股票簡(jiǎn)稱：武鋼股份股票代碼：600005公告編號(hào)：臨2007-010

　　權(quán)證簡(jiǎn)稱：武鋼CWB1 權(quán)證代碼：580013

　　保薦機(jī)構(gòu)

　　第一節(jié) 重要聲明與風(fēng)險(xiǎn)提示

　　投資者務(wù)請(qǐng)注意：本認(rèn)股權(quán)證屬創(chuàng)新品種，認(rèn)股權(quán)證持有人可能面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，有意購買本認(rèn)股權(quán)證的投資者應(yīng)當(dāng)確保了解認(rèn)股權(quán)證的性質(zhì)，并在投資認(rèn)股權(quán)證前仔細(xì)研究認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書和本上市公告書內(nèi)所列的風(fēng)險(xiǎn)因素。如有需要，應(yīng)在投資認(rèn)股權(quán)證前征詢專業(yè)意見。

　　本公司特別提示：認(rèn)股權(quán)證上市后，如果其他機(jī)構(gòu)按上海證券交易所發(fā)布的有關(guān)權(quán)證規(guī)則以公司股票為標(biāo)的證券發(fā)行備兌權(quán)證或出現(xiàn)增加同質(zhì)上市流通份額的其他情況，可能會(huì)對(duì)公司認(rèn)股權(quán)證上市后的價(jià)格產(chǎn)生影響。

　　武漢鋼鐵股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱 “武鋼股份”、“本公司”、“公司”或“發(fā)行人”）保證上市公告書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　上海證券交易所、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、其他政府機(jī)關(guān)對(duì)本公司認(rèn)股權(quán)證上市所做的任何決定或意見，均不表明其對(duì)本次發(fā)行認(rèn)股權(quán)證及標(biāo)的證券的價(jià)值或投資者收益的實(shí)質(zhì)性判斷或保證。

　　本公司提醒廣大投資者注意，凡本上市公告書未涉及的有關(guān)內(nèi)容，請(qǐng)投資者查閱2007年3月21日刊載于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》及《證券時(shí)報(bào)》的《武漢鋼鐵股份有限公司認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書摘要》（下稱“募集說明書摘要”），及刊載于上海證券交易所網(wǎng)站（http://www.sse.com.cn）的《武漢鋼鐵股份有限公司認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》全文。

　　根據(jù)2006年7月28日公司2006年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過的發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡(jiǎn)稱"分離交易可轉(zhuǎn)債"）的方案，在認(rèn)股權(quán)證行權(quán)期內(nèi)，認(rèn)股權(quán)證持有人有權(quán)憑所持認(rèn)股權(quán)證以每股10.20元的價(jià)格（行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例的調(diào)整按照上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行）按照1：1的比例，即每1份認(rèn)股權(quán)證可以認(rèn)購1股公司發(fā)行的A股股票。認(rèn)股權(quán)證持有人行權(quán)的具體程序等事項(xiàng)另行公告。

　　在行權(quán)期內(nèi)，認(rèn)股權(quán)證持有人對(duì)所持權(quán)證選擇行權(quán)、放棄行權(quán)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)情況做出審慎決策。

　　第二節(jié) 概覽

　　第三節(jié) 緒言

　　本上市公告書是根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》等有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定編制，旨在向投資者提供本次認(rèn)股權(quán)證上市的有關(guān)資料。

　　經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)發(fā)行字[2007]53號(hào)文核準(zhǔn)，武鋼股份于2007年3月26日發(fā)行了總計(jì)人民幣75億元分離交易可轉(zhuǎn)債。武鋼股份本次發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)債每張面值為100元，每10張為1手，每手武鋼股份分離交易可轉(zhuǎn)債的最終認(rèn)購人可以同時(shí)獲得分離出的97份認(rèn)股權(quán)證，本次分離出的認(rèn)股權(quán)證權(quán)證總量為72，750萬份。

　　經(jīng)上海證券交易所上證權(quán)字[2007]6號(hào)文核準(zhǔn)，分離交易可轉(zhuǎn)債持有人獲派的72，750萬份認(rèn)股權(quán)證將于2007年4月17日在上海證券交易所掛牌交易，認(rèn)股權(quán)證簡(jiǎn)稱“武鋼CWB1 ”，交易代碼為“580013”。

　　本公司已于2007年3月21日在《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》及《證券時(shí)報(bào)》刊登了募集說明書摘要。募集說明書全文已于同日刊載于上海證券交易所網(wǎng)站（http://www.sse.com.cn），故與其重復(fù)的內(nèi)容不再重述，敬請(qǐng)投資者查閱上述內(nèi)容。

　　第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素

　　本認(rèn)股權(quán)證屬于創(chuàng)新品種，凡有意購買認(rèn)股權(quán)證或以認(rèn)股權(quán)證進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的投資者，應(yīng)充分了解認(rèn)股權(quán)證之復(fù)雜性。

　　投資者在評(píng)價(jià)發(fā)行人本次發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證時(shí)，除認(rèn)股權(quán)證發(fā)行說明書提供的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)及相關(guān)資料外，還應(yīng)認(rèn)真地考慮下述各項(xiàng)（包括并不限于）有關(guān)投資本公司認(rèn)股權(quán)證之風(fēng)險(xiǎn)因素：

　　1、標(biāo)的證券價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，影響到認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的因素可能包括：標(biāo)的證券價(jià)格、標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)幅度和頻率、股息及利率、發(fā)行人經(jīng)營狀況等多種因素，并且不限于上述因素。以上各種因素的變化可能使認(rèn)股權(quán)證價(jià)格發(fā)生大幅波動(dòng)。

　　本認(rèn)股權(quán)證的標(biāo)的證券為武鋼股份股票，因此當(dāng)鋼鐵市場(chǎng)的相關(guān)政策、武鋼股份的經(jīng)營狀況等發(fā)生不利變化時(shí)，會(huì)對(duì)武鋼股份認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值和價(jià)格發(fā)生不利影響，可能給認(rèn)股權(quán)證投資者造成損失。

　　2、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　認(rèn)股權(quán)證具有杠桿效應(yīng)，其波動(dòng)幅度往往大大超過標(biāo)的證券的波動(dòng)幅度。因此投資于認(rèn)股權(quán)證，風(fēng)險(xiǎn)要大大高于投資標(biāo)的證券。而且，認(rèn)股權(quán)證的交易采取T＋0制度，其交易價(jià)格可能波動(dòng)幅度較大，投資者在投資于認(rèn)股權(quán)證之前，應(yīng)對(duì)認(rèn)股權(quán)證之風(fēng)險(xiǎn)特性有充分認(rèn)識(shí)。

　　3、市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　由于認(rèn)股權(quán)證之特殊性，可能會(huì)出現(xiàn)其交易不活躍甚至出現(xiàn)認(rèn)股權(quán)證無法持續(xù)成交的情況，從而使認(rèn)股權(quán)證缺乏流動(dòng)性，認(rèn)股權(quán)證投資者的利益無法順利實(shí)現(xiàn)。

　　4、未來可能的股本擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)

　　投資者應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到：本認(rèn)股權(quán)證屬于股本權(quán)證，若權(quán)證到期時(shí)權(quán)證持有人全部行權(quán)，則公司股份將增加9.28%，屆時(shí)公司每股收益將攤薄8.49%。這種未來潛在的股份擴(kuò)張因素將可能影響到標(biāo)的證券的價(jià)格，進(jìn)而會(huì)對(duì)認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格產(chǎn)生影響。

　　第五節(jié) 本次認(rèn)股權(quán)證發(fā)行情況

　　1、發(fā)行人： 武漢鋼鐵股份有限公司

　　2、發(fā)行對(duì)象： 分離交易可轉(zhuǎn)債的發(fā)行對(duì)象為在上證所開立人民幣普通股（A股）股東賬戶的機(jī)構(gòu)投資者和社會(huì)公眾投資者（國家法律法規(guī)禁止者除外）

　　3、發(fā)行數(shù)量： 72，750萬份

　　4、發(fā)行方式： 每手武鋼股份分離交易可轉(zhuǎn)債的最終認(rèn)購人可以同時(shí)獲得分離出的97份認(rèn)股權(quán)證。

　　5、權(quán)證登記結(jié)算機(jī)構(gòu)： 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司

　　第六節(jié) 認(rèn)股權(quán)證主要條款

　　一、權(quán)證主要條款

　　9、權(quán)證交易、行權(quán)的程序：

　　（1）根據(jù)《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》，經(jīng)上證所認(rèn)可的具有上證所會(huì)員資格的證券公司可以自營或代理投資者買賣權(quán)證。單筆權(quán)證買賣申報(bào)數(shù)量不得超過100萬份，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。權(quán)證買入申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。

　　認(rèn)股權(quán)證的交易代碼：“580013”

　　認(rèn)股權(quán)證的交易簡(jiǎn)稱：“武鋼CWB1”

　　（2）認(rèn)股權(quán)證持有人行權(quán)的，應(yīng)委托上證所會(huì)員通過上證所交易系統(tǒng)申報(bào)；當(dāng)日行權(quán)申報(bào)指令，當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤銷。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，當(dāng)日不得賣出。認(rèn)股權(quán)證的持有人行權(quán)時(shí)，應(yīng)支付依行權(quán)價(jià)格及標(biāo)的證券數(shù)量計(jì)算的價(jià)款，并獲得標(biāo)的證券。認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)代碼為582013，行權(quán)簡(jiǎn)稱ES090416。

　　二、保薦機(jī)構(gòu)對(duì)公司認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值測(cè)算

　　保薦機(jī)構(gòu)廣發(fā)證券股份有限公司對(duì)公司認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值進(jìn)行了測(cè)算，僅供投資者參考。

　　1、關(guān)于公司可上市流通認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值分析

　　武鋼股份認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價(jià)格為10.20 元，行權(quán)比例為1:1，存續(xù)期為24個(gè)月。假設(shè)武鋼股份股價(jià)年波動(dòng)率為49.11%（根據(jù)最近一年歷史股價(jià)波動(dòng)率估計(jì)），無風(fēng)險(xiǎn)收益率為2.79%（參考1 年期定期存款利率）。由于武鋼股份認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)會(huì)導(dǎo)致武鋼股份總股本的增加，因此對(duì)股價(jià)存在一個(gè)潛在的除權(quán)效應(yīng)。若考慮除權(quán)因素則對(duì)應(yīng)武鋼股份不同股價(jià)，根據(jù)攤薄后的Black-Scholes 公式計(jì)算的認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值如下表第二行所示。

　　單位：元

　　(以上計(jì)算截至2007年4月12日)

　　注：(1)認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值定價(jià)公式為：

　　其中：

　　W 為認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值；S 為當(dāng)前標(biāo)的股票價(jià)格；X 為認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價(jià)格；@為權(quán)證行權(quán)比例；t 為權(quán)證剩余存續(xù)期間；r 為無風(fēng)險(xiǎn)收益率；σ為武鋼股份股票價(jià)格波動(dòng)率； N(x)為累計(jì)正態(tài)分布函數(shù)； N 為武鋼股份股票總股本；M 為權(quán)證規(guī)模。

　　(2)另外由于在使用攤薄后的Black-Scholes模型中沒有考慮募集資金項(xiàng)目對(duì)武鋼股份股票價(jià)格帶來的潛在影響，因此本理論價(jià)值公式計(jì)算出來的理論價(jià)值相對(duì)略微偏低。

　　2、本認(rèn)股權(quán)證作為武鋼股份股票的衍生產(chǎn)品，理論上其價(jià)格與武鋼股份股票價(jià)格密切關(guān)聯(lián)。但由于現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件并不完全滿足Black-Scholes公式的假設(shè)前提，權(quán)證的交易價(jià)格還會(huì)受到市場(chǎng)供求、投資者心理預(yù)期等因素的影響，因此本權(quán)證上市后其實(shí)際價(jià)格很可能與按上述公式計(jì)算出來的理論價(jià)值存在一定的偏離。

　　3、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本認(rèn)股權(quán)證2007年4月17日開盤參考價(jià)將由保薦人計(jì)算后提交上海證券交易所，發(fā)行人將按照上述Black-Scholes 公式計(jì)算該開盤參考價(jià)，其中S 為武鋼股份股票2007年4月16日的收盤價(jià)。

　　三、標(biāo)的證券的有關(guān)情況

　　1、公司股票最近一年（2006年4月13日—2007年4月12日）的最高價(jià)和最低價(jià)及其出現(xiàn)時(shí)間

　　最高價(jià)：10.83元/股 出現(xiàn)時(shí)間：2007年4月11日

　　最低價(jià)：2.42元/股出現(xiàn)時(shí)間：2006年8月21日

　　2、公司股票最近一年每月月末的收盤價(jià)

　　單位：元/股

　　3、公司股票最近一年的成交量

　　公司股票最近一年成交量為1，393，739.9萬股。

　　4、最近20個(gè)交易日（2007年3月15日—2007年4月12日）公司流通股份市值

　　最近20個(gè)交易日，公司流通股份最低市值為231.13億元，平均市值為264.88億元。

　　5、最近60個(gè)交易日（2007年1月10日—2007年4月12日）公司流通股股份累計(jì)換手率。

　　最近60個(gè)交易日，公司流通股股份累計(jì)換手率為175.61％。

　　四、武鋼股份主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)概況

　　（一）簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)報(bào)表

　　1、近三年一期的簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表

　　單位：元

　　2、近三年一期的簡(jiǎn)要利潤表

　　單位：元

　　3、近三年一期的簡(jiǎn)要現(xiàn)金流量表

　　單位：元

　　（二）近三年一期的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　（三）2006年第三季度主要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息

　　1、2006年9月30日簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表

　　單位：元

　　2、2006年1－9月簡(jiǎn)要利潤表

　　單位：元

　　3、2006年1-9月現(xiàn)金流量表

　　單位：元

　　第七節(jié) 發(fā)行人情況

　　公司詳細(xì)情況請(qǐng)投資者查閱2007年3月21日刊載于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》及《證券時(shí)報(bào)》的募集說明書摘要，及刊載于上海證券交易所網(wǎng)站（http://www.sse.com.cn）募集說明書全文。

　　第八節(jié) 認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價(jià)格及調(diào)整方式

　　在認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期內(nèi)，若武鋼股份A股股票除權(quán)、除息，將按下列公式對(duì)認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例進(jìn)行調(diào)整，并及時(shí)提交上海證券交易所：

　　1、武鋼股份A股除權(quán)時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：

　　新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×(武鋼股份A股除權(quán)日參考價(jià)/除權(quán)前一日武鋼股份A股收盤價(jià))；

　　新行權(quán)比例=原行權(quán)比例×(除權(quán)前一日武鋼股份A股收盤價(jià)/武鋼股份A股除權(quán)日參考價(jià))。

　　2、武鋼股份A股除息時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格按下列公式調(diào)整：

　　新行權(quán)價(jià)格＝原行權(quán)價(jià)格×（武鋼股份A股除息日參考價(jià)／除息前一日武鋼股份A股收盤價(jià)）。

　　第九節(jié) 本次上市聯(lián)系人

　　一、發(fā)行人聯(lián)系人情況

　　發(fā) 行 人： 武漢鋼鐵股份有限公司

　　法定代表人： 鄧崎琳

　　注 冊(cè) 地 址： 武漢市青山區(qū)沿港路3號(hào)

　　辦 公 地 址： 武漢市青山區(qū)廠前

　　電 話： 027-86802031

　　傳 真： 027-86306023

　　董事會(huì)秘書：趙浩

　　二、保薦機(jī)構(gòu)（上市推薦人）聯(lián)系人情況

　　保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）：廣發(fā)證券股份有限公司

　　法定代表人：王志偉

　　法 定 地 址：廣東省珠海市吉大海濱南路光大國際貿(mào)易中心26樓2611室

　　聯(lián) 系 地 址：廣東省廣州市天河北路183號(hào)大都會(huì)廣場(chǎng)38樓

　　電 話： 020-87555888、027-82763256

　　傳 真： 020-87553583、027-82763274

　　保薦代表人：徐佑軍、張晉陽

　　項(xiàng)目主辦人：李忠文

　　經(jīng)辦人：朱項(xiàng)平、顧娟、金焰、陳藝紅、顧少波、張欣

　　武漢鋼鐵股份有限公司

　　二〇〇七年四月十三日

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。