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　　受消息面影響，周一滬深兩市大盤大幅低開后快速走高，不但成功收復失地，并且均創出新高，兩市漲停個股家數更是超過50家，這充分反映出目前在外圍資金源源入市的推動下，市場做多熱情非常高漲。

　　不過，在當前點位上，從估值角度看，尋找一個相對低估的板塊并不是件容易的事情，也就是說藍籌股本身向上做多動力不足，若后市想繼續向上拓展空間，市場就必須嘗試找到新的熱點，而且這種熱點必須要能打開市場想象空間，且具有一定沖擊力。我們注意到，近期航天軍工、3G和通信類個股表現搶眼，且未來有望全面領跑大盤。

　　主力大量配置 機構看好

　　2007年一季報顯示，公司前十大流通股股東合計持倉92055萬股，占其總流通盤的11.35%，其中3家保險機構合計持倉29303萬股，2家

社保基金組合合計持倉18596萬股，這些充分說明該股籌碼已經具備了一定的集中度。

　　而截至5月18日，共有25家機構對其發布投資評級報告，其中強烈看漲5家，看漲12家，看平8家，其中平安

證券估計公司2007、2008 年分別將實現每股收益為0.231 元和0.271元，在費用壓縮和營銷效果提升的推動下，公司能夠實現業績持續增長。結合公司未來仍然可能發生的重組和A 股整體估值水平，我們認為公司合理估值水平應該在30 倍市盈率左右，以2007年預計每股收益計算，公司合理價值在6.9元至7元左右，依然維持“強烈推薦”評級，6 個月目標價為7 元。

　　權重通信藍籌 戰略價值高

　　與此同時，去年年底，公司實際所得稅率為31.6％，兩稅合一方案已經獲得通過，而目前公司擁有GSM和CDMA兩張網絡，在廣度覆蓋和深度覆蓋上全面達到與競爭對手旗鼓相當的精品網絡目標，部分地區實現超越。

　　目前該股股價只有6元出頭，價格優勢以及整體漲幅落后于大盤的技術補漲要求，都將促使該股股價有望在近期出現發力上攻表現。作為兩市唯一一只權重通信股，該股在滬深300指數中具有重要的戰略地位，周一股價強勢啟動，短線有望向前期高點發起沖擊。（天同證券 張銳）

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