中信銀行A＋H下月底掛牌

　　BBVA將行使反攤薄權(quán)，中信集團(tuán)承諾三年內(nèi)不減持

　　本報(bào)訊(記者謝艷霞實(shí)習(xí)生曾濤濤)繼49.5億H股上周四通過香港聯(lián)交所聆訊后，中信銀行23億A股將于下周一(4月2日)由證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核。中信銀行一家承銷商資深人士對(duì)本報(bào)記者透露，“過會(huì)”后，中信銀行將展開內(nèi)地和全球路演，擬定4月26日實(shí)施香港和上海同步掛牌上市，募資額最高可達(dá)30億美元，成為繼工商銀行后第二家沿用“A＋H”模式上市的企業(yè)。

　　發(fā)行價(jià)高于BBVA購(gòu)買價(jià)

　　中信銀行一家承銷商資深人士稱，中信銀行在內(nèi)地和香港發(fā)行的股數(shù)之比為4：6，即內(nèi)地23億A股，香港49.5億H股，兩地合計(jì)發(fā)售近73億股。中信銀行及其主承銷商曾計(jì)劃將其發(fā)行價(jià)定為每股凈資產(chǎn)的3－4倍。但肯定不會(huì)低于BBVA去年購(gòu)買中信銀行股權(quán)價(jià)，即每股凈資產(chǎn)3.3倍。據(jù)中信銀行招股說明書稱，去年凈利潤(rùn)為37.26億，每股收益0.12元，預(yù)計(jì)今年盈利總額不少于56.88億。

　　中信銀行兩地上市后，中信集團(tuán)持股比例將降至63.59％，仍為絕對(duì)控股股東。中信集團(tuán)作出承諾，自中信銀行A股在上交所上市之日3年內(nèi)不減持。中信銀行第二大股東中信國(guó)金承諾，自中信銀行上市交易日起一年內(nèi)不減持，相反會(huì)增持。

　　貸款投向集中度風(fēng)險(xiǎn)高

　　市場(chǎng)對(duì)中信銀行的關(guān)聯(lián)貸款表示擔(dān)憂。中信銀行招股說明書顯示，中信銀行要面對(duì)若干行業(yè)的信貸投放集中度風(fēng)險(xiǎn)。截至2006年12月31日，中信銀行向制造業(yè)等四個(gè)行業(yè)發(fā)放的貸款占全部對(duì)公貸款組合的58.5％。值得關(guān)注的是，截至2006年12月31日，中信銀行一年期或一年期以內(nèi)到期、逾期或活期的資產(chǎn)和負(fù)債分別共計(jì)4412.87億元和6163.76億元。因此，該行資金來源期限與資產(chǎn)期限存在重大不匹配的情況。

　　BBVA將增持中信銀行

　　BBVA將行使反攤薄權(quán)。據(jù)協(xié)議，如果中信銀行首次H股公開發(fā)行的每股發(fā)行價(jià)格高于每股購(gòu)買價(jià)格，BBVA同意支付首次H股公開發(fā)行的每股發(fā)行價(jià)格與每股購(gòu)買價(jià)格之間的差額。中信集團(tuán)則同意以1.72億元在中信銀行H股發(fā)行一周年后向BBVA出售占緊隨首次交割之后中信銀行發(fā)行在外股份的0.17％股份。雙方還簽訂了排他性協(xié)議，BBVA同意在未取得中信銀行同意的情況下不在中國(guó)設(shè)立除代表處外的任何分支機(jī)構(gòu)，而中信銀行亦同意不會(huì)在西班牙境內(nèi)設(shè)立除代表處以外的任何分支機(jī)構(gòu)。