一只普通個(gè)股，5月29日買進(jìn)后便漲停，5月30日即停牌，昨日公司就公布參股券商的重大利好！

　　這種精準(zhǔn)而夢幻般的操作是大多數(shù)股民可望而不可及的，但有人做到了！這只股票名叫寶新能源(000690)，完成這次夢幻操作的正是該公司副總經(jīng)理張劍峰－－該人士即當(dāng)年在股評界大名鼎鼎的懷新投資張劍峰是也！

　　更令人吃驚的是，在該股漲停的當(dāng)天，其買入前五大席位中，居然有3家機(jī)構(gòu)席位！是巧合還是另有玄機(jī)？

　　提前精確制導(dǎo)

　　5月29日，張劍峰盤中買入23300股，均價(jià)22.34元。當(dāng)天，該股放量漲停。

　　5月30日，寶新能源公告稱正討論重大投資事宜，當(dāng)天起停牌。

　　5月31日，寶新能源公告稱，擬認(rèn)購國都證券5000萬股股權(quán)。復(fù)牌后該股一度跌停，收盤時(shí)下跌5.39％。

　　大名鼎鼎的男主角

　　張劍峰

　　1966年生，北京人，研究生學(xué)歷，注冊證券分析師。曾任光大證券深圳營業(yè)二部經(jīng)理、四通證券深圳營業(yè)部經(jīng)理、深圳市懷新企業(yè)投資顧問有限公司經(jīng)理、深圳市懷新財(cái)經(jīng)電視節(jié)目制作有限公司制片人、副總經(jīng)理。現(xiàn)任寶新能源副總經(jīng)理，年薪20萬元。

　　耐人尋味的機(jī)構(gòu)買入

　　公司副總精確買入自家股票

　　根據(jù)深交所近日披露的高管買賣股票情況，記者發(fā)現(xiàn)，寶新能源（000690，收盤價(jià)21.76元）副總經(jīng)理張劍峰于5月29日買入本公司股票23300股，均價(jià)22.34元，共計(jì)投入資金52萬余元，而此前他根本沒有持有該公司股票。當(dāng)日，該股放量漲停，收于23元，張劍峰賬面利潤超過萬元。

　　上市公司高管投資股票的行為本無可爭議，但令人驚訝的是，次日，寶新能源便公告稱，公司正商討投資事宜，股票開始停牌。

　　而昨日，寶新能源便揭開了謎底：擬出資1.75億元認(rèn)購國都證券5000萬股股權(quán)。

　　不可否認(rèn)，在本輪牛市中，最火爆的莫過于參股券商題材，任何一家上市公司只要與此有染，其股價(jià)都會(huì)出現(xiàn)飆升。

　　寶新能源在5月29日的漲停似乎也表明了這種預(yù)期，但人算不如天算，管理層前日突然調(diào)高印花稅為股市進(jìn)行強(qiáng)力降溫，導(dǎo)致昨日寶新能源股票復(fù)牌后一度跌停，收盤時(shí)仍下跌5.39％，21.76元的收盤價(jià)讓張劍峰牢牢被套。

　　相比之下，近期獲準(zhǔn)出資1.1億元參股湘財(cái)證券的新湖創(chuàng)業(yè)（600840，收盤價(jià)16.92元）已經(jīng)連續(xù)無量拉出數(shù)個(gè)漲停，如果寶新能源復(fù)制新湖創(chuàng)業(yè)的強(qiáng)勢，張劍峰的投資獲利將十分誘人。

　　但是，張劍峰的操作在時(shí)間上看起來是如此完美，像一枚精確制導(dǎo)的炸彈，很難不讓人浮想聯(lián)翩，而他的工作經(jīng)歷，更讓這次操作變得有趣起來。

　　原來他就是“懷新投資張劍峰”

　　張劍峰這個(gè)名字對老股民來說并不陌生，他即當(dāng)年在股評界大名鼎鼎的懷新投資張劍峰是也。

　　作為一位資深股評人士，他曾擔(dān)任《中國證券報(bào)道》的嘉賓，央視二套《證券之夜》深圳觀察員、湘南衛(wèi)視《財(cái)經(jīng)》欄目深圳全景網(wǎng)絡(luò)直播室特邀嘉賓主持，但近年來早已從股民的視線中淡出。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，以張劍峰這種從業(yè)經(jīng)歷、對證券行業(yè)政策的了解程度，以及實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，又身為上市公司副總，如此精確的買票的確是件有意思的事，其精準(zhǔn)程度也堪稱兩市“第一人”了。

　　但是，精準(zhǔn)的不止張劍鋒一人，在5月29日寶新能源漲停當(dāng)天，還有一批機(jī)構(gòu)資金也也踩準(zhǔn)了時(shí)點(diǎn)，大筆買進(jìn)！

　　三家機(jī)構(gòu)席位同時(shí)大筆買入

　　根據(jù)5月29日深交所交易公開信息，當(dāng)天共有三家機(jī)構(gòu)專用席位買入寶新能源，當(dāng)天寶新能源成交總額8.53億元，三家機(jī)構(gòu)專用席位成交額占8.76％，而著名的漲停板敢死隊(duì)招商證券深圳振華路證券營業(yè)部也榜上有名。

　　在賣出席位方面，廣發(fā)證券梅州梅江二路營業(yè)部和廣東證券梅州市新中路營業(yè)部分列前兩位，而寶新能源注冊地正在廣東梅州，這兩家當(dāng)?shù)貭I業(yè)部的投資者是賣多買少，看來多數(shù)當(dāng)?shù)赝顿Y者對公司利好并不知情。

　　一般情況下，通過機(jī)構(gòu)專用席位交易的主要有銀行，QFII以及基金等，而記者查閱了近年來寶新能源的公開交易信息中，如此多的機(jī)構(gòu)專用席位同時(shí)出現(xiàn)在買入席位上實(shí)不多見，這些機(jī)構(gòu)專用席位的使用者為何如此準(zhǔn)確的盯上了寶新能源這只股票呢？

　　是否涉嫌內(nèi)幕交易有待調(diào)查

　　在此次寶新能源事件中，巧合之處不少，也十分有趣，一個(gè)曾經(jīng)知名的股評家副總，三家手握重金的機(jī)構(gòu)，突然漲停之后的利好發(fā)布，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為背后可能并不簡單。雖然不排除有巧合可能，但也不能排除內(nèi)幕交易的存在。

　　而截至記者發(fā)稿為止，尚未聯(lián)系到張劍峰本人和其他相關(guān)人士對此事發(fā)表相關(guān)看法，而到底事實(shí)真相如何，相關(guān)機(jī)構(gòu)目前尚無明確說法，只有待監(jiān)管部門對此進(jìn)行調(diào)查之后，真相才能大白于天下，本報(bào)記者將對此事件繼續(xù)跟蹤報(bào)道。本報(bào)記者

　　近期證監(jiān)會(huì)打擊違規(guī)交易大事記

　　證監(jiān)會(huì)首次處罰高管內(nèi)幕交易

　　今年5月25日，天山股份（000877，收盤價(jià)9.28元）公告稱，公司于5月14日接到證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書，證監(jiān)會(huì)決定對公司原副總經(jīng)理陳建良內(nèi)幕交易行為罰款20萬元。這是證監(jiān)會(huì)近年來查處的首例上市公司高管利用內(nèi)幕信息牟取不當(dāng)利益的案件。

　　2006年6月24日，天山股份原第一大股東新疆屯河投資公司與中國非金屬材料總公司簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》。天山股份于2006年6月29日披露了上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。在此期間，天山股份時(shí)任副總經(jīng)理陳建良于2006年6月21日至2006年6月29日之間合計(jì)買入公司股票164.6757萬股，賣出19.5193萬股。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，陳建良的行為違反了證券法相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成了內(nèi)幕交易行為，決定對陳建良罰款20萬元。

　　分析師違規(guī)炒股被立案調(diào)查

　　近日，因?yàn)橘I賣自己推薦的廣濟(jì)藥業(yè)（000952，收盤價(jià)16.46元），證券監(jiān)管部門已對聯(lián)合證券分析師宋華峰涉嫌違規(guī)炒股及涉嫌發(fā)布誤導(dǎo)性信息的行為進(jìn)行立案調(diào)查。

　　4月16日～5月18日，宋華峰連續(xù)四次推出關(guān)于廣濟(jì)藥業(yè)的價(jià)值分析報(bào)告，重申廣濟(jì)藥業(yè)價(jià)值被低估。

　　在此期間，廣濟(jì)藥業(yè)股價(jià)從9元持續(xù)上漲至19.9元，漲幅超過100%。廣濟(jì)藥業(yè)先后四次發(fā)布澄清公告。而經(jīng)深圳證監(jiān)局查實(shí)，宋華峰通過本人的證券賬戶在4月12日至30日期間參與了廣濟(jì)藥業(yè)的股票交易。

　　目前，聯(lián)合證券已采取了開除宋華峰的個(gè)人懲罰措施，并將追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。

　　基金經(jīng)理唐建老鼠倉被查

　　5月中旬，證監(jiān)會(huì)查實(shí)上投摩根基金公司基金經(jīng)理唐建老鼠倉，并對涉嫌違規(guī)的唐建立案調(diào)查。

　　據(jù)了解，唐建自擔(dān)任基金經(jīng)理助理起便以其父親和第三人賬戶，先于基金建倉前買入新疆眾和（600888，收盤價(jià)29.73元）股票，其父的賬戶買入近6萬股，獲利近29萬元，另一賬戶買入20多萬股，獲利120多萬。總共獲利逾150萬元。

　　2007年初，證監(jiān)會(huì)基金部下發(fā)2007年一號(hào)文，其中要求基金公司申報(bào)員工自己和直系親屬的身份證號(hào)碼、證券賬戶，稱如果出現(xiàn)瞞報(bào)、不報(bào)或者用隱藏身份炒股的行為將嚴(yán)加制裁。

　　這雖被外界解讀為是監(jiān)管當(dāng)局正在建立對基金經(jīng)理“老鼠倉”的監(jiān)控體系。正是從此時(shí)開始，唐建們的行為逐漸被納入了監(jiān)管視野。（本報(bào)綜合）

　　他山之石

　　證券監(jiān)管 美國的天羅地網(wǎng)（上）

　　編者按：眼下，我們對寶新能源漲停事件是否涉嫌內(nèi)幕交易還不能妄下結(jié)論。但是，證監(jiān)會(huì)和交易所正加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易。這方面，美國的內(nèi)幕交易監(jiān)管，比絕大多數(shù)國家都要嚴(yán)厲。了解其做法，對我們的監(jiān)管制度和處罰措施的完善，具有很好的借鑒意義。

　　美國的內(nèi)幕交易

　　假設(shè)你是一名上市公司高管，預(yù)計(jì)公司在年末盈利不太理想。不利消息將在9月發(fā)布，而你在4月間就悄悄設(shè)定了一個(gè)拋售公司股票的計(jì)劃，逐步出清；

　　假設(shè)你在一家律師事務(wù)所工作，聽同事說起正經(jīng)手一起并購案。你隨即買入將要被并購公司的看漲期權(quán)。兩周后并購消息宣布，你賺了400多萬美元；

　　假設(shè)你是某制藥公司公司老板的朋友，他在一次聊天中告訴你，公司的新藥出了問題。你迅速讓經(jīng)紀(jì)人將該公司的4000股股票拋售。第二天消息傳出，股票如約大跌，你卻避免了損失。

　　如果你身在美國，以上任意一種情況都涉嫌內(nèi)幕交易，足以使你面臨牢獄之災(zāi)！

　　事實(shí)上，這些例子確有其人。涉案者分別是奎斯特通訊公司前CEO約瑟夫納奇奧、一名叫奧海根的律師和素有“家政皇后”之稱的瑪莎斯圖爾特－－他們受到的刑罰從5個(gè)月到10年監(jiān)禁不等。

　　近期華人涉案不少

　　最新的例子來自于美國證監(jiān)會(huì)（SEC），涉案者竟然都是華人。

　　5月10日，美國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布了一樁內(nèi)幕交易刑事訴訟案。摩根士丹利副總裁王緒佳從2005年12月至今年3月，三度將一些上市公司的內(nèi)部信息透露給其丈夫陳若翩。兩人使用王緒佳母親的賬戶進(jìn)行股票買賣，致使這一賬戶獲利額超過60萬美元。

　　美國證監(jiān)會(huì)5月8日發(fā)出另一份民事訴訟狀，指控曾任萬眾電話執(zhí)行董事的梁家安及其丈夫王勤競，借新聞集團(tuán)收購道瓊斯的消息，買入價(jià)值1502萬美元的股份，高價(jià)沽售后獲利818萬美元。兩案目前均還在進(jìn)展中。

　　從1934年至今，美國對內(nèi)幕交易的立法約束范圍，從公司內(nèi)部人擴(kuò)大到了擁有內(nèi)幕消息的“臨時(shí)內(nèi)部人”。不僅是上市公司的高管，許多從側(cè)面得到消息的人也能獲罪。

　　與立法匹配的是一套多層級(jí)的執(zhí)法系統(tǒng)。從美國證監(jiān)會(huì)到包括紐交所、全國交易商協(xié)會(huì)、期權(quán)管理監(jiān)督局等機(jī)構(gòu)對市場實(shí)時(shí)監(jiān)控，加上涉及證券行業(yè)公司和機(jī)構(gòu)也有行為準(zhǔn)則，可謂“天網(wǎng)恢恢”。

　　三道利器嚴(yán)控越界者

　　當(dāng)內(nèi)幕交易人自以為神不知鬼不覺時(shí)，總有一套龐大而復(fù)雜的監(jiān)察系統(tǒng)設(shè)下數(shù)道關(guān)卡，如同高壓線一般，靜靜守候著越界者。

　　第一關(guān)是“軟件設(shè)限”。監(jiān)管部門有一套軟件系統(tǒng)，為股票、基金等交易品種都設(shè)定一個(gè)“正常”的價(jià)格和交易量波動(dòng)范圍；一旦超越這一范圍，其電腦系統(tǒng)就會(huì)警示自律機(jī)構(gòu)內(nèi)的市場監(jiān)控人員。

　　第二關(guān)是“自律機(jī)構(gòu)初查”。發(fā)現(xiàn)可疑交易后，下一步將調(diào)查交易者是否有獲得該內(nèi)幕信息的渠道。自律機(jī)構(gòu)的市場監(jiān)控部拿著交易者名單，與該上市公司大股東和高管一一核對。調(diào)查對象還包括其親屬、主要商業(yè)伙伴、高爾夫俱樂部的球友等。

　　清查過公司內(nèi)部人后，緊接著就是涉及交易的中介人員，包括銀行家、律師、審計(jì)師等。

　　之后，自律機(jī)構(gòu)將繼續(xù)對賬戶進(jìn)行監(jiān)察，并將所有交易資料轉(zhuǎn)交到具有執(zhí)法權(quán)的美國證監(jiān)會(huì)手中，包括交易者的姓名住址、投資人的交易歷史和常用策略分析，甚至包括股票所屬的上市公司近期活動(dòng)和會(huì)議、會(huì)議主要內(nèi)容和參與人員紀(jì)錄等。

　　第三關(guān)是“證監(jiān)會(huì)詳查”。從自律機(jī)構(gòu)獲得可疑賬戶和交易資料后，證監(jiān)會(huì)的律師常常將這些賬戶列表，遞給上市公司高管，看他們是否認(rèn)識(shí)這些名字以及供職單位。此外，證監(jiān)會(huì)還鼓勵(lì)知情人士報(bào)料，后者可獲得交易非法所得10％的獎(jiǎng)勵(lì)。

　　親友賬戶是內(nèi)幕交易多發(fā)地

　　對執(zhí)法者而言，非法內(nèi)幕交易具有一些識(shí)別特征。比如為了擴(kuò)大盈利面，經(jīng)常采用期權(quán)交易；以及為了掩蓋消息渠道，常常用內(nèi)幕人親友的賬戶，尤其是不同姓的親友賬戶交易。

　　近年來，通過海外親友的賬戶交易日益增多，犯案者多為年輕一代的金融從業(yè)人員。

　　例如，去年幾名基層交易員利用克羅地亞姨媽的賬戶牟利。今年5月4日美國證監(jiān)會(huì)破獲的新案中，瑞士銀行（Credit Suisse）一名年輕銀行家將信息透露給巴基斯坦的業(yè)界朋友，利用他們開設(shè)的賬戶購入看漲期權(quán)，盈利500萬美元。

　　調(diào)查完成之后，證監(jiān)會(huì)可以發(fā)起民事訴訟，罰金最高可達(dá)獲利的3倍數(shù)額。如果情節(jié)嚴(yán)重，涉及金額巨大且人員很多的時(shí)候，司法部和聯(lián)邦調(diào)查局也會(huì)介入，同時(shí)發(fā)起刑事訴訟。（未完，待續(xù)） 據(jù)《財(cái)經(jīng)》

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