和清算備付金合計

　　397，663，688．94

　　10．07％

　　股票

　　3，406，115，730．21

　　86．28％

　　債券

　　93，927，365．13

　　2．38％

　　權證

　　38，367，773．53

　　0．97％

　　其他資產

　　11，792，733．38

　　0．30％

　　合計

　　3，947，867，291．19

　　100．00％

　　（二）按行業分類的股票投資組合

　　行業分類

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　Ａ 農、林、牧、漁業

　　40，849，346．40

　　1．05％

　　Ｂ 采掘業

　　363，584，558．82

　　9．35％

　　Ｃ 制造業

　　1，668，932，200．56

　　42．90％

　　Ｃ0 食品、飲料

　　181，470，016．54

　　4．67％

　　Ｃ1 紡織、服裝、皮毛

　　91，553，121．76

　　2．35％

　　Ｃ2 木材、家具

　　63，439，630．20

　　1．63％

　　Ｃ3 造紙、印刷

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ4 石油、化學、塑膠、塑料

　　159，808，408．95

　　4．11％

　　Ｃ5 電子

　　42，768，000．00

　　1．10％

　　Ｃ6 金屬、非金屬

　　192，287，996．76

　　4．94％

　　Ｃ7 機械、設備、儀表

　　711，131，282．34

　　18．28％

　　Ｃ8 醫藥、生物制品

　　226，473，744．01

　　5．82％

　　Ｃ99 其他制造業

　　0．00

　　0．00％

　　Ｄ 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　29，310，578．00

　　0．75％

　　Ｅ 建筑業

　　0．00

　　0．00％

　　Ｆ 交通運輸、倉儲業

　　178，503，143．53

　　4．59％

　　Ｇ 信息技術業

　　116，194，721．51

　　2．99％

　　Ｈ 批發和零售貿易業

　　111，580，387．49

　　2．87％

　　Ｉ 金融、保險業

　　321，004，848．48

　　8．25％

　　Ｊ 房地產業

　　303，583，048．19

　　7．81％

　　Ｋ 社會服務業

　　156，322，148．62

　　4．02％

　　Ｌ 傳播與文化產業

　　77，115，556．21

　　1．98％

　　Ｍ 綜合類

　　39，135，192．40

　　1．01％

　　合 計

　　3，406，115，730．21

　　87．57％

　　（三）按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量

　　市值

　　市值占凈值比

　　1

　　600162

　　香江控股

　　14，359，758

　　319，217，420．34

　　8．21％

　　2

　　601001

　　大同煤業

　　7，211，310

　　182，374，029．90

　　4．69％

　　3

　　000024

　　招商地產

　　3，271，563

　　160，633，743．30

　　4．13％

　　4

　　000963

　　華東醫藥

　　10，801，405

　　143，982，728．65

　　3．70％

　　5

　　601006

　　大秦鐵路

　　8，718，544

　　131，998，756．16

　　3．39％

　　6

　　000858

　　五 糧 液

　　3，830，844

　　120，518，352．24

　　3．10％

　　7

　　601318

　　中國平安

　　1，457，738

　　104，242，844．38

　　2．68％

　　8

　　000887

　　ＳＴ 中 鼎

　　10，878，775

　　101，498，970．75

　　2．61％

　　9

　　600028

　　中國石化

　　7，413，366

　　98，004，698．52

　　2．52％

　　10

　　600005

　　武鋼股份

　　9，268，887

　　93，245，003．22

　　2．40％

　　（四）按券種分類的債券投資組合

　　債券類別

　　債券市值（元）

　　占基金資產凈值的比例

　　國家債券投資

　　11，934，130．00

　　0．31％

　　央行票據投資

　　58，407，527．67

　　1．50％

　　金融債券投資

　　0．00

　　0．00％

　　企業債券投資

　　0．00

　　0．00％

　　可轉債投資

　　23，585，707．46

　　0．61％

　　債券投資合計

　　93，927，365．13

　　2．42％

　　（五）按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序號

　　名 稱

　　市 值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　1

　　06央票72

　　58，407，527．67

　　1．50％

　　2

　　韶鋼轉債

　　20，549，643．60

　　0．53％

　　3

　　20國債⑷

　　8，216，000．00

　　0．21％

　　4

　　20國債⑽

　　3，718，130．00

　　0．10％

　　5

　　巨輪轉債

　　2，425，010．06

　　0．06％

　　（六）投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中，無報告期內發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2007年6月30日，基金的其他資產包括：

　　資產項目

　　金額（元）

　　交易保證金

　　2，763，050．50

　　應收申購款

　　4，174，474．99

　　應收股利

　　3，329，251．21

　　應收利息

　　1，525，956．68

　　合計

　　11，792，733．38

　　4、本基金持有的處于轉股期債券明細：

　　債券代碼

　　債券名稱

　　期末市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　110021

　　上電轉債

　　463，034．60

　　0．01％

　　110874

　　創業轉債

　　148，019．20

　　0．004％

　　5、本基金本報告期內獲得權證的數量及成本總額：

　　獲得方式

　　獲得權證數量總計（份）

　　成本總額（元）

　　被動持有

　　0．00

　　0．00

　　主動投資

　　6，328，183

　　14，664，298．47

　　6、

開放式基金份額變動

　　期初基金總份額

　　本期基金總申購份額

　　本期基金總贖回份額

　　期末基金總份額

　　4，514，483，388．87

　　354，663，937．53

　　1，989，234，825．90

　　2，879，912，500．50

　　十三、基金的業績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績不代表未來表現。投資有風險，投資人在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　2007－1－24至2007－6－30

　　基金份額凈值增長率

　　35．10％

　　同期業績比較基準收益率

　　32．52％

　　超額收益率

　　2．58％

　　凈值增長率標準差

　　1．97％

　　業績比較基準收益率標準差

　　1．78％

　　收益率標準差之差

　　0．19％

　　十四、 費用概覽

　　（一）費用的種類

　　1、基金管理人的管理費；

　　2、基金托管人的托管費；

　　3、銷售服務費（依據基金合同及中國證監會屆時有效的相關規定收取）

　　4、基金合同生效后的基金信息披露費用；

　　5、基金合同生效后與基金相關的會計師費和律師費；

　　6、基金份額持有人大會費用；

　　7、基金的證券交易費用；