嘉實服務增值行業證券投資基金

　　2006年年度報告摘要

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經全部獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年3月29日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務會計報告已經審計，普華永道中天會計師事務所有限公司為本基金出具了標準無保留審計意見的審計報告，請投資者注意閱讀。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　§2 基金簡介

　　2.1基金基本資料

　　2.2基金產品說明

　　2.3基金管理人

　　2.4基金托管人

　　2.5信息披露

　　§3 主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　3.1主要財務指標單位：元

　　注：本基金合同生效日為2004年4月1日，2004年度主要財務指標的計算期間為2004年4月1日至2004年12月31日。

　　3.2基金凈值表現

　　3.2.1本基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　3.2.2本基金合同生效以來基金份額凈值變動情況，及與同期業績比較基準的變動比較

　　圖1：嘉實服務基金累計份額凈值增長率及同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2004年4月1日至2006年12月31日）

　　注1：按基金合同規定，本基金自基金合同生效日起6個月內為建倉期。本報告期內，本基金的各項投資比例符合基金合同第十八條（（二）投資范圍和（六）投資組合比例限制）的約定：

　　（1）在正常市場情況下，本基金資產配置的比例范圍：股票資產25%-95％；債券資產0%-70%；現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。其中，基金投資于服務業股票的比例不低于基金股票資產的80%。（2）持有一家公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%。（3）本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券，不得超過該證券的10%。（4）法律法規規定的其他限制。

　　由于基金規模或市場的變化導致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內，但應在10個交易日內進行調整，并符合相應的規定。

　　注2：2006年12月22日，本基金管理人發布《關于變更嘉實服務增值行業基金基金經理的公告》，聘請黨開宇女士任本基金基金經理，徐軼先生不再擔任本基金基金經理。

　　3.2.3本基金自基金合同生效以來的凈值增長率，并與同期業績比較基準的收益率比較

　　圖2：嘉實服務基金凈值增長率與業績比較基準歷年收益率對比圖

　　3.3自基金合同生效以來每年的基金收益分配情況

　　§4 管理人報告

　　4.1 基金管理人及基金經理情況

　　4.1.1基金管理人及其管理基金的經驗

　　本基金管理人為嘉實基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是經中國證監會批準設立的第一批基金管理公司之一，注冊資本1億元，注冊地上海，公司總部設在北京，并在深圳、成都設有分公司。公司獲得首批全國社保基金、企業年金投資管理人資格。2005年公司引入新股東德意志資產管理（亞洲）有限公司，成為中外合資基金管理公司。

　　截止2006年12月31日，基金管理人共管理2只封閉式證券投資基金、11只開放式證券投資基金，具體包括基金泰和、基金豐和、嘉實成長收益基金、嘉實增長基金、嘉實穩健基金、嘉實債券基金、嘉實服務增值行業基金、嘉實浦安保本基金、嘉實貨幣市場基金、嘉實300指數基金、嘉實超短債基金、嘉實主題精選基金和嘉實策略增長基金，其中嘉實增長基金、嘉實穩健基金、嘉實債券基金3只開放式基金屬于嘉實理財通系列系列基金。同時，管理多個全國社保基金、企業年金基金投資組合。

　　4.1.2基金經理小組簡介

　　黨開宇女士，上海交通大學管理科學與工程碩士，CFA，5年證券從業經歷。2001年4月至2003年10月任招商證券股份有限公司證券投資部投資經理；2003年10月加入諾安基金管理有限公司，2004年5月至2005年1月任諾安平衡基金基金經理助理，2005年1月至2006年9月任諾安平衡基金基金經理，2005年12月至2006年9月任諾安股票基金基金經理。2006年9月至今任職于嘉實基金管理有限公司，2006年12月至今任本基金基金經理。

　　孫林先生，經濟學碩士，證券從業經歷7年。曾受聘于國泰君安證券公司從事證券投資工作。2000年10月加入嘉實基金管理有限公司工作，曾任基金泰和基金經理助理，2005年6月至今任本基金基金經理。

　　4.2報告期內基金運作的遵規守信情況說明

　　在報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》及其他有關法律法規、規章、行業監管規則和《嘉實服務增值行業證券投資基金基金合同》的規定和約定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 報告期內基金投資策略和業績表現的說明與解釋

　　截至本報告期末本基金份額凈值為1.933元，本報告期基金份額凈值增長率為130.79%，業績比較基準收益率為83.30%，基金份額凈值增長率超越業績比較基準收益率47.49個百分點。

　　報告期內，世界經濟和國內經濟雙重景氣、股權分置改革、資產注入、股權激勵、財富效應等等，使得A股市場炙手可熱，這一現象也已經被無數次的探討和解釋。由于投資者結構的變化，使得證券投資基金成為當年最大的贏家之一，超越指數的投資收益和巨額的發行量，市場進入了賺錢效應帶來的正反饋中。

　　報告期內，本基金的超額收益主要體現在2006年下半年，這與下半年我們在金融地產行業的集中配置以及兩個板塊行情的集中啟動緊密相關。需要強調的是，本基金屬于嚴格的行業基金，而非全市場基金。服務行業內各子行業的表現有很強的相關性，因此本基金的業績會出現明顯的階段性。

　　4.4宏觀經濟、證券市場及行業走勢等簡要展望

　　展望2007年，我們認為宏觀經濟會延續慣性增長，中國經濟體已經逐步成長為可以經受風浪的大船，相應的就是A股和H股估值水平的繼續提升。盡管指數的相對漲幅不會再像2006年那樣出現200%的漲幅，但市場中個股的亮點依然會層出不窮。對順應中國經濟發展趨勢的行業、政府大力扶持的行業、能產生大企業的行業，我們都應密切關注。其中競爭力越來越強、治理結構日趨成熟、有優秀管理團隊的企業將是我們的重點投資對象。

　　具體到服務行業，我們依然關注：金融業中能持續成長為大企業的公司、地產中的行業龍頭企業、商業中的區域龍頭企業、有資源優勢的傳媒和旅游企業、有資產注入的交通運輸企業。

　　§5 托管人報告

　　本報告期內，中國銀行股份有限公司（以下稱“本托管人”）在對嘉實服務增值行業證券投資基金（以下稱“本基金”）的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同和托管協議的有關規定，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

　　本報告期內，本托管人根據《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同和托管協議的規定，對本基金管理人的投資運作進行了必要的監督，對基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算以及基金費用開支等方面進行了認真地復核，未發現本基金管理人存在損害基金份額持有人利益的行為。

　　本年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確和完整。

　　§6 審計報告

　　嘉實服務增值行業證券投資基金2006年度財務會計報告已由普華永道中天會計師事務所有限公司審計、注冊會計師汪棣、魏珣簽字出具了“無保留意見的審計報告”（普華永道中天審字〔2007〕第20475號）。

　　§7 財務會計報告

　　7.1基金會計報表

　　7.1.1資產負債表 單位：元

　　7.1.2經營業績表及收益分配表

　　（一）經營業績表 單位：元

　　（二）收益分配表 單位：元

　　7.1.3基金凈值變動表 單位：元

　　7.2 年度會計報表附注

　　7.2.1本報告期本基金所采用的會計政策、會計估計與最近一期年度報告相一致。

　　7.2.2重大會計差錯的內容和更正金額

　　本報告期本基金無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　7.2.3關聯方關系及關聯方交易

　　（一）關聯方關系

　　（二）關聯方交易

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　1. 通過關聯方席位進行的交易

　　2006年度本基金未通過關聯方席位進行證券交易。

　　上述傭金按市場傭金率計算，以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。

　　該類傭金協議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　2. 關聯方報酬

　　（1）基金管理人報酬

　　支付基金管理人嘉實基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.50%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值 X 1.50% / 當年天數。

　　本基金在本年度需支付基金管理人報酬61，014，838.37元(2005年：104，174，882.96元)。

　　（2）基金托管費

　　支付基金托管人中國銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產凈值 X 0.25% / 當年天數。

　　本基金在本年度需支付基金托管費10，169，139.73元(2005年：17，362，480.37元)。

　　3.由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國銀行保管，按銀行同業利率計息。基金托管人于2006年12月31日保管的銀行存款余額為144，343，259.09元(2005年：255，297，431.61元)。本年度由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為2，581，540.42元(2005年：4，952，861.96元)。

　　4. 與關聯方進行銀行間同業市場的債券（含回購）交易

　　本基金與基金托管人中國銀行通過銀行間同業市場進行的債券交易如下（單位：元）

　　5. 關聯方投資本基金情況

　　最近兩個年度，無涉及關聯方投資于本基金份額。

　　7.2.4報告期末流通轉讓受到限制的基金資產

　　(1) 報告期末本基金因認購新股而流通受限制的股票情況如下： 單位：元

　　(2) 報告期末本基金持有股權分置改革而暫時停牌的股票：無

　　（3）報告期末本基金持有非公開發行的股票 單位：元

　　注：魯西化工的鎖定期限自2006年7月4日始至2007年7月3日止，華聯綜超的鎖定期限自2006年5月17日始至2007年5月16日止。

　　（4）報告期末本基金持有的暫時停牌的其他股票 單位：元

　　（5）報告期末流通受限制不能自由轉讓的債券:無

　　§8投資組合報告

　　8.1報告期末基金資產組合情況

　　8.2報告期末按行業分類的股票投資組合

　　8.3報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的的前十名股票明細

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本基金管理人網站的年度報告正文。

　　8.4報告期內股票投資組合的重大變動

　　（一）報告期內累計買入價值前20名的股票明細

　　（二）報告期內累計賣出價值超出期初基金資產凈值2％的所有股票明細

　　（三）報告期內買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　8.5報告期末按券種分類的債券投資組合

　　8.6報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　8.7報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的所有權證明細

　　8.8報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的所有資產支持證券明細:無

　　8.9投資組合報告附注

　　（一）報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查，在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　（二）本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定的備選股票庫之外的股票。

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