唐超

　　受牛市賺錢效應的誘惑，加入到股市的投資者越來越多，甚至出現了不少全職但非職業的投資者。因此，有人判斷我國已經進入了“全民炒股”時代。但是，我國證券市場仍處于一個新興加轉軌階段，部分投資者的不成熟與不理性是此階段的一個重要特點。因此，投資者風險教育已經成為擺在證券市場發展道路上重要議題。

　　在證券市場，證券公司是中介服務機構，為投資者提供經紀、咨詢、集合理財等服務，并通過服務獲得報酬。因此，投資者的交易是證券公司利潤的主要來源之一。筆者以為，證券公司應該對投資者承擔更多的風險教育義務。

　　對證券公司而言，投資者風險教育有著重要意義。一方面，風險教育可提高證券公司的服務水平，使之更廣泛地獲得投資者的認可，從而樹立品牌。另一方面，我國《公司法》規定，公司應承擔相應的社會責任，對投資者進行風險教育能夠引導理性投資，影響投資行為，從而推進我國證券市場的健康發展，這正是證券公司承擔社會責任的重要體現。

　　證券公司是證券市場的重要參與者，具備進行投資者風險教育的硬件與軟件設施。筆者以為，就目前證券公司對投資者的教育現狀而言，以下兩方面應有改進。

　　其一，在投資者開戶時應進行全面的風險教育。新入市的投資者一般都清楚股市的獲利性，但對股市風險卻知之甚少。在開戶時不應僅僅給予投資者一份只有幾頁的投資風險提示，而應發放《風險教育手冊》，全面進行風險教育。該書籍應深入淺出，通俗易懂，符合一般投資者的文化水平。在內容方面，不僅應包括證券基礎知識與投資原理、還應包括證券市場所蘊藏的風險、可能出現的侵權行為。為了更方便閱讀與理解，還可安排一些生動的案例，以其他投資者遭受損失的經歷講述證券市場的風險與陷阱。

　　有些投資者在開戶的時候可能也不會認真地閱讀這本書籍，但至少他有一個可以參考的資料。待其在證券市場摸爬滾打一段時間后，遇到一些讓他們始料不及的情況，他們自然會再次翻閱這本書籍，從而對風險會有更加深刻的理解。另外，證券公司可提供相關測評材料，鼓勵投資者隨時進行投資水平與風險承受能力的測評，讓投資者更了解自身的投資水平與風險承受能力，從而進行更理性的投資。

　　其二，證券公司出具的分析報告應更多地提示風險。目前，證券公司的分析報告以薦股為主，這就免不了大幅分析

　　投資者的風險教育是一個系統工程，在這個系統工程里，證券公司應作為主要角色應該有更大的作為。為了約束和評價證券公司進行投資者風險教育，可由證券業協會對此方面進行監管，制定評價細則。細則可要求，將上述風險教育的各項活動量化為評價指標，由證券公司主動申報的材料，再由證券業協會進行核實與調查，按照一定的標準進行評級并公開（公開是披露信息也是接受監督），從而在證券公司間形成良好的競爭環境。