□羽佳

　　南京股民朱耀明，人稱“朱大戶”，在江浙滬一帶股票市場上名聲頗響。但“朱大戶”最近卻有點背運，他因在幾年前違規(guī)操縱凱諾科技股價，被中國證監(jiān)會判令“永久性市場禁入”。日前，這一條已經(jīng)發(fā)布半月之久的禁令被新聞媒體發(fā)掘出來，雖然其熱鬧程度趕不上蘭州女粉絲楊麗娟追星劉德華導致老父親殞命香港的消息，但以“朱大戶”在圈子里的名聲來說，這條消息也可以說是震撼性的。

　　多家媒體在報道這條消息的時候，都說“朱大戶”從此將終身不得炒股。這一說法的根據(jù)，在于當?shù)赜幸晃还賳T說：“市場禁入就意味著，朱耀明本人投資活動將受監(jiān)控，再也無緣參與任何股票投資的活動。而且，他也不可在證券公司、上市公司從業(yè)。”

　　這位官員的這番表態(tài)，實際上可以看作對“市場禁入”所作的詮釋。那么，他說得對嗎？我們不妨翻開中國證監(jiān)會在去年發(fā)布的《證券市場禁入規(guī)定》，其中第四條有這樣的定義：“被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施的人員，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機構(gòu)從事證券業(yè)務或者擔任原上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務外，也不得在其他任何機構(gòu)中從事證券業(yè)務或者擔任其他上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務。”

　　解讀這條規(guī)定，先可以明確一點，對受禁人員的處理，如果是在“機構(gòu)”中的，則不能再“從事證券業(yè)務”，如果在“機構(gòu)”里從事非證券業(yè)務的二線工作是否可以呢？規(guī)定沒有明確，但根據(jù)法無禁止即為允許的原則，似乎是可以的；而如果該人是在“上市公司”中的，則不能擔任“董事、監(jiān)事、高級管理人員”，至于做個普通的員工，甚至擔任一個部門的領(lǐng)導，看來也是沒有法律障礙的。曾經(jīng)滄海的“朱大戶”是否愿意到機構(gòu)或上市公司里做一個受人差遣的“低級打工仔”，我們不得而知，但那位官員的表態(tài)，顯然是將對受禁人員的法律處理擴大化了。

　　問題在于，《規(guī)定》第四條中的“機構(gòu)”缺乏明晰的法律定義。什么是“機構(gòu)”？翻開漢語詞典，說是“機關(guān)、團體等工作單位”，這個解釋是不得要領(lǐng)的，顯然不能套用到《規(guī)定》之中。《規(guī)定》中說的“機構(gòu)”，有其特定含義，指的只能是證券公司、期貨公司、證券投資基金、證券咨詢公司等證券市場中介機構(gòu)。這些機構(gòu)的全部業(yè)務就是證券發(fā)行與交易，顯然，像“朱大戶”這樣的人，以違規(guī)交易為家常便飯，在這樣的機構(gòu)里工作，讓他繼續(xù)有條件與市場核心“親密接觸”，是很不合適的。從這一點上來說，《規(guī)定》對受禁人員在“機構(gòu)”與“上市公司”中的任職有所分別，是有其道理的，因為后者的主營業(yè)務不是證券。但說到這里，我們又可看出《規(guī)定》的一個疏忽之處，現(xiàn)在的上市公司大都設有專門的證券業(yè)務部門，顯然，像“朱大戶”這樣的受禁人員，不要說在其中擔任部門領(lǐng)導，就是擔任普通員工也是不合適的。

　　明確了“市場禁入”的法律定義，我們就可以發(fā)現(xiàn)，說“朱大戶”從此將“終身不得炒股”，也是大可懷疑的，至少就目前來說缺少法律根據(jù)。“朱大戶”受到的“市場禁入”處分，有明確的法律界限，他依然具有公民資格，他的勞動權(quán)利沒有被剝奪，至于他是否還能參與股票投資活動，只要他完全遵守證券法的有關(guān)規(guī)定，應該說也是允許的。國務院證券委曾在1995年發(fā)布《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，這個暫行規(guī)定至今依然有效。根據(jù)這個《暫行規(guī)定》，“朱大戶”不具備從事證券業(yè)務的資格，但國家從來沒有發(fā)布一個有關(guān)證券投資者資格的規(guī)定，因此，“朱大戶”其實仍可跟任何一位投資者一樣，從事股票投資活動。當然，“朱大戶”的投資活動，在有關(guān)部門嚴密的監(jiān)控之下，不可能再像以往那樣亂來，其實以前也沒有任何人允許他亂來，只是市場監(jiān)管的漏洞給他提供了可乘之機。令人憂慮的是，雖然“朱大戶”暴露出來了并且受到了處理，但由于市場的環(huán)境沒有根本性的改變，因此，形形色色的“朱大戶”還會不斷產(chǎn)生。其實，在現(xiàn)有的市場條件下，即使是“朱大戶”本人，要想避開監(jiān)管部門的監(jiān)控繼續(xù)違規(guī)炒股，估計也不是什么太難的事情。

　　這樣一說，中國證監(jiān)會判令“朱大戶”永久性市場禁入，豈不是有點多余？不是的。“朱大戶”由于利用違規(guī)交易手段大肆斂財，已經(jīng)具有了相當?shù)慕?jīng)濟實力，并且參股了原新華證券公司，他利用自己在這家證券公司中掌握的權(quán)力，大量挪用客戶保證金，最終導致這家原本盈利不錯的證券公司被關(guān)閉。再者，以“朱大戶”的經(jīng)濟實力，組建幾家投資機構(gòu)不在話下，從而有條件利用不同機構(gòu)的不同賬戶進行對倒交易，事實上他操縱凱諾科技就是這樣做的。在被判市場禁入后，他已經(jīng)喪失了參股證券公司的資格，也喪失了組建以證券交易為業(yè)務的投資機構(gòu)的資格。因此，把“朱大戶”這樣的害群之馬的真面目揭露出來，限制他在證券市場中的活動范圍，決不是沒有意義的。