編者的話：今年3月9日，中國證監會和司法部聯合發布了《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》），并將于5月1日正式實施，在此，對《管理辦法》進行全面解讀，期望有利于證券市場相關主體對《管理辦法》有更好的理解和執行。

　　□陳岱松 戚鼎 楊海峰

　　業務范圍“靜中有動”

　　依照《證券法》有關規定，《管理辦法》對律師從事證券業務做了更具體、更翔實的規定，在對原有規定予以保留的前提下又以“有限羅列+兜底性條款”的方式增加了新的條款。

　　《管理辦法》第6條規定：“律師從事證券法律業務，可以為下列事項出具法律意見：(一)首次公開發行股票及上市；(二)上市公司發行證券及上市；(三)上市公司的收購、重大資產重組及股份回購；(四)上市公司實行股權激勵計劃；(五)上市公司召開股東大會；(六)境內企業直接或者間接到境外發行證券、將其證券在境外上市交易；(七)證券公司、證券投資基金管理公司及其分支機構的設立、變更、解散、終止；(八)證券投資基金的募集、證券公司集合資產管理計劃的設立；(九)證券衍生品種的發行及上市；(十)中國證監會規定的其他事項。”依據該規定，律師出具的法律意見書不但涉及IPO、配股增發、公司并購與重組、等傳統證券品種，還增加了股權激勵、投資基金、集合資產管理、證券衍生品等新產品業務，以及對上市公司股東大會、境內企業在境外發行證券或上市等證券活動依法出具法律意見，進一步明確了律師從事證券業務的“楚河漢界”，既有利于規范律師行為，又加強了投資人對上市公司、券商等證券行為主體的監督，確保信息依法、及時披露。

　　鼓勵條款“美玉微瑕”

　　不可否認，《管理辦法》的出臺是一種歷史的進步，但部分規定仍存在商榷之處。例如，《管理辦法》第8條和第9條對于某些律師事務所和律師從事證券法律業務進行了導向性立法，但是在法律用語上僅僅只是“鼓勵”，而不像原《通知》對律師和律師事務所進行了具體、硬性的要求，其可操作性欠佳。而且，“鼓勵”實際上是放低了準入條件，可能會使得從事證券業務的律師和律師事務所魚龍混雜，導致彼此靠“降低服務資費，拉取業務”而惡性競爭，進而走向“降低承辦資費，粉飾、包裝被服務公司———難以切實出具實證考察下的合法、準確的法律意見———業務水準降低”之惡性循環怪圈。假以其然，這將最終導致律師業的“劣幣驅逐良幣”的可悲現象出現。