林純潔

　　《第一財經日報》：薩奧法案是否會對美國的創業精神不利？

　　奧克斯利：可能，我只能這么說，不過我沒有看到什么證據，至少在目前，投資者依舊樂于冒險。

　　《第一財經日報》：SEC最近批準了納斯達克成立自己的144A交易平臺，去年企業根據144A條款融資的規模已經超過了美國三大證券交易所的總額。這是否意味著企業有了一個繞開薩奧法案也接觸美國投資者的機會。

　　奧克斯利：114A的興盛與薩奧法案并沒有什么關系。144A針對的是資產超過1億美元的機構投資者，事實上這些機構投資者并不需要像一般個人投資者那樣的保護，所以144A可以讓一些公司通過特定的方式來籌集資本。事實上，144A已經存在了很長的時間，之前主要是債券市場，現在逐漸發展到了證券市場，這給了上市公司另外一個途徑去籌集資金。

　　《第一財經日報》：你現在是納斯達克的副主席，你眼中納斯達克是什么樣的？

　　奧克斯利：很榮幸，我能在今年3月份加入納斯達克。當我還是金融服務委員會主席時，我就有機會和納斯達克合作，我當時致力于將分數報價轉換為小數報價。這份工作很適合我，納斯達克一直象征著市場創新，它是第一個電子化市場，也是最大的電子化市場，它代表著市場的未來。

　　納斯達克有超過3200家上市公司，我們的目標是為它們提供良好的服務，與它們合作并共同成長，為它們的交易提供平臺。

　　《第一財經日報》：納斯達克的最大競爭力是什么？

　　奧克斯利：我認為是我們處理交易的速度和處理無上限的交易次數的能力。我認為市場交易者真的會感激這種透明度和速度。

　　納斯達克的創始人Gordon Macklin跟我都來自俄亥俄州。早在1951年，他就有這種遠見卓識，開始設想完全電子化的交易市場。20年后，(這個設想)最終變成了納斯達克，這是非凡的。當歷史學家們在多年前撰寫納斯達克的故事時，我覺得他們會贊同納斯達克的確打破了舊有的方式，它為全球的公司提供了成長平臺。

　　《第一財經日報》：你會怎樣看待、解釋納斯達克在中國的策略？

　　奧克斯利：當然，我們對中國非常感興趣。已有47家中國企業在我們這里上市，我們期待更多的中國企業來上市。中國很快將成為我們的第二大國際市場，所以我們非常期待中國政府批準納斯達克開設辦事處的申請，以便我們更好地服務中國公司。

　　《第一財經日報》：能給中國的監管機構——中國

　　奧克斯利：全世界都看到中國監管機構的努力和成就，我覺得他們做得很好，但如果他們真的要問的話，我會再次重申公平和嚴格的監管理念。這是一個市場穩固的標志。市場需要一個很好的監管機制給投資者以信心，因為市場最終還是以信任為基石的。

　　大眾愿意信任企業和交易所。投資者投入他們的錢，期待能得到回報。監管層需要明白，投資者一開始就想知道風險有哪些，他們需要足夠的透明度來作投資決定。另外，監管者要在一定范圍內進行工作，在監管機制中不能走得太遠，這樣可能會妨礙創新；同時，監管也不能太松懈。而關于這些，中國以及其他發展中國家的監管機構可以從美國監管機構的歷史經驗中吸取教訓。