戰略投資者應為配售股票的實際持有人，資金來源應為自有資金

　　證券時報記者 盧榮

　　本報訊 記者從有關渠道獲悉，證監會昨日向各保薦機構下發了《關于戰略配售有關問題的通知》。《通知》規定，發行人公告的戰略投資者應為配售股票的實際持有人，資金來源應為自有資金。《通知》要求，發行人及其主承銷商應對戰略投資者進行核查，投資者若存在委托他人或受托參與戰略配售的情形，發行人及其主承銷商不應接受其作為戰略投資者的申請。

　　《通知》稱，為規范首次公開發行股票過程中的戰略配售行為，根據《證券發行與承銷管理辦法》，發行人及主承銷商向戰略投資者配售股票，戰略投資者應不超過20名，向戰略投資者配售股票的總量不超過公開發行股票數量的30%。

　　《通知》還規定，戰略投資者參與股票配售，應當就以下事項出具承諾函：(1)其為本次配售股票的實際持有人，不存在受其他投資者委托或委托其他投資者參與本次戰略配售的情形；(2)資金來源為自有資金，且符合該資金的投資方向；(3)持有本次配售的股票在限售期內不通過任何形式轉讓。承諾函應與配售協議同時簽署，并報中國證監會發行部備案。

　　投行人士指出，《通知》就投資者戰略配售的數量和發行比例等問題做了明確規定，這不僅有助于證券公司在開展IPO業務時做到有章可循，而且有助于保護中小投資者的利益。據了解，《證券發行與承銷管理辦法》規定，首次公開發行股票數量在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票。但對戰略投資者的定義、數量以及比例等未做具體規定，因此投行在實際業務操作中容易陷入模糊地帶。

　　該人士還指出，《通知》首次規定戰略投資者應為配售股票的實際持有人，資金來源應為自有資金。“這不僅將從源頭上杜絕一些機構或者個人通過戰略配售進行利益輸送等問題，而且有助于上市企業找到真正符合公司發展的戰略投資者。”

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