本報記者 張慶源 程志云 北京報道

　　天津市“OTC(柜臺交易)申請研究小組”的成員們近日被告知，“大家可以先回原單位了，有事情再隨時聯(lián)系大家。”

　　然而，一個月前的全國兩會期間，天津濱海新區(qū)主任皮黔生還曾告訴本報，濱海新區(qū)建立OTC市場的申請有望獲得國務(wù)院批準(zhǔn)，于年內(nèi)正式設(shè)立。

　　現(xiàn)在，成立9個多月的OTC研究小組，進(jìn)入了半解散狀態(tài)。

　　在日前的一個會議上，天津市主管金融的副市長、“OTC申請研究小組”組長崔津渡也承認(rèn)，OTC的申請確實(shí)遇到了困難。”

　　擱淺

　　“不僅僅是最近小組狀況的變化，其實(shí)，從去年底開始，我們周圍的人就感覺希望越來越小，”一位接近研究組的人士告訴本報，“這些跡象從證監(jiān)會及其他主管機(jī)構(gòu)的態(tài)度變化就能明顯感覺到，而天津方面關(guān)于此項的申請，感覺上也不如開始時信心那么足了。”

　　天津要做OTC市場，始于國務(wù)院給予濱海新區(qū)政策上大力支持之時。去年5月26日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于支持濱海新區(qū)開發(fā)開放的若干意見》之后，國家各部委與天津市間形成了一條不成文的約定，即每個部委拿出一個政策，先行支持濱海的開發(fā)開放，以響應(yīng)國務(wù)院的意見。具體程序是，天津市可以先自行向各相關(guān)部委申請一個政策，由相關(guān)部委進(jìn)行批復(fù)。

　　“在資本市場方面，天津市經(jīng)過協(xié)商最后決定：申請設(shè)立OTC市場。”上述人士告訴本報。

　　由于此前天津市在這方面沒有經(jīng)驗，所以，天津市計劃組建一個OTC的申請小組，專門負(fù)責(zé)此項政策的研究和申請報告的撰寫。2006年8月，天津市成立以副市長崔津渡為組長，天津市政府副秘書長陳宗勝為副組長，市政府研究室副主任劉青松為日常聯(lián)絡(luò)人的研究小組。小組的研究人員包括，天津市證監(jiān)局、渤海證券股份公司、南開大學(xué)、天津某律師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)抽調(diào)的人員，其中研究人員有4、5個人。

　　在小組成立的第一次會議上，組長崔津渡就強(qiáng)調(diào)說，要對研究組約法幾章，第一，關(guān)于研究組的任何研究事宜，組內(nèi)任何人不公開宣傳；第二，任何研究的資料和事宜，不得透露給外界人；第三，放下原單位的工作，全力投入研究小組的工作。

　　天津市關(guān)于設(shè)立OTC市場的申請準(zhǔn)備就此開始。

　　監(jiān)管者

　　OTC研究小組的職責(zé)，除去組織相關(guān)申請報告的研究和撰寫外，一個更重要的職能就是與相關(guān)審批部門進(jìn)行溝通。

　　去年9月和11月，研究小組成員分別來到北京，拜訪證監(jiān)會等多個國家部委。當(dāng)時同來的一們?nèi)耸扛嬖V本報，9月份他們拜訪了證監(jiān)會負(fù)責(zé)非上市公司股權(quán)管理的相關(guān)部門官員。這次北京之行，天津方面還與中國人民銀行領(lǐng)導(dǎo)、全國社保基金理事會副理事長高西慶、國務(wù)院研究中心的領(lǐng)導(dǎo)等人會面。

　　上述人士透露，“那次主要是與證監(jiān)會的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)探討申請設(shè)立OTC市場的可能性，屬于非正式的拜訪。談話基本圍繞在中國建立這樣一個平臺的必要性。當(dāng)時，證監(jiān)會未給予正式表態(tài)，但是，一位證監(jiān)會的官員在與我們私下的談話中透露他支持天津的想法。”

　　11月，研究組成員再次赴京拜訪證監(jiān)會。“這次我們見到了一位證監(jiān)會的高層領(lǐng)導(dǎo)，這位領(lǐng)導(dǎo)在聽了天津的匯報后，并未表態(tài)說支持天津，他給我們的感覺是‘OTC市場一定要搞，但是未必要放在天津’。”

　　同月，天津還計劃邀請證監(jiān)會主席尚福林去天津，天津想借此機(jī)會將初步的申請遞交。但是，尚的天津之行最終沒有成行。隨后，天津方面將“申請”遞交到國務(wù)院和證監(jiān)會等相關(guān)部門。天津市市長戴相龍在去年舉行的環(huán)渤海金融論壇上，第一次向外界透露了天津市正在申請OTC市場的消息。

　　據(jù)悉，去年年底，戴相龍還曾專程進(jìn)京運(yùn)籌此事。

　　今年1月，一個更為詳盡的關(guān)于申請OTC市場的報告提交到國務(wù)院，這個報告是關(guān)于OTC市場的申請細(xì)則文件。

　　希望

　　今年1月，天津市申請設(shè)立OTC市場一事，由發(fā)改委20個司會簽完畢。

　　“有關(guān)方面非常支持天津的金融創(chuàng)新。”1月18日，在天津濱海新區(qū)舉辦的“2007中國經(jīng)濟(jì)論壇”上，天津市人民政府副秘書長陳宗勝表示。

　　2007年3月全國兩會上，一位天津市人大代表告訴本報，天津市的上報籌備申請已經(jīng)由國家發(fā)改委牽頭會同相關(guān)部門研究，并將研究過的OTC申請報告提交到國務(wù)院。如果能夠獲得國務(wù)院批準(zhǔn)，將由證監(jiān)會具體指導(dǎo)和監(jiān)管天津濱海新區(qū)籌備建立OTC市場。

　　據(jù)悉，天津甚至已經(jīng)設(shè)計好整合天津產(chǎn)權(quán)交易所和建立全新交易市場的兩套備選方案。

　　天津濱海新區(qū)管委會主任皮黔生在3月份表示，“借助OTC市場，天津欲成為資本市場的‘第三極’。”

　　然而，申請報告提交以后并沒有迅速通過審核。近日，一位接近研究組的官員與OTC市場申請小組組長、天津市副市長崔津渡共同參加一個會議時，崔津渡對這位人士說，“現(xiàn)在OTC市場的申請遇到了非常大的困難。”

　　一位接近證監(jiān)會的人士告訴本報，目前這份申請報告還在證監(jiān)會接受審核，證監(jiān)會尚沒有對天津建設(shè)OTC市場作出明確表態(tài)。

　　考量

　　這位接近證監(jiān)會的人士告訴本報，作為多層次資本市場中最基礎(chǔ)的一個環(huán)節(jié)，OTC市場的試點(diǎn)選擇涉及到諸多地方利益，管理層必須要根據(jù)實(shí)際情況統(tǒng)籌考慮，選擇最合適的地方。

　　據(jù)了解，包括北京、上海、深圳、天津等地，都有意申請成為籌建OTC交易所的試點(diǎn)。幾地各有優(yōu)勢和不足。

　　例如上海有眾多的中外資投資基金，背靠江浙地區(qū)高科技企業(yè)園以及富庶的民營經(jīng)濟(jì)；北京有中關(guān)村高科技園區(qū)以及聯(lián)合證監(jiān)會與科技部共同試點(diǎn)的“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”。而深圳證券交易所更是早就在研究OTC市場與深交所的對接。

　　天津濱海的優(yōu)勢，則在于擁有無與倫比的綜合配套改革實(shí)驗區(qū)政策，但它的民營經(jīng)濟(jì)、科技企業(yè)數(shù)量以及金融水平相對于其他的競爭者還存在差距。

　　上述接近證監(jiān)會的人士告訴本報，從全國大環(huán)境看，多層次資本市場的調(diào)子基本定了，但是OTC市場究竟何時試點(diǎn)，在哪個城市試點(diǎn)，究竟是設(shè)置成為區(qū)域OTC市場還是建成全國統(tǒng)一的市場，這些問題還存在很大分歧。

　　據(jù)悉，目前天津OTC申請研究小組，尚有幾位留守人員，在做一些關(guān)于天津承接OTC的細(xì)節(jié)研究工作。

　　鏈接

　　柜臺交易，指在證券交易所之外，主要在證券交易商柜臺或營業(yè)處進(jìn)行證券買賣的交易活動，又稱店頭交易或場外交易。柜臺交易的對象可以是

股票，也可以是債券，其中股票則主要是依據(jù)證券交易法公開發(fā)行而未在交易所上市的股票，其價格形成是通過交易雙方協(xié)議確定其成交。

　　柜臺交易具有以下特點(diǎn)：

　　1.為個人投資者投資于公債二級市場提供更方便的條件，可以吸引更多的個人投資者；

　　2.場外交易的覆蓋面和價格形成機(jī)制不受限制，方便于中央銀行進(jìn)行公開市場操作；

　　3.有利于

商業(yè)銀行低成本、大規(guī)模地買賣公債等等。彌補(bǔ)這些不足，則需要其他多種交易方式的相互配合。

　　4.有利于促進(jìn)各市場之間的價格、收益率趨于一致。

　　天津市“OTC申請研究小組”的成員們卻被告知，“大家可以先回原單位了，有事情再隨時聯(lián)系大家

　　來源：經(jīng)濟(jì)觀察報網(wǎng)

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。