國有控股上市銀行中報解讀系列報道(5) 記者 李嵐

　　牽涉美國次貸危機的中行、工行及建行，近日，隨著其半年財務業績的披露，逐漸走出了市場疑慮的旋渦。不過，由此卻引發了市場對國有上市銀行風險的空前關注。

　　細讀3家國有上市銀行的半年報，人們會發現，3家上市銀行不斷強化的風險管理和內控能力，不僅有效化解了流動性風險和金融市場風險，而且增強了境內外廣大投資者的信心。

　　次債風波漸平息

　　從3家上市銀行公布的數據看，中行、工行、建行持有的次按資產規模分別為96.47億美元、12.29億美元和10.62億美元。而對于可能發生的投資風險，3家銀行均在保證投向信用評級較高債券的同時，亦做了審慎的準備———

　　中行對該投資組合審慎地進行了減值分析，并針對部分次級

　　工行雖未提取損失準備，但其中報稱，已對所持美國次債進行了嚴格的減值測試，尚未發現導致預期未來現金流量減少的客觀證據，因而不會對其財務及利潤產生重大影響；

　　建行則針對可能發生風險的部分債券提取了1800萬美元(1.39億元人民幣)的撥備，潛損覆蓋率超過50%。3家銀行均表示，將密切關注次按事件的發展，審慎管理資產組合，有效控制市場風險。

　　盡管市場對于3家銀行投資美國次債可能帶來的風險目前仍存在一定分歧，但由于上半年中報業績之好超過此前預期，因而市場對其后市所持態度仍然樂觀。其中，市場信心的一個支撐點來自：在凈利潤超常增長的同時，不良貸款余額和不良貸款率實現雙降，銀行抗風險能力進一步增強。

　　風險管理能力全面提升

　　中報數據表明：2007年上半年，建行資產質量持續向好，資產質量在國內四大行中繼續居于首位。全行不良貸款余額為934.10億元，比上年末下降9.89億元；不良貸款率比上年末下降0.34個百分點至2.95%。

　　工行，不良貸款率由2006年底的3.79%下降至今年6月末的3.29%；撥備覆蓋率則從2006年底的70.56%上升至今年6月末的81.25%。

　　中行中報顯示，上半年減值貸款余額994.29億元，較上年末減少38.03億元；減值貸款率3.72%，較上年末下降0.52個百分點。減值貸款準備金覆蓋率由上年末的91.34%提升至99.50%。關注類貸款比率由上年末的8.15%降至6.47%。

　　對于上述業績，3家銀行的高管如此評價：來自于持續的風險管理體制改革。據了解，今年上半年，建行通過加快形成覆蓋全行機構、全部業務和貫穿業務全過程的風險管理體系，國內首家實施行業風險限額管理等制度，建立了系統化的市場風險識別、評估、監測預警機制。

　　中行則注重強化主動風險管理，提高風險管理實力和能力，推進風險管理的獨立性、集中化、專業化水平。與此同時，遵循適中型的風險偏好，并按照“理性、穩健、審慎”的原則處理風險和收益的關系。

　　而進入今年以來，工行加快了全面風險管理能力的提升，風險組織架構和運行機制不斷完善，內部評級法在非零售業務領域逐步推廣應用，內控體系進一步健全，操作風險控制在國內和國際同業較低水平。

　　抵御信用風險

　　事實上，今年上半年，受宏觀調控、人民幣升值，及股市的波動影響，3家銀行均承受著來自市場和政策因素的考驗，面臨著較大的信用風險和市場風險。

　　為防范信用風險，今年上半年，建行加快推進業務調整，對國家宏觀調控的重點行業客戶主動上收其轉授權限，通過采取差別化的行業授權管理，減少行業風險對信貸資產質量的影響。截至6月30日，建行公司類貸款客戶結構進一步優化，A級以上公司類客戶貸款占比達85.96%，較上年末提高2.39個百分點。

　　據記者從工行了解到的情況，今年以來，工行一方面對法人客戶信貸業務基本操作流程進行了優化，完善了小企業、個人信貸操作流程，規范信貸業務操作，實行雙人審批的管理制度，健全貸后管理；另一方面，規范法人客戶信貸資產質量分類操作，在加大小企業貸款投放力度的同時，進一步加強小企業風險監控，對潛在風險較大的小企業客戶在系統中鎖定退出。

　　中行亦加大了授信結構調整力度，支持重點行業的授信投放，加大高風險客戶的授信退出；進一步完善授信集中審批制度和集團客戶授信管理，并制定了新的客戶評級管理辦法，穩步推進向基于違約概率(PD)模型的客戶評級體系過渡。

　　截至今年6月30日，中行國內機構A類客戶授信余額占比45.6%，較上年末上升0.3個百分點，BB級以上客戶授信余額占比84.4%，較上年末上升2.8個百分點。

　　有效管控流動性

　　今年上半年，三家銀行面臨的另一個嚴峻考驗是：人民幣流動性壓力。

　　一方面，上半年央行5次上調人民幣法定存款準備金率、兩次發行定向票據，從銀行體系回收了相當數量的流動性。

　　另一方面，受股票市場和基金市場持續復蘇因素影響，自今年4月份開始，銀行人民幣儲蓄出現近年少有的下降狀況，穩定的資金來源有所減少；而與此同時，貸款增勢較好，從而造成了較大的流動性壓力。

　　另外，受大盤股頻繁發行凍結巨額資金影響，資金大進大出，增加了銀行日常流動性管理的難度。

　　為此，建行制定了《市場風險管理實施方案》，使全行市場風險管理涵蓋了全行資產負債及表外業務，并通過設置嚴格的限額和授權，對總行本級和海外分行資金業務市場風險進行有效管理。

　　根據上半年貨幣市場波動加大的情況，工行進行融入融出雙向運作，加大同業融資市場運作力度，提高資金使用效率和效益，將控制流動性風險與提高資金使用效益有效結合，使全行資金頭寸及備付水平控制在合理的范圍內。

　　工行還對外匯資金繼續實行集中經營、統一管理，加強外匯資金運作安排，合理擺布外匯資金運作的期限結構，統籌本外幣流動性管理，增強流動性管理的靈活性。

　　面對流動性風險，中行采取主動負債管理措施，加大金融機構存款的吸存力度以減緩儲蓄存款增長乏力的影響。截至6月30日，集團的資產負債業務平穩發展，流動性狀況良好，反映流動性狀況的有關指標均達到監管要求。

　　盡管中期業績表明三大行抗風險能力有了全面提升，但業內專家指出，下半年經濟金融運行中的不確定性因素依然存在；而各類金融市場快速發展、金融監管進一步加強，利率市場化、