科翔證券投資基金

　　2006年年度報告摘要

　　基金管理人：易方達基金管理有限公司基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　重要提示

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年3月6日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料已經

審計。安永華明會計師事務所為本基金出具了標準無保留意見的審計報告，請投資者注意閱讀。

　　一、基金簡介

　　二、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　（單位：人民幣元）

　　重要提示：下述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（一）主要財務指標

　　（二）基金凈值表現

　　1、本基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表：

　　2、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率的歷史走勢圖

　　注：

　　1、基金合同中關于基金投資比例的約定：

　　（1）本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80%，本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

　　（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不超過該證券的10%；

　　（3）遵守中國證監會規定的其他比例限制；

　　本基金在本期間內遵守上述投資比例的規定進行證券投資。

　　2、本基金基金合同未規定業績比較基準。

　　3、過往三年基金每年凈值增長率圖示

　　（三）過往三年基金每年的收益分配情況

　　單位：元

　　三、管理人報告

　　（一）基金管理人及基金經理介紹

　　1、基金管理人及其管理基金的經驗

　　經中國證監會證監基金字[2001]4號文批準，易方達基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注冊資本1.2億元。目前公司的股東為廣東粵財信托、廣發證券、廣東美的電器股份公司、重慶國際信托和廣州市廣永國有資產經營有限公司，其中廣東粵財信托、廣發證券和廣東美的電器股份公司分別占出資額的25%，重慶國際信托占出資額的16.67%，廣州市廣永國有資產經營有限公司占出資額的8.33%。

　　公司下設基金投資部、研究部、集中交易室、市場部、注冊登記部、核算部、信息技術部、監察部、人力資源部、綜合管理部、機構理財部、固定收益部、投資發展部等部門。良好的治理結構和健全的內部控制保證了公司的合法規范經營，并逐步形成穩健、務實、規范、創新的經營風格。

　　自成立以來，易方達基金管理有限公司秉承“取信于市場，取信于社會”的宗旨，堅持“在誠信規范的前提下，通過專業化運作和團隊合作實現持續穩健的增長”的經營理念，努力以規范的運作、良好的業績和優質的服務，為投資者創造最佳的回報。

　　截至2006年12月31日，公司旗下有基金科匯、基金科翔、基金科訊、基金科瑞四只封閉式基金和易方達平穩增長基金、易方達策略成長基金、易方達50指數基金、易方達積極成長基金、易方達貨幣市場基金、易方達月月收益中短期債券投資基金、易方達價值精選股票型基金、易方達策略成長二號混合型基金等八只開放式基金和易方達深證100交易型開放式指數基金。

　　2、基金經理介紹

　　冉華，男，1976年1月出生，經濟學碩士。2001年4月加入易方達基金管理有限公司，參與過公司籌建，曾任行業研究員、基金經理助理，本報告期內任機構理財部副總經理、科翔基金基金經理。

　　（二）對報告期內基金運作的遵規守信情況的說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　（三）基金經理報告

　　1、報告期內基金投資策略和業績表現的說明與解釋

　　2006年的牛市應該說是多種因素綜合作用的結果。首先是監管層堅決推進的股改成為市場從熊轉牛的關鍵性的一步。股改的完成和公司高管（員工）股權激勵制度的逐步推進，在很大程度上解決了中國證券市場長期以來公司市值和管理層（或者大股東）利益兩張皮的問題。當然由于各方面的原因，各公司解決的程度不同，但這是一個積極的趨勢，并將長期影響上市公司的行為。其次是多年的經濟體制改革的綜合結果。雖然市場走過了5年的熊市，但是包括證券市場體制在內的市場經濟體制改革沒有停步，中國經濟體制進一步市場化和國際化。穩定的政治環境、龐大的勞動力基礎和中國人民勤勞的特質使得中國成為全球制造業的中心，并且正逐步從低成本的制造業中心向更高附加值的制造中心升級轉型。同時，各行各業的企業在創新、提升管理水平、擴大全球視野等各方面不斷進步，企業的內在競爭力不斷增強。中國經濟成為全球經濟的少有亮點。由此帶來的人民幣升值和資產重估成為市場06年很重要的主線。

　　結合市場情況，本基金堅持以價值投資為導向，持續進行結構調整，力爭做到攻守兼備。本基金在2006年仍然保持了高倉位，并持續進行結構調整。06年上半年，本基金仍堅持個股適度重倉的策略，獲得了較好的回報； 06年下半年，本基金戰略性地選擇了一些新的品種，擴大持股的覆蓋面，使組合的彈性增加，并提前布局以迎接市場的進一步發展。

　　截至報告期末，本基金份額凈值為2.6454元，本報告期份額凈值增長率為127.20%，同期上證指數增長率為130.43％。

　　2、對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　展望2007年，上述因素依然存在并將持續發展，所以2007年的市場仍然可期。具體來看：1、一批大市值 “藍籌”公司估值依然偏低；2、全流通時代將創造更多新的投資機會，兼并收購、定向增發、資產重組等方興未艾；3、在未來3－5年，有相當一批逐步具有國際競爭力的企業將持續成長。在中國經濟改革多年以后，已經的的確確有相當一批具有遠見卓識、專心主業的企業家成長起來，他們帶領的企業將突破一些傳統因素的波動影響，并將進入更大的市場發展空間。

　　需要注意的是，2006年很多公司由于估值水平的提升，上漲幅度遠超出了想象。如果同時考慮盈利預測上調，兩個正向因素疊加，上漲幅度將更加驚人。此外，2006年市場如此強勁的一個重要因素還在于賺錢效應吸引了新增資金源源不斷涌入市場。但是，一旦盈利水平達不到預期，其估值水平又會相應降低，兩個負向因素疊加，股價的下跌恐怕也會是驚人的。所以2007年市場特別是個股的波動可能加大。

　　總的來看，由于中國巨大的人口基數的存在，老百姓消費習慣或者儲蓄行為的輕微改變都會給很多行業帶來巨大的機會。市場會有波動，但是必將有相當一批企業會有耀眼表現。我們將努力發掘這些具有核心競爭力的“亮點”企業，爭取為持有人帶來長期穩定的回報。

　　（四）基金內部監察報告

　　本報告期內，監察工作繼續完善內控體系，加強風險管理，督促各項業務的合規運作。監察部根據獨立、客觀、公正的原則，認真履行職責，通過材料審閱、實時監控、調查核實、人員詢問和重點抽查等多種方法開展工作，發現違規隱患及時與有關業務人員溝通并向管理層報告，定期向公司董事會和監管部門出具監察報告。

　　本報告期內，為進一步強化投資的規范運作和風險管理，監察部主要做了以 下工作：

　　（1）進一步健全公司內控體系，保持了良好的內控環境、全面合理的風險評估機制、充分有效的控制活動、順暢及時的信息溝通、以及對制度和內控體系的持續檢驗。

　　（2）按照最新頒布的《證券投資基金管理公司治理準則（試行）》等法規規定，著力從理論基礎、思路框架、方法流程、技術規范等方面協助和指導業務部門的制度建設工作，積極推進公司制度體系的全面檢討修訂工作。

　　（3）進一步健全了投資的事前、事中和事后風險監控和防范機制。

　　（4）堅持對投資、交易、核算、注冊登記、信息技術、直銷、客服等業務的運作進行日常合規性監察檢查，同時還有計劃、有針對性地對公司有關業務部門進行了多次全面或專項的監察檢查，并根據證監會的《監察稽核報告內容與格式指引》以及《監察稽核項目表》，每季度組織各業務部門進行全面或專項的監察檢查。

　　（5）按照法規的要求，認真做好旗下各只基金的信息披露工作，確保有關信息披露的真實、完整、準確、及時。

　　本基金管理人承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，不斷提高內部監察稽核工作的科學性和有效性，努力防范和控制各種風險，充分保障基金份額持有人的合法權益。

　　四、托管人報告

　　2006年度，本基金托管人在對科翔證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他法律法規和基金合同的有關規定，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。

　　2006年度，科翔證券投資基金的管理人———易方達基金管理有限公司在科翔證券投資基金的投資運作、基金資產凈值計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人依法對易方達基金管理有限公司在2006年度所編制和披露的科翔證券投資基金年度報告中財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查，以上內容真實、準確和完整。

　　中國工商銀行股份有限公司資產托管部

　　2007年3月6日

　　五、審計報告

　　安永華明會計師事務所審計了科翔證券投資基金2006年12月31日的資產負債表和2006年度的經營業績表、基金凈值變動表及基金收益分配表，并出具了標準無保留意見的審計報告。

　　六、財務會計報告

　　（一）基金會計報表

　　1、資產負債表

　　科翔證券投資基金

　　資產負債表

　　2006年12月31日

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　2、經營業績表及收益分配表

　　科翔證券投資基金

　　經營業績表

　　2006年度

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　科翔證券投資基金

　　收益分配表

　　2006年度

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　3、基金凈值變動表

　　科翔證券投資基金

　　基金凈值變動表

　　2006年度

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　（二）年度會計報表附注

　　附注1.本基金年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表一致。

　　附注2.重大會計差錯的內容和更正金額。

　　本基金2006年度并無重大會計差錯。

　　附注3.關聯方關系及關聯方交易

　　（1）主要關聯方關系

　　以下關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　（2）通過主要關聯方席位進行的交易

　　本基金2006及2005年度均未發生通過關聯方席位進行的交易

　　（3）關聯方報酬

　　A 基金管理人報酬

　　基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×1.5%/當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。本基金于本期應支付基金管理人管理費共計人民幣21，464，213.80（2005年: 14，720，921.07元），其中已支付基金管理人人民幣18，943，026.93元，尚余人民幣2，521，186.87元未支付。

　　B 基金托管人報酬

　　基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×0.25%/當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。本基金于本期應支付基金托管人托管費共計人民幣3，577，368.92元（2005年: 2，453，486.91元），其中已支付基金托管人人民幣3，157，171.10元，尚余人民幣420，197.82元未支付。

　　(4) 與關聯方進行的銀行間同業市場的債券（含回購）交易

　　(5) 由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國工商銀行股份有限公司保管，并按銀行間同業存款利率計息，由基金托管人保管的銀行存款余額及產生的利息收入情況如下：

　　（6）關聯方投資本基金的情況

　　A 基金管理公司持有基金份額情況

　　基金管理人2006年度及2005年度持有本基金基金份額變動相關的交易費用按交易所公布的基金交易費率計算并支付。

　　B 基金管理公司主要股東及其控制的機構持有基金份額情況

　　附注4.報告期末流通轉讓受到限制的基金資產

　　本基金截至2006年12月31日止流通轉讓受限制的資產情況如下：

　　（1）本基金截至2006年12月31日止因

股權分置改革暫時停牌而流通轉讓受限制的資產情況如下：

　　以上因股權分置改革而暫時停牌的股票，其年末估值單價是根據最近一個交易日的市場平均價確定。

　　（2）網下申購未流通新股:

　　（3）非公開發行未流通股票：

　　七、投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產組合情況

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　3、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　4、本報告期股票投資組合的重大變動

　　（1）本報告期內累計買入價值超出期初基金資產凈值2％或前20名的股票明細

　　（2）本報告期內累計賣出價值超出期初基金資產凈值2％或前20名的股票明細

　　（3）本報告期內買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　單位：元

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