證監會對上市公司高管轉讓股份作出規定

　　高管每年可轉讓股份的數量不得超過上年末持股的25％；對于高管多次買賣的，以最后買賣日計算交易禁止期

　　本報訊 中國證監會日前發布《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》，對上市公司高管每年可轉讓的股份數量計算方法、短線交易禁止期、禁止交易窗口期等問題作出明確規定。

　　《規則》明確，上市公司董事、監事和高級管理人員在任職期間，每年通過集中競價、大宗交易、協議轉讓等方式轉讓的股份不得超過其所持本公司股份總數的25％。因上市公司公開或非公開發行股份、實施股權激勵計劃，或因上市公司高管在二級市場購買、可轉債轉股、行權、協議受讓等各種年內新增股份，新增無限售條件股份當年可轉讓25％，新增有限售條件的股份計入次年可轉讓股份的計算基數。

　　《規則》明確，上市公司高管可轉讓股份的數量，以上年末其所持有本公司發行的股份為基數。當年可轉讓但未轉讓的本公司股份，應當計入當年末其所持有本公司股份的總數，該總數作為次年可轉讓股份的計算基數。高管所持股份不超過1000股的，可一次全部轉讓，不受25％的比例限制。

　　對于多次買賣的短線交易，《規則》做出最嚴格的限定，即：對于多次買入的，以最后一次買入的時間作為六個月賣出禁止期的起算點；對于多次賣出的，以最后一次賣出的時間作為六個月買入禁止期的起算點。

　　考慮到以往實踐中多有上市公司董監事和高管人員利用信息優勢為自我牟利，在敏感信息發布的前后買賣本公司股票，涉嫌內幕交易，但又很難有足夠證據予以查處，為此，《規則》明確規定了禁止股票買賣的窗口期。

　　

證監會有關負責人介紹，目前，深交所和中國結算公司深圳分公司已基本做好了技術準備工作，可以通過登記公司事先鎖定的方式實現事前控制，基本不會出現超賣的情況。上證所和中國登記結算公司上海分公司已明確了各自的職責劃分，正在積極落實Ａ股系統的技術改造工作。但由于Ｂ股系統不支持事前鎖定，目前擬采取事后監管的方式進行。

　　另據了解，上海、深圳

證券交易所均已依照這一規則制定了具體的操作指引，也將于近日發布實施。 于揚

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