為提升中國證券公司整體競爭實力，鼓勵行業強者恒強，一批支持優質證券公司業務快速發展的政策將陸續出臺。據消息人士透露，《證券公司子公司設立規則》將于近期推出，鼓勵符合條件的公司07年年內設立證券子公司。

　　消息人士透露，根據新的《證券公司子公司設立規則》征求意見稿，證券公司可以設立全資證券子公司，也可以與其他符合條件的機構共同出資設立證券子公司。但原則上，證券子公司與 其證券母公司、受同一實際控制人控制的證券子公司不得從事相同的業務。

　　據介紹，證券子公司是由單一證券母公司控股，即證券母公司的出資額占證券子公司資本總額的比例或者其持有的股份占證券子公司股本總額的比例高于50%。這有利于鼓勵證券公司做強做大，實行集團化經營，防范市場風險傳遞，提高經營效率。

　　國金證券研究員李翰認為，從券商集團化經營的角度來看，設立子公司主要為了負責具體業務，以做得更加專業，同時也有利于隔離不同業務之間的風險，母公司則主要擔當管理平臺的角色，負責戰略的規劃。

　　在母公司與子公司之間風險隔離方面，《證券公司子公司設立規則》征求意見稿中要求：證券子公司為獨立法人，需要獨立承擔責任和風險，防范風險傳遞和利益沖突。證券子公司除了辦公場所、經營場所和業務設施嚴格分開之外，在信息技術系統、經營管理信息等方面要有效隔離；財務上獨立核算，自有資金獨立存放；證券母子公司從業人員不得相互兼職。

　　另外，證券子公司的股東自證券子公司成立之日起一年內不得轉讓其持有的股權，未經相關監管部門的批準，不得委托他人持有或者管理證券子公司的股權。

　　在人事方面，證券母公司的高級管理人員可以在證券子公司兼任董事長，但不得兼任證券子公司的法定代表人。另外，證券子公司經營證券經紀、證券承銷與保薦、證券資產管理業務之一的，其具備證券從業資格的人員應當不少于十五人。

　　按照征求意見稿的要求，申請設立證券子公司的券商，需要具備五項條件：一，有持續盈利能力，信譽良好，最近三年無重大違法違規記錄；二，上一年度末凈資本不低于20億元；三，最近兩年各項風險控制指標持續符合規定標準；四，從事擬設立證券子公司所經營的業務兩年以上，該項業務的市場占有率位居行業前20名；五，具備健全的治理結構、完善的內部控制制度和較強的風險管理能力以及監管層規定的其他條件。

　　統計數據顯示，2006年末凈資本不低于20億元的券商只有中信證券、招商證券、宏源證券等13家，其中有部分券商沒有獲得