發行價為人民幣5.00元-5.80元；H股已收到逾550億美元訂單

　　證券時報記者孫曉霞郭蕾

　　本報訊 中信銀行今日刊登公告，根據海內外投資者的報價和認購情況，中信銀行A+H股首次公開發行的發行價格區間最終確定為人民幣5.00元/股-5.80元/股（對應港元5.06元/股-5.86元/股），相對于原先初步確定的人民幣4.66元/股-6.10元/股（港元4.72元/股-6.17元/股）有所收窄。

　　該價格區間對應的2007年“綠鞋”前市凈率（PB）區間為2.64倍-2.84倍（“綠鞋”后市凈率區間為2.57倍-2.75倍）。根據安排，中信銀行A股網下申購將于今日開始，香港方面中信銀行H股的公開發售也于今日同步開始。

　　中信銀行H股海外認購熱烈。據部分機構投資者透露，截至上周五，中信銀行H股已收到超過550億美元的訂單，其中絕大多數訂單無價格限制，國際配售超額認購倍數已超過30倍，李嘉誠、李兆基等香港富豪旗下資金認購金額均超10億美元，花旗、匯豐、UBS等一些國際著名機構投資者也現身于主要認購名單中，機構投資者對中信銀行H股需求強勁。中信銀行此行H股發行每手1000股，加上傭金，入場費約為5919港元。

　　據消息人士透露，A股詢價制度中有關發行價格區間的上下限必須以A股詢價對象的報價為基礎，是本次發行價格區間略有調整的主要原因。中信銀行A股的初步詢價工作已于上周三（4月11日）截止，共有154家詢價對象在規定的時間內提交了合格的初步詢價表。根據對詢價對象提交的合格初步詢價表的統計，報價區間總體范圍為3.00元/股－7.00元/股，報價上限分布區間為4.10元/股－7.00元/股，報價下限分布區間為3.00元/股－6.00元/股。根據A股詢價的結果，同時考慮到A＋H股發行定價的一致性要求，發行人和承銷團最終決定將原先初步發行價格區間進一步調整收窄，按照人民幣5.00/股-5.80元/股的價格區間發行。

　　市場分析人士認為，最終確定的價格區間上限定在人民幣5.80元/股，對應發行后2007年預測PB（“綠鞋”前）為2.84倍，可能是發行人出于為后市留有合理空間的考慮。這樣的定價區間相對于境內外上市銀行的PB平均估值約有10%和30%左右的折讓，上市后應有較好的上升潛力。

　　中信銀行最終確定的發行價格區間上下限對應的募集資金總量“綠鞋”前為46.5億美元－53.9億美元，“綠鞋”后為51.3億美元－59.5億美元。如中信銀行以收窄后的發行價區間的上限定價，H股“綠鞋”后兩地市場募集資金總量將達59.5億美元，其IPO規模將超過中國興業銀行和中國平安保險，將成為今年以來國內A股市場和亞太地區市場規模最大的IPO。

　　中信銀行董事長孔丹在海內外路演期間與海外投資者交流時特別強調：“以往，中信銀行以對公業務見長，國際業務在全國性股份制商業銀行中排名第一。未來，中信銀行在繼續發揮這一固有優勢的同時，將全力出擊作為后發優勢的零售銀行、

　　對有投資者提出的中信銀行未來是否有實施股權激勵計劃的安排，該行相關人士表示，目前董事會正在研究為高級管理人員設立長期股權激勵計劃，從而推動管理人員為股東創造更高價值。