本報訊 上證聯合研究計劃最新題為《對我國證券創新產品監管的研究》的報告指出，目前，我國的證券創新產品無論是從交易方面，還是監管方面，無論是場內還是場外交易，都處于初步發展階段。相對應地，我國的金融創新產品監管體系也很分散。因此，積極借鑒國際經驗，加強對證券創新產品的監管，對我國資本市場的健康發展具有重要意義。

　　按照IOSCO的監管原則和有效監管應具備的因素來考察，我國目前證券創新產品的監管存在六大問題，具體包括：規則不完善；監管職責不清，專業化有待加強；激勵機制無法完全發揮作用；市場監控缺位；干預救助手段有待改善；公司治理不到位。

　　針對上述我國衍生品的監管問題，課題組建議應盡快完善我國

證券創新產品監管框架，并采取以下措施。第一，實現按機構類型監管向按業務類型監管的轉變；第二，完善證券創新產品監管規則體系。監管規則應當包括監管內容、監管方式、監管手段、監管報告等內容；第三，監管方式的保證與權重；第四，控制創新的速度。在我國，由于各方面條件尚不成熟，應當“先規范、后發展“，避免因規則缺失導致的風險，并控制證券創新的速度。

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