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招商銀行(600036/3968.HK)手續費業務領先http://www.sina.com.cn 2007年04月13日 02:17 中國證券網-上海證券報
□凱基證券 蘇皓毅 以整體基本面指標衡量，招商銀行可能為經營最佳的中國銀行。該行為消費金融領導者，產品創新積極，資產品質優越，手續費業務領先群倫。招商銀行品牌優越，服務較佳，在吸引并維持零售客戶上表現突出： (1) 繼工商銀行的牡丹卡與建設銀行的龍卡之后，招商銀行雖然資產與渠道基礎遠小于上述兩家銀行，但雙幣信用卡發行量亦于2007年初達到1，000萬張。估計招行的信用卡占整體市場流通量約達3成水準。 (2) 財富管理業務拓展獲得重大成就。金葵花VIP客戶2006年迅速累積，年底應已達15萬戶，其管理資產金額已占全行總資產的1/3 。 (3) 招商銀為首家核準年金業務的銀行，具市場先占優勢。其與平安保險合作，在接管深圳市企業年金后，企業客戶達1，000家且資產超過50億元，成為中國最大的年金保管銀行。 招商銀行凈手續費收入比重高于同業（2006年3季度占營業收入10.1%），其對招行的貢獻將因無可取代的品牌優勢持續大幅增長。 招行零售銀行業務領先，營收增長穩健，營運效率佳，該行公布未經審計的結果顯示2006年獲利成長率高達50%以上，因此，將2006、2007、2008年每股收益預估上調為0.46元、0.55元、0.74元。 新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
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