股票簡稱股票代碼總股本本次公開 每股上市日期

　　發行股份 凈資產

　　恒星科技00213216307．8萬股4100萬股 2．92元 4月27日

　　發行價發行市盈率 中簽率 發行方式 保薦機構

　　8．00元25．00倍0．149％網下向詢價對象配售和網上定價發行相結合廣發證券

　　主營業務生產銷售子午輪胎用鋼簾線、膠管鋼絲、鍍鋅鋼絲、鍍鋅鋼絞線

　　□國泰君安 林浩祥 周明

　　恒星科技主要從事鋼簾線、膠管鋼絲、鍍鋅鋼絲、鋼絞線的生產和銷售，其中鍍鋅鋼絲、鍍鋅鋼絞線的產銷量位居全國龍頭地位。產品廣泛用于

　　鍍鋅鋼絲和鋼膠線的下游市場主要是電線電纜。隨著“十一五”電網建設的大規模展開，市場規模有望出現較快的成長。鋼簾線的市場規模增速一方面隨著我國汽車行業的成長而擴大，另一方面由于產品應用比例的提升而擴充原有市場規模。公司此次計劃發行4100萬股，募集資金主要投向年產20000噸高等級子午輪胎用鋼簾線擴建項目。項目預計總投資24345萬元。

　　從2004-2006年產品的毛利率變化分析，公司產品具有一定的成本轉嫁的能力。

　　公司主要經營業務享受稅收優惠。公司控股子公司恒星金屬公司連續通過了社會福利企業的資格認定，依法享受免征企業所得稅，并執行

　　預計公司2007－2009年每股收益為0.48、0.58和0.79元，三年凈利潤復合增速為36.3%。結合金屬制品行業公司20-25倍的估值倍數以及公司30％以上的三年復合增速，上市首日定價區間為12－14.5元。

　　恒星科技(002132)

　　定價區間：12.00－14.50元