一、重要提示

　　本公司董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年4月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：寶盈鴻利收益

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式、積極成長(zhǎng)型基金

　　基金合同生效日：2002年10月8日

　　報(bào)告期末基金份額總額：495，062，242.20份

　　投資目標(biāo)：在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，為基金持有人謀求長(zhǎng)期最佳收益。

　　投資策略：本基金為收益型基金，主要通過以下投資策略追求基金投資的長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金紅利分配和資本增值收益：

　　戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略。基金正常運(yùn)作時(shí)期，本基金債券投資占基金凈值的比例不低于20％，股票投資占基金凈值的比例不高于75％，現(xiàn)金留存比例為5％左右；在上述比例范圍之內(nèi)，基金管理人根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、證券市場(chǎng)總體市盈率水平等指標(biāo)，對(duì)不同市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況做出判斷，據(jù)此調(diào)整股票、債券和現(xiàn)金資產(chǎn)的配置比例。

　　行業(yè)資金配置策略。首先由行業(yè)分析師估計(jì)各行業(yè)今后兩到三年的期望增長(zhǎng)速度，以行業(yè)增長(zhǎng)率對(duì)該行業(yè)上市公司的總體市盈率進(jìn)行調(diào)整，尋找總體投資價(jià)值被相對(duì)低估的行業(yè)。根據(jù)調(diào)整后不同行業(yè)的市盈率作為主要參考指標(biāo)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段對(duì)不同行業(yè)的影響，決定股票投資中資金在行業(yè)之間的配置比例。

　　公司選擇策略。在股票投資方面，發(fā)現(xiàn)并選擇業(yè)績(jī)能夠保持高速增長(zhǎng)的上市公司進(jìn)行投資，通過公司業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)投資收益。積極則是指在對(duì)所投資上市公司合理定價(jià)的基礎(chǔ)上，以積極策略決定買入和賣出時(shí)機(jī)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于合理定價(jià)時(shí)買入，市場(chǎng)價(jià)格高于合理定價(jià)時(shí)賣出。本基金為積極成長(zhǎng)型基金，投資于成長(zhǎng)型企業(yè)的比例不低于基金股票投資總額的50%。

　　在債券投資方面，本基金綜合平衡不同債券的收益性、安全性和流動(dòng)性，希望通過長(zhǎng)期持有獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金利息收益，更好地降低基金投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，根據(jù)不同發(fā)行人和不同期限債券間到期收益率、即期收益率、遠(yuǎn)期收益率之間的結(jié)構(gòu)性差異，積極尋求風(fēng)險(xiǎn)套利和無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　以中信綜合指數(shù)×80％＋上證國(guó)債指數(shù)×20％（國(guó)內(nèi)A股統(tǒng)一指數(shù)推出后則變更為國(guó)內(nèi)A股統(tǒng)一指數(shù)×80％＋國(guó)債指數(shù)×20％）為投資的參照基準(zhǔn)。

　　收益—風(fēng)險(xiǎn)特征

　　本基金屬于積極成長(zhǎng)型基金，風(fēng)險(xiǎn)水平和期望收益水平相對(duì)較高。

　　基金管理人：寶盈基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)(截止2007年3月31日)

　　單位：人民幣元

　　提示：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括份額持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益要低于所列數(shù)字。

　　（二）同期業(yè)績(jī)比較(截止2007年3月31日)

　�。ㄈ�）基金凈值表現(xiàn)(截止2007年3月31日)

　　注：基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中的國(guó)債指數(shù)最初采用天相國(guó)債全價(jià)指數(shù)。上證國(guó)債指數(shù)于2003年2月24日正式在交易所發(fā)布后，自2003年2月25日起采用上證國(guó)債指數(shù)。

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　趙龍，男，1974年生，理學(xué)碩士，8年證券從業(yè)經(jīng)歷。現(xiàn)任寶盈鴻利收益證券投資基金經(jīng)理。曾任君安證券研究所研究員、華安證券資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理、深圳九夷投資有限公司投資部副經(jīng)理、寶盈基金管理有限公司宏觀經(jīng)濟(jì)及策略研究員、鴻陽(yáng)證券投資基金經(jīng)理助理。

　　2、報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為。

　　3、報(bào)告期內(nèi)基金投資業(yè)績(jī)的說明

　　2007年我國(guó)經(jīng)濟(jì)開局良好，前兩個(gè)月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)43.8％，外貿(mào)出口增速維持在較高速度。一季度證券市場(chǎng)在經(jīng)過箱體震蕩整理后創(chuàng)出新高，市場(chǎng)依然在牛市格局中運(yùn)行。

　　我們預(yù)計(jì)2007 年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生大的改變，投資和貿(mào)易盈余仍將是主要推動(dòng)力，消費(fèi)在2007 年可能會(huì)帶來令人驚奇的亮點(diǎn)。我們預(yù)計(jì)2007年中國(guó)固定資產(chǎn)投資增速和出口增長(zhǎng)會(huì)有所回落但依然維持在高位；城市化帶動(dòng)的人口遷徙和消費(fèi)升級(jí)以及居民收入的提高會(huì)支持2007 年中國(guó)消費(fèi)的增長(zhǎng)。我們對(duì)中國(guó)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景和質(zhì)量充滿信心。

　　2005年底以來A股市場(chǎng)累積漲幅巨大，但是由于上市公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)整體雖有一定泡沫成分但相對(duì)溫和。我們依然看好A股市場(chǎng)的長(zhǎng)期表現(xiàn)，目前市場(chǎng)依然在牛市格局之中運(yùn)行。但是我們認(rèn)為2007年市場(chǎng)的震蕩會(huì)加劇，特別是股指期貨的推出前后。我們將依然堅(jiān)持價(jià)值投資風(fēng)格，為基金持有任謀求穩(wěn)定的投資回報(bào)。

　　五、基金投資組合報(bào)告

　�。ㄒ唬┗�金資產(chǎn)組合情況

　　(二）行業(yè)分類的股票投資組合

　�。ㄈ�）基金投資前十名股票明細(xì)

　　（四）按券種分類的債券投資組合

　　（五）基金投資前五名債券明細(xì)

　�。�六）投資組合報(bào)告附注

　　1、本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體無被監(jiān)管部門立案調(diào)查；在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票中未有超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)明細(xì)

　　4、本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資權(quán)證。

　　5、本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　6、本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　7、本報(bào)告期內(nèi)基金持有可分離可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)如下：

　　注:截至本告期末，武鋼分離債相關(guān)權(quán)證尚未派送，07武鋼債成本按照100元/張計(jì)算，待權(quán)證派送后再進(jìn)行有關(guān)成本調(diào)整。

　　8、截止本報(bào)告期末，本基金管理公司沒有運(yùn)用固有資金投資本基金。

　　9、由于四舍五入的原因，分項(xiàng)與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。

　　六、開放式基金份額變動(dòng)

　　本報(bào)告期內(nèi)基金份額的變動(dòng)情況 單位：份

　　七、備查文件目錄

　　1 、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)寶盈鴻利收益證券投資基金設(shè)立的文件。

　　2 、《寶盈鴻利收益證券投資基金基金合同》。

　　3 、《寶盈鴻利收益證券投資基金基金托管協(xié)議》。

　　4 、寶盈基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司章程。

　　5 、本報(bào)告期內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的各項(xiàng)公告。

　　上述備查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的辦公場(chǎng)所，在辦公時(shí)間內(nèi)基金持有人可免費(fèi)查閱。

　　基金管理人辦公地址：廣東省深圳市深南大道6008號(hào)特區(qū)報(bào)業(yè)大廈15層

　　基金托管人辦公地址：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路100號(hào)金玉大廈

　　寶盈基金管理有限公司

　　二零零七年四月二十日

　　寶盈鴻利收益證券投資基金

　　2007年第一季度報(bào)告