杭蕭鋼構民事賠償案如何操作

　　周曉同志：

　　2007年2月15日，我買進杭蕭鋼構股票3000股。其后，圍繞著公司信息披露是否違規，股價也漲漲跌跌。直到2007年4月29日，我才從報上獲悉，證券監管部門初步認定杭蕭鋼構違規并擬對其進行行政處罰，就在4月30日賣出杭蕭鋼構的全部股票，導致損失一萬多元。對此，我能否向杭蕭鋼構提出經濟賠償？

　　趙女士：

　　近段時間，“杭蕭鋼構事件”成為證券市場一個十分令人關注的問題。

　　杭蕭鋼構事件始末

　　杭蕭鋼構在非洲國家安哥拉取得巨額工程項目，但沒有依照有關規定及時向證券主管部門報告也未進行公告，而是由公司董事長單銀木于2007年2月12日在公司內部的總結表彰大會上進行透露，使與公司內部人員及密切關聯人員先于市場得到信息，并使股價連續上漲或下跌從而產生劇烈波動，杭蕭鋼構信息披露存在的問題引起了市場的廣泛質疑和投資者的不滿。

　　信息披露是指上市公司依照法定條件要求將自身財務、經營等情況向證券管理部門報告并向社會公眾投資者公告的活動。上市公司信息披露是否真實、及時、完整、準確是證券市場體現公開、公平、公正原則的重要衡量標準。長期以來，信息披露問題一直是廣大投資者關注的焦點，也是監管機構進行監管的重點內容。我國《證券法》第62條規定：“發生可能對上市公司股票交易價格產生較大影響，而投資者尚未得知的重大事件時，上市公司應當立即將有關該重大事件的情況向國務院證券監督管理機構和證券交易所提交臨時報告”。杭蕭鋼構的行為正是違反了上述法律規定和證券市場的基本原則。

　　行政處罰一錘定音

　　5月14日，中國證監會正式公布了對杭蕭鋼構的行政處罰決定書，認定：杭蕭鋼構存在未按規定披露信息，披露的信息有誤導性陳述二項違法違規行為，對杭蕭鋼構及董事長單銀木等有關人員給予警告并處罰款。該案中有關人員涉嫌犯罪的線索已被移交司法機關追究刑事責任。

　　根據最高人民法院《關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》，投資者起訴杭蕭鋼構已經符合法定的前置程序。因此，你等因杭蕭鋼構虛假陳述而遭受經濟損失的投資者已可以依法起訴杭蕭鋼構。

　　在證券市場持續迅猛發展的新形勢下，加強證券監管與執法，對維護市場健康穩定發展，維護廣大投資者的合法權益顯得尤為重要。

　　什么人有資格起訴

　　1、關于訴訟時效。根據民法通則及最高法院司法解釋的有關規定，虛假陳述民事賠償的訴訟時效為二年。杭蕭鋼構的訴訟時效期間為2007年5月14日至2009年5月13日止。因此，投資者如想起訴杭蕭鋼構，目前已經可以辦理委托訴訟手續。

　　2、綜合本案情況分析及最高法院司法解釋的規定，我認為，本案二個時間點即虛假陳述實施日及虛假陳述揭露日分別定為2007年2月12日和2007年4月29日較為適當。投資者在上述時間買入并在4月29日之后賣出或持有而受到損失的有權可以起訴。

　　3、起訴需要準備的有關材料及證據。投資者起訴杭蕭鋼構應當提供如下材料和證據：投資者身份證復印件（需經當地公安機關蓋章確認）；股東卡、交割單或對賬單的復印件（均需經所在的證券營業部蓋章）。

　　4、其他有關訴訟材料及索賠金額的計算由律師按照有關規定進行準備。

　　目前我所已經開始辦理起訴杭蕭鋼構虛假陳述民事賠償案的相關事項（聯系電話：021-53016202）。

　　本報投資者維權志愿團成員，上海天銘律師事務所 陳榮律師

　　應加大股市監管的處罰力度

　　□皮海洲

　　最近一個時期，證監會加大監管工作力度有目共睹。但從其對違規公司及個人的處罰可以看到，其監管工作的處罰力度明顯不夠。

　　杭蕭鋼構事件被稱為是“2007年頭號大案”。對于杭蕭鋼構事件的調查，證監會采取了聯合調查的方式，并啟用了證券監管的快速反應機制。但就是這樣一個備受市場關注的“杭蕭鋼構事件”，5月14日，證監會作出的處罰決定卻只是對杭蕭鋼構及單銀木、周金法等責任人分別給予警告，并共計處以110萬元罰款，著實缺少震懾力。

　　不僅如此，證監會對天山股份高管內幕交易的查處同樣也只是一種“毛毛雨”。 2006 年6月24 日，天山股份原第一大股東新疆屯河投資股份有限公司與中國非金屬材料總公司簽訂了《股份轉讓協議書》。天山股份于2006 年6 月29 日披露了上述股權轉讓事項。在此期間，天山股份時任副總經理的陳建良于2006 年6 月21 日至2006 年6 月29 日之間合計買入公司股票164.6757 萬股。對于這起內幕交易事件，證監會僅僅只作出對陳建良罰款20 萬元的決定，甚至連違規的所得都仍然裝在該高管的荷包里，這樣的處罰又如何能有震懾力呢？

　　而國外的股市，在對違法違規的處罰問題上就不像國內監管部門這么“心慈手軟”。5月1日，道瓊斯公司發表聲明，宣布其接到新聞集團提出的50億美元收購提議。但在這一聲明發布前的幾個交易日里，道瓊斯公司股價大幅飆升。這意味著，上述收購提議可能被提前泄露。因此，美國司法部門與證券交易委員會就對新聞集團以及道瓊斯公司發起調查，理由是這兩家公司在宣布相關收購提議前涉嫌從事可疑交易。5月8日，美國證券交易委員會（SEC）稱，一對香港夫婦因涉嫌利用內幕消息進行非法股票交易被起訴，他們被要求交出非法獲得的818萬美元收入，并承擔相關民事罰款。因此，在美國的這起內幕交易的查處中，內幕交易者最終將落得捉雞不成反蝕米的下場。

　　鑒于5月11日證監會發布通知要求強化監管、及時懲處市場違法違規行為；同時也鑒于我國當前股市監管處罰力度不夠所帶來的負面影響，因此，筆者以為，我們的股市監管是到了迫切需要加大處罰力度的時候了。