華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金

　　2006年年度報告摘要

　　基金管理人：華安基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年3月23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　二、基金產品概況

　　（一）、基金概況

　　（二）、基金的投資

　　（三）、基金管理人

　　（四）、基金托管人

　　（五）、信息披露

　　（六）、其他有關資料

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（單位：人民幣元）

　　提示：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如：封閉式基金交易傭金，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（一）、主要財務指標

　　（二）、凈值表現

　　A、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　基金份額累計凈值增長率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖

　　C、圖示基金過往三年每年的凈值增長率

　　基金過往三年每年的凈值增長率與同期業績比較基準的收益率對比圖

　　（三）、基金收益分配情況

　　四、管理人報告

　　（一）、基金管理人及基金經理簡介

　　1.基金管理人

　　華安基金管理有限公司經中國證監會證監基金字[1998]20號文批準于1998年6月設立，是國內首批基金管理公司之一，注冊資本1.5億元人民幣，公司總部設在上海陸家嘴金融貿易區。目前的股東為上海電氣（集團）總公司、上海國際信托投資有限公司、上海工業投資（集團）有限公司、上海廣電（集團）有限公司和上海沸點投資發展有限公司。

　　截至2006年12月31日，公司旗下共管理了基金安信、基金安順、基金安久、基金安瑞4只封閉式證券投資基金，華安創新、華安中國A股、華安富利、華安寶利、180ETF、華安宏利、華安國際配置7只開放式基金，管理人民幣資產265.61億元，美元資產1.98億美元。

　　(1)基金經理

　　劉光華 先生：MBA，8年銀行、基金從業經歷。曾在中國農業銀行上海市分行國際業務部、路透集團上海代表處、中銀國際上海代表處工作。2001年加入華安基金管理有限公司，曾任研究發展部高級研究員、基金投資部基金經理助理。現任華安MSCI中國A股指數基金經理、上證180ETF基金經理。

　　（二）、基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規及《華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金合同》、《華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金招募說明書》等有關基金法律文件的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益，不存在違法違規或未履行基金合同承諾的情形。

　　（三）、基金經理工作報告

　　2006年回顧

　　過去的一年是我國A股市場大發展的一年。06年，上證180指數上漲120.62%，MSCI中國A股指數上漲123.28%，本基金的比較基準增長116.27%，基金凈值一年增長121.21%，全年基金凈值表現超越比較基準4.94個百分點。06年12月底，華安MSCI基金的跟蹤偏離度為0.1243%。6月份，本基金實施了現金分紅，每份額分配0.05元。

　　06年的A股市場行情可謂波瀾壯闊，主要指數均出現了翻番的上漲，兩市有42只個股年度漲幅超過了300%。如果說，上半年的上漲，有部分貢獻來自于股改支付對價；則從8月份開始的下半年行情，是一種更徹底的牛市表現。

　　分析本輪牛市，有兩點是貫穿其中的主線。其一是人民幣持續升值。雖然06年全年，人民幣對美元的升值幅度只有3%；但自05年7月以來，這種升值的趨勢基本沒有改變。而且，在美元對人民幣匯率疊創新低的過程中，境內外機構對于本幣繼續升值的預期有增無減。本幣升值一方面會增加人民幣資產對境外投資者的吸引力，如QFII額度供不應求即是例證；另一方面，由升值預期所引發的資金流入在增加國家外匯儲備的同時，也導致了國內的流動性過剩。其二是宏觀經濟和企業盈利強勁增長。06年我國GDP增速達到了10.7%，為連續第四年實現了兩位數的較快增長，且增速呈上升的態勢。穩定增長的宏觀經濟為微觀層面的企業活動提供了良好的運行環境，06年全國規模以上工業企業實現利潤同比增長高達31%。A股上市公司自二季度開始，扭轉了凈利潤總額同比負增長的不利形勢，且在三季度，盈利繼續保持較快增長。

　　06年本基金變更了跟蹤的標的指數。1月中旬，我們發布公告，經持有人大會審議通過，標的指數由上證180指數變更為MSCI中國A股指數。其后，我們進行了組合的調整，主要是減持了滬市的成份股，同時新增了在深市的成份股配置。至2月底，組合調整基本完成。下面的2個表分別列出了本基金變更標的指數前后的表現、及06年度與以前年度表現的比較。

　　附表：

　　變更標的指數前后基金的表現

　　本基金年度表現

　　（1）2005/6/7之前，比較基準為：75%*上證180指數收益率+25%*中信國債指數收益率

　　（2）2005/6/8至2006/1/13，比較基準為：95%*上證180指數收益率+5%*金融同業存款利率

　　（3）2006/1/16開始，比較基準為：95%*MSCI中國A股指數收益率+5%*金融同業存款利率

　　在06年我們連續第四年超越比較基準，當年超越的幅度為4.94個百分點，是基金成立以來超額收益最大的一年。這主要是得益于變更標的指數后，成份股的覆蓋面更廣，基金經理運用適度增強的策略，在成份股內部進行權重再分配時的可選范圍增大；同時，06年的大幅上漲行情也給增強操作提供了空間。

　　2007年展望

　　經歷了06年的上漲，一個不爭的事實是，A股市場整體的靜態估值水平已不便宜。從動態的角度看，導致市場整體盈利狀況改善的因素包括：1）已有上市公司通過自身經營實現盈利的增長。2）新的IPO，如海外上市的大型藍籌公司回歸A股將大幅改變A股的盈利結構及估值水平。3）已有上市公司因資產注入、集團整體上市、或者公司主業發生重組等而出現盈利跳躍式增長。

　　我們判斷，在人民幣升值預期依然強烈、宏觀經濟繼續保持較快發展速度的背景下，我國資本市場未來的發展空間是很大的。儲蓄資金通過基金向資本市場流動的通道已經形成，在這樣的形勢下，對優質上市公司的需求將變得更為迫切。估計在07年，海外上市藍籌公司回歸A股的數量和規模都將創記錄。

　　本基金作為增強型指數基金，在06年給持有人帶來了較好的絕對收益和相對收益。我們相信在07年，MSCI中國A股指數成份股的構成將繼續得到改善，而隨著以藍籌公司為主體的成份股結構的完善，指數化投資的基礎將更扎實，給基金持有人的回報也將更持續。

　　（四）、基金內部監察報告

　　本報告期內，監察工作以保障公司合規運作、維護基金份額持有人利益出發，由獨立的監察稽核部對公司后臺運行、基金運作、基金銷售及員工行為的合規性進行定期和不定期檢查，同時推動公司風險控制機制的完善與優化，保證各項法規和管理制度的落實。

　　在本報告期內，本基金管理人內部監察工作重點集中于以下幾個方面：

　　（1）組織員工進行法律法規的學習，強化員工合規經營和風險控制意識；

　　（2）根據法律法規和監管規定的要求，推動公司和相關部門修訂完善公司內控制度；

　　（3）完善投資交易系統控制功能，提高合規監察效率；

　　（4）開展基金運作稽核檢查工作，通過定期檢查、不定期抽查等工作方法，加強公司運作合規性控管。

　　本基金管理人承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運 用基金資產，不斷提高內部監察稽核工作的科學性和有效性，努力防范和控制各種風險，充分保障基金份額持有人的合法權益。

　　五、托管人報告

　　2006年度，本基金托管人在對華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他法律法規和基金合同的有關規定，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。

　　2006年度，華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金的管理人－華安基金管理有限公司在華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金的投資運作、基金資產凈值計算、基金份額申購贖回價格計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人依法對華安基金管理有限公司在2006年度所編制和披露的華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金年度中財務指標、凈值表現、收益分配等情況、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查，以上內容真實、準確和完整。

　　六、審計報告

　　本報告期基金財務報告經普華永道中天會計師事務所有限公司審計，注冊會計師汪棣、陳宇簽字出具了普華永道中天審字(2007)第20207號標準無保留意見的審計報告。

　　七、財務會計報告

　　（一）、資產負債表

　　（二）、經營業績表

　　（三）、收益分配表

　　（四）、凈值變動表

　　（五）、會計報表附注

　　本基金的會計報表按《證券投資基金會計核算辦法》編制，會計報表披露的方式則是根據中國證券監督管理委員會頒布并于2004年7月1日起實施的《證券投資基金信息披露管理辦法》、證券投資基金信息披露內容與格式準則第2號《年度報告的內容與格式》、證券投資基金信息披露編報規則第3號《會計報表附注的編制及披露》、證券投資基金信息披露編報規則第4號《基金投資組合報告的編制及披露》進行編制及披露。

　　1.基金的基本情況

　　募集申請的核準機構：中國證券監督管理委員會

　　核準文號：證監基金字(2002(第70號

　　核準文件名稱：關于同意華安上證180指數增強型證券投資基金設立的批復

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　基金備案情況：本基金在成立后已向中國證券監督管理委員會進行了備案

　　基金合同生效日：2002年11月8日

　　基金合同生效日的基金份額：3，094，001，262份

　　2.基本會計假設

　　本年度會計報表的編制遵守基本會計假設。

　　3.主要會計政策、會計估計及其變更

　　本年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表一致。

　　4.主要稅項

　　根據財政部、國家稅務總局財稅 [2002]128號《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》、財稅 [2004]78號《關于證券投資基金稅收政策的通知》、財稅[2005]11號文《財政部 國家稅務總局關于調整證券(股票)交易印花稅稅率的通知》、財稅[2005]102號文《財政部 國家稅務總局關于股息紅利個人所得稅有關政策的通知》、財稅[2005]103號文《財政部 國家稅務總局關于股權分置試點改革有關稅收政策問題的通知》及其他相關稅務法規和實務操作，主要稅項列示如下：

　　①以發行基金方式募集資金，不屬于營業稅征收范圍，不征收營業稅。

　　②基金買賣股票、債券的差價收入，暫免征營業稅。

　　③基金買賣股票、債券的差價收入，自2004年1月1日起繼續免征企業所得稅(2003年：在年底前暫免征收企業所得稅)。對基金取得的企業債券利息收入，由發行債券的企業在向基金派發利息時代扣代繳20% 的個人所得稅，暫不征收企業所得稅。對基金取得的股票的股息、紅利收入，自2005年6月13日起由上市公司在向基金派發股息、紅利時暫減按50%（此前按100%）計入個人應納稅所得額，依照現行稅法規定即20%代扣代繳個人所得稅，暫不征收企業所得稅。基金作為流通股股東在股權分置改革過程中收到由非流通股股東支付的股份、現金等對價，暫免征收印花稅、企業所得稅和個人所得稅。

　　④基金買賣股票于2005年1月24日前按照0.2%的稅率繳納股票交易印花稅，自2005年1月24日起減按0.1%的稅率繳納。

　　5.重大會計差錯的內容和更正金額

　　無。

　　6.資產負債表日后事項

　　無。

　　7.關聯方關系和關聯方交易

　　(1).關聯人、關系、交易性質及法律依據列示

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2).通過關聯方席位進行的交易

　　本報告期本基金沒有通過上述關聯方席位進行股票、債券和回購交易。

　　上年度本基金沒有通過上述關聯方席位進行股票、債券和回購交易。

　　(3).本報告期與關聯人進行銀行間市場債券買賣和回購交易情況：

　　本基金與關聯人2005年未進行銀行間市場債券買賣和回購交易。

　　(4).關聯方報酬

　　① 基金管理人的報酬

　　本基金應支付基金管理人管理費，按前一日基金資產凈值的1.0%的年費率計提，計算方法如下：

　　H = E × 1.0% ÷ 當年天數

　　H為每日應支付的管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理人的管理費每日計提，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。

　　本基金在本報告期間需支付基金管理費10，666，849.16元。（上年度：17，774，931.83元）

　　② 基金托管費

　　本基金應支付基金托管人托管費，按前一日基金資產凈值的0.20%的年費率計提，計算方法如下：

　　H = E ×0.20% ÷ 當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管人的托管費每日計提，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。

　　本基金在本報告期間需支付基金托管費2，133，369.87元。（上年度：3，554，986.34元）

　　(5).本基金各關聯方投資本基金的情況：

　　本基金的管理公司本期末未持有本基金份額，本報告期內持有本基金份額沒有發生變化。

　　本基金的基金管理公司主要股東及其控制的機構2006年度和2005年度均無投資本基金的情況。

　　(6).由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國工商銀行股份有限公司保管，自2005年3月17日起按銀行活期利率計算，此前按銀行同業利率計算。基金托管人于2006年12月31日保管的銀行存款余額為31，465，578.91元 (2005年：100，068，029.25元)。本年度由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為637，929.65元(2005年：1，094，622.10元)。

　　8.本基金流通受限、不能自由轉讓的基金資產

　　(1)、本基金截止本報告期末流通受限股票情況如下：

　　本基金截至2006年12月31日止持有以下因股權分置改革而暫時停牌的股票，這些股票將在上市公司完成與流通股股東的溝通協商程序后或在股權分置改革規定的程序結束后復牌。

　　本基金截至2006年12月31日止持有以下獲配的新股，不能自由轉讓。在估值時如果該股票還未上市，則按成本計價；如已上市，則按當日收盤價計價。

　　(2)、本基金截止本報告期末無流通受限債券。

　　八、投資組合報告

　　（一）、基金資產組合

　　（二）、股票投資組合

　　1、指數投資按行業分類的股票投資組合

　　2、積極投資按行業分類的股票投資組合

　　（三）、股票明細

　　1.指數型投資

　　1.積極投資

　　投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于華安基金管理有限公司網站www.huaan.com.cn的年度報告正文。

　　（四）、報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、累計買入、累計賣出價值前二十名的股票明細

　　2、整個報告期內買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額。

　　*注：買入股票的成本總額未扣減股權分置獲得現金對價7，076，645.24元。

　　（五）、債券投資組合

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。