嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金

　　2006年年度報告摘要

　　§1重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經(jīng)全部獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。

　　基金托管人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年3月23日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財務(wù)會計報告、投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務(wù)會計報告已經(jīng)審計，安永華明會計師事務(wù)所為本基金出具了標準無保留審計意見的審計報告，請投資者注意閱讀。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內(nèi)容，應(yīng)閱讀年度報告正文。

　　§2 基金簡介

　　2.1基金基本資料

　　2.2基金產(chǎn)品說明

　　2.3基金管理人

　　2.4基金托管人

　　2.5信息披露

　　§3 主要財務(wù)指標、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況

　　下述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.1主要財務(wù)指標單位：元

　　注：本基金合同生效日為2004年12月1日，2004年度主要財務(wù)指標的計算期間為2004年12月1日至2004年12月31日。

　　3.2基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1本基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表

　　3.2.2本基金合同生效以來基金份額凈值變動情況，及與同期業(yè)績比較基準的變動比較

　　圖1：嘉實浦安保本基金累計份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　�。�2004年12月1日至2006年12月31日）

　　注1：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效日起6個月內(nèi)為建倉期。本報告期內(nèi)，本基金的各項投資比例符合基金合同第十九條（（一）、2、投資范圍和（五）投資組合比例限制）的規(guī)定：

　　（1）持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；（2）本基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；（3）基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，本基金所申報的金額不得超過本基金的總資產(chǎn)，所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；（4）法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定；（5）在本基金合同生效后一個月內(nèi)，股票投資比例不超過基金資產(chǎn)凈值的20%。

　　由于基金規(guī)模或市場的變化導(dǎo)致的投資組合不符合上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但應(yīng)在10個交易日內(nèi)進行調(diào)整，并符合相應(yīng)的規(guī)定。

　　注2：2006年8月3日，基金管理人發(fā)布《關(guān)于變更基金泰和、嘉實穩(wěn)健及嘉實浦安保本基金經(jīng)理的公告》，聘請鄒唯先生任嘉實浦安保本證券投資基金基金經(jīng)理職務(wù)，田晶女士不再擔任嘉實浦安保本證券投資基金基金經(jīng)理職務(wù)。

　　3.2.3自基金合同生效以來的凈值增長率，并與同期業(yè)績比較基準的收益率比較

　　圖2：嘉實浦安保本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準歷年收益率對比圖

　　3.3自基金合同生效以來每年的基金收益分配情況

　　§4 管理人報告

　　4.1 基金管理人及基金經(jīng)理情況

　　4.1.1基金管理人及其管理基金的經(jīng)驗

　　本基金管理人為嘉實基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準設(shè)立的第一批基金管理公司之一，注冊資本1億元，注冊地上海，公司總部設(shè)在北京，并在深圳、成都設(shè)有分公司。公司獲得首批全國社保基金、企業(yè)年金投資管理人資格。2005年公司引入新股東德意志資產(chǎn)管理（亞洲）有限公司，成為中外合資基金管理公司。

　　截止2006年12月31日，基金管理人共管理2只封閉式證券投資基金、11只開放式證券投資基金，具體包括基金泰和、基金豐和、嘉實成長收益基金、嘉實增長基金、嘉實穩(wěn)健基金、嘉實債券基金、嘉實服務(wù)增值行業(yè)基金、嘉實浦安保本基金、嘉實貨幣市場基金、嘉實300指數(shù)基金、嘉實超短債基金、嘉實主題精選基金和嘉實策略增長基金，其中嘉實增長基金、嘉實穩(wěn)健基金、嘉實債券基金3只開放式基金屬于嘉實理財通系列系列基金。同時，管理多個全國社�；�金、企業(yè)年金基金投資組合。

　　4.1.2基金經(jīng)理簡介

　　鄒唯先生，碩士研究生，5年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于長城證券研究發(fā)展中心，2003年6月進入嘉實基金管理有限公司研究部工作，2006年8月至今任本基金基金經(jīng)理。

　　2004年12月1日至2006年8月3日，田晶女士任本基金基金經(jīng)理。

　　4.2報告期內(nèi)基金運作的遵規(guī)守信情況說明

　　報告期內(nèi)，基金管理人嚴格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項配套法規(guī)、《嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 報告期內(nèi)基金投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明與解釋

　　截至報告期末本基金份額凈值為1.301元，本報告期基金份額凈值增長率為27.17%，同期業(yè)績比較基準收益率為2.72%，基金份額凈值增長率超越業(yè)績比較基準收益率24.45個百分點。

　　報告期內(nèi)，在業(yè)績增長、估值提升、流動性過剩三重因素推動下，股票市場不斷創(chuàng)出新高，上證指數(shù)累計漲幅超過130％，滬深300指數(shù)上漲121％。食品飲料、金融、有色、房地產(chǎn)等行業(yè)顯著跑贏大盤，而電力、計算機硬件、煤炭、電子元器件等表現(xiàn)不佳；市場在市值、價值/成長間的風(fēng)格輪換非常明顯。

　　報告期內(nèi)，我們嚴格按照CPPI的要求調(diào)整股票倉位。在行業(yè)配置方面，本基金重點超配了食品飲料、批發(fā)零售、金融業(yè)，并取得了較好的投資效果；個股方面，王府井、滬東重機等對組合凈值貢獻較大。

　　4.4 宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢等簡要展望

　　展望未來，宏觀經(jīng)濟將呈現(xiàn)出平穩(wěn)略降的態(tài)勢，未來一年大幅超過預(yù)期的可能性在變小。在政府宏觀調(diào)控的主要方針———調(diào)投資、促消費、減順差的指導(dǎo)下，預(yù)計2007年投資和凈出口的增速將會下滑，消費增速穩(wěn)中趨升，整體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善。

　　目前，A股靜態(tài)估值水平在全球興市場中已不具備吸引力，部分行業(yè)、個股的市盈率再次高于香港市場，估值進一步提升的空間不大。但是，由于流動性過剩的局面短期內(nèi)不會出現(xiàn)明顯變化，同時2007年又是“金融創(chuàng)新”大發(fā)展的一年，股指期貨、融資融券、備兌權(quán)證均有望取得實質(zhì)性突破。因此我們判斷，未來一年股票市場依然會保持較高的活躍度，財富效應(yīng)仍然會在一定范圍內(nèi)得到體現(xiàn)。

　　未來一段時間的股票操作，我們將堅持以下五點：

　　一是重點關(guān)注那些景氣提升或者可以長期維持較高景氣度的行業(yè)；

　　二是關(guān)注有望通過資產(chǎn)注入、整體上市、資產(chǎn)置換獲得外延式增長的上市公司，關(guān)注通過實施股權(quán)激勵計劃，步入良性、快速發(fā)展通道的上市公司；

　　三是關(guān)注上游原材料價格變動對相關(guān)行業(yè)的影響；

　　四是密切關(guān)注政府可能出臺的宏觀緊縮政策；

　　五是加強定量手段在股票投資的應(yīng)用，強化行業(yè)與風(fēng)格資產(chǎn)類之間的輪動。

　　債券投資方面，本基金的組合策略仍舊是依據(jù)基金合同的約定，持有剩余期限在保本期內(nèi)的債券，在獲取穩(wěn)定息票收入的同時，也獲取一定的騎乘收益。

　　§5 托管人報告

　　上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司依據(jù)《嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金基金合同》與《嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金基金托管協(xié)議》，托管嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金。

　　2006年，在對嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金的托管過程中，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司嚴格遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同、托管協(xié)議的規(guī)定，安全保管了基金的全部資產(chǎn)，對嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金的投資運作進行了全面的會計核算和應(yīng)有的監(jiān)督，我行遵循篤守誠信、勤勉盡責、嚴格自律、追求卓越的工作精神，履行了托管人的義務(wù)，未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為。

　　2006年，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司依照《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同、托管協(xié)議的規(guī)定，對嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金的投資運作進行了監(jiān)督，對基金資產(chǎn)凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等進行了認真的復(fù)核，未發(fā)現(xiàn)基金管理人損害基金份額持有人利益的行為。

　　經(jīng)上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司資產(chǎn)托管部復(fù)核，由嘉實基金管理有限公司編制的本年度報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財務(wù)會計報告、投資組合報告等內(nèi)容真實、準確、完整。

　　§6 審計報告

　　嘉實浦安保本基金2006年度財務(wù)會計報告已由安永華明會計師事務(wù)所審計、注冊會計師張小東、李欣簽字出具了“無保留意見的審計報告”（安永華明〔2007〕審字第60468756_A02號）。

　　§7 財務(wù)會計報告

　　7.1基金會計報表

　　7.1.1資產(chǎn)負債表 單位：元

　　7.1.2經(jīng)營業(yè)績表及收益分配表

　　（一）經(jīng)營業(yè)績表 單位：元

　�。ǘ�）基金收益分配表 單位：元

　　7.1.3基金凈值變動表單位：元

　　7.2 年度會計報表附注

　　7.2.1本報告期本基金所采用的會計政策、會計估計與最近一期年度報告相一致。

　　7.2.2重大會計差錯的內(nèi)容和更正金額

　　本報告期本基金無重大會計差錯的內(nèi)容和更正金額。

　　7.2.3關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)方交易

　　（一）關(guān)聯(lián)方關(guān)系

　�。ǘ�）關(guān)聯(lián)方交易

　　1. 通過關(guān)聯(lián)方席位進行的交易

　　本基金于2006年度及2005年度均未通過關(guān)聯(lián)方席位進行交易。

　　2. 關(guān)聯(lián)方報酬

　�。�1）基金管理人報酬

　　A.基金管理費按前一日的基金資產(chǎn)凈值的1%的年費率計提。在保本期內(nèi)，按前一日的基金資產(chǎn)凈值的0.2%的年費率從基金管理費收入中計提支付給基金擔保人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司擔保費�；�金管理費計算方法如下：

　　H=E×1%/當年實際天數(shù)

　　H為每日應(yīng)支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　B.基金管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。本基金本年應(yīng)支付基金管理人管理費共3，506，160.13元（2005年：7，268，015.54元），其中已支付基金管理人管理費3，256，438.22元（2005年：6，855，208.72元），尚余249，721.91元未支付；本基金本年應(yīng)支付擔保人擔保費876，539.99元（2005年：1，817，003.92元），其中已支付擔保人擔保費814，109.52（2005年：1，713，802.20元），尚余62，430.47元未支付。

　�。�2）基金托管人報酬

　　A.基金托管費按前一日的基金資產(chǎn)凈值的0.2%的年費率計提。計算方法如下：H=E×0.2%/當年實際天數(shù)

　　H為每日應(yīng)支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　B.基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金托管人。本基金本年應(yīng)支付基金托管人托管費876，539.99元(2005年: 1，817，003.92元)，其中已支付基金托管人814，109.52(2005年: 1，713，802.20)元，尚余62，430.47元未支付。

　　3.由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及由此產(chǎn)生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司保管，并按銀行間同業(yè)存款利率計息，本年度由基金托管人保管的銀行存款余額及產(chǎn)生的利息收入情況如下：

　　4.關(guān)聯(lián)方投資本基金情況

　　最近兩個年度，無涉及關(guān)聯(lián)方投資于本基金份額。

　　5.與關(guān)聯(lián)方進行銀行間同業(yè)市場的債券（含回購）交易

　　本基金于2006年度及2005年度均未通過關(guān)聯(lián)方進行銀行間同業(yè)市場交易。

　　7.2.4報告期末流通轉(zhuǎn)讓受到限制的基金資產(chǎn)

　�。�1）報告期末本基金因認購新股而流通受限制的股票情況如下： 單位：元

　�。�2）報告期末本基金持有

股權(quán)分置改革而暫時停牌的股票： 單位：元

　�。�3）報告期末本基金持有非公開發(fā)行的股票 單位：元

　　(4)報告期末本基金持有的流通受限制不能自由轉(zhuǎn)讓的債券:無

　　§8投資組合報告

　　8.1報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　8.2報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　8.3報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

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