四川水井坊股份有限公司

　　2006年度報告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本年度報告摘要摘自年度報告全文，報告全文同時刊載于http://www.sse.com.cn。投資者欲了解詳細內容，應當仔細閱讀年度報告全文。

　　1.2公司獨立董事游貞義女士因公出差，委托獨立董事盛毅先生出席董事會會議并代為表決。

　　1.3 信永中和會計師事務所為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。

　　1.4 公司負責人董事長楊肇基先生，主管會計工作負責人總經理黃建勇先生，會計機構負責人（會計主管人員）杜培明先生聲明：保證本年度報告中財務報告的真實、完整。

　　§2 公司基本情況簡介

　　2.1 基本情況簡介

　　2.2 聯系人和聯系方式

　　§3 會計數據和財務指標摘要

　　3.1 主要會計數據

　　單位:元 幣種:人民幣

　　3.2 主要財務指標

　　單位:元

　　扣除非經常性損益項目

　　√適用 □不適用

　　單位:元 幣種:人民幣

　　3.3 國內外會計準則差異

　　□適用 √不適用

　　§4 股本變動及股東情況

　　4.1 股份變動情況表

　　單位:股

　　4.2 股東數量和持股情況

　　單位:股

　　4.3 控股股東及實際控制人情況介紹

　　4.3.1 控股股東及實際控制人變更情況

　　√適用□不適用

　　4.3.2 控股股東及實際控制人具體情況介紹

　　(1)法人控股股東情況

　　控股股東名稱：四川成都全興集團有限公司

　　法人代表：楊肇基

　　注冊資本：47，188萬元

　　成立日期：1997年9月29日

　　主要經營業務或管理活動：商業采購及批發、傭金代理(拍賣除外)經營；酒類包裝材料：玻璃瓶、塑料瓶、金屬瓶蓋、塑料瓶蓋、紙板禮品盒、木制、皮制或金屬制硬盒、易拉罐體和罐端、產品標簽、塑料膜標簽(瓶用)和產品運輸外包裝紙箱；陶瓷、玻璃、塑料、紙制、木制、金屬制(不含黃金)禮品、工藝品和裝飾品；促銷推廣用品和宣傳用品(法律、法規限制和禁止的除外)，以及上述商品進出口和相關配套服務 (涉及配額許可證管理、專項規定管理的商品應按國家有關規定辦理)。

　　(2)法人實際控制人情況

　　實際控制人名稱：成都盈盛投資控股有限公司

　　法人代表：楊肇基

　　注冊資本：5，780萬元

　　成立日期：2002年11月6日

　　主要經營業務或管理活動：項目投資、實業投資

　　4.3.3 公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖

　　注1：以上共計142人，均為全興集團母子公司中層助理以上管理團隊成員，共持有87.24%的份額；其余12.76%為預留份額，擬分配給工作表現突出的團隊成員和新增團隊成員，未分配之前的所有權、收益權歸團隊集體所有。

　　注2：鑒于《公司法》規定有限責任公司股東人數不得超過50人，以上142人分別委托其中49人作為成都盈盛投資控股有限公司股東辦理了工商登記手續。49名股東受托代持股份的情況詳見注3。

　　注：3

　　§5 董事、監事和高級管理人員

　　5.1 董事、監事和高級管理人員持股變動及報酬情況

　　單位:股 幣種:人民幣

　　§6 董事會報告

　　6.1 管理層討論與分析

　　一、報告期內經營情況的回顧

　　1．公司報告期內總體經營情況：

　　本公司屬飲料制造業·飲用酒制造業，主營酒類產品的生產和銷售。目前，公司生產的白酒類產品形成了以“水井坊”、“天號陳”、“全興”品牌的高、中檔產品為主，以“成都大曲”、全興系列產品為輔的產品結構模式。

　　報告期內，公司按照“總量控制、結構調整、穩中求進”的工作方針，不斷提高科技創新水平，適度推進新品的開發力度，逐步豐富完善了公司的產品線；同時，下大力氣抓好市場和品牌建設，著力打造品牌的核心價值，以鮮明的品牌個性及特質，搏得了眾多消費者的青睞，進一步鞏固提升了公司的整體影響力和經濟效益。

　　2006年，公司實現主營業務收入80，451萬元，實現主營業務利潤47，670萬元，實現凈利潤10，087萬元，分別較2005年增長了33.19%、31.58%、29.64%。

　　報告期內，公司在生產經營管理、品牌形象建設等方面取得了較好的成績，為未來的發展奠定了堅實的基礎。

　　（1）報告期內，公司不斷追求技術創新，確保釀酒技術的先進性，以市場消費需求為導向，在保持產品獨特風格的基礎上有序展開了對水井坊、全興等酒品品質的優化、提升工作。

　　（2）嚴格細化生產各個環節質量管理措施，將質量責任具體落實到各車間、部門，確保產品質量零缺陷。

　　（3）2006年，公司品牌建設工作得到了持續穩定地發展。水井坊品牌緊扣“中國高尚生活元素”這一品牌推廣主題，成功策劃并執行了“溫一壺月光下酒”中秋促銷活動和“敬你一壺酒”春節促銷活動。同時，公司水井坊品牌還榮獲“中國創造獎·組委會特別推薦創造力產品”、“2006年中國十大最具增長潛力白酒品牌”、“2006年中國最佳品牌建設案例”、“2006年中國白酒十大領袖品牌”、“中國營銷2006年度標桿企業”等數項殊榮。全興品牌針對龐大的婚慶市場消費推出了極具創意的中國婚宴酒———全興520系列，并在包裝設計、市場定位、品牌訴求、價格策略、營銷推廣方面進行了大膽創新，一舉開創了專業婚宴酒類市場的先河并在市場拓展中初見成效。2006年，全興520榮膺第11屆亞洲婚禮文化節唯一指定白酒稱號。

　　（4）公司不斷強化終端網絡開拓和建設的力度，提高市場服務意識；進一步深化“廠商利益共享、風險共擔”的深度合作機制，促進了品牌執行力的提升。

　　（5）針對酒類行業高檔白酒的發展趨勢，結合公司實際適時推出了“差異化、智能化、人本化”的產品。例如，2006年公司陸續推出了“水井坊公元十三”、“風雅頌水井坊”、“玉琮裝水井坊”、“春夏秋冬水井坊”等更高檔的新產品，針對特殊機構還為其量身定做了其單位專屬的個性化水井坊酒。

　　二、對公司未來發展的展望

　　1．所處行業發展趨勢及公司面臨的市場競爭格局：

　　（1）公司所處白酒行業的發展趨勢：

　　作為世界六大蒸餾酒之一的中國白酒，是蘊涵著濃厚中國文化的產品，在人們日常消費中有著不可替代的功能。在中國延續千年的酒文化和“無酒不成席”的傳統飲酒習俗，對當今人們的生活和工作仍然產生著巨大影響。白酒已成為人際交往的一個載體，是我國百姓生活中不可缺少的消費品。而其中的名優白酒更是中國民族工業的國粹，是中國歷史文化的瑰寶，其良性發展直接關系到農業增產增收、相關產業的興旺和地方財稅的增加。近年來白酒企業通過積極調整產業結構和產品結構，特別是骨干企業針對市場需求變化，加大產品研發和營銷創新力度，大力加強企業管理，積極開拓國內外市場，使全行業穩步走向良性發展之路，預計未來我國白酒行業的發展趨勢將呈現以下特點：

　　①市場將進一步趨于規范有序，市場結構將進一步優化：《酒類流通管理辦法》的實施、《關于白酒產業發展的指導意見》的制訂、生產許可證的換發、各酒種全面實行市場準入制度等一系列政策、標準的陸續實施，意味著國家對酒類生產、流通秩序的高度重視，這將大大促進酒類消費品市場的有序流通。

　　②白酒消費需求量將趨于穩定，但仍具有一定的市場空間：近年來，過量飲用白酒有害身體健康的醫學觀點已對消費者產生較大影響，導致了消費者對啤酒和葡萄酒的消費量不斷增加，而白酒的消費量有所減少；另一方面，由于我國經濟的高速發展，伴隨著消費整體水平逐年提升，白酒行業將逐漸實現消費結構的升級換代。

　　③白酒業進一步高檔化、精品化，高品質白酒將會繼續發展，品牌影響力凸顯，品質是建立品牌的基本要求和門檻，無論是從目前國內白酒消費的趨勢還是全球烈酒消費的特征來看，都具有一個共同的特征：健康飲酒，喝得少、喝得好。白酒的功能和特性無可替代，但如果過量就對身體有害，少而精是未來消費的趨勢。有著一定品牌知名度、美譽度和產品質量信得過的名優酒，將成為消費者的首選。

　　④國家的產業政策將更有利于名優企業和名優品牌的發展：過去幾年，名優企業和品牌經受住了國家對白酒行業各種限制的洗禮和考驗， 必然將繼續發展壯大，骨干作用也將進一步得到市場認同，而過去充斥市場的低檔、質次白酒及假冒偽劣產品，隨著國家管控力度的加強，將更難找到生存空間。

　　⑤多香型、多度數將成為白酒開發的一個主流：我國目前白酒的香型是“濃香天下”、兼具其它的格局。但單一香型所占市場比重過大，對我國白酒發展相當不利，嚴重阻礙了我國白酒走向世界的步伐。因此多香型、多度數的研發、個性化推廣將成為未來白酒開發的一個主流。

　　（2）公司面臨的市場競爭格局：

　　白酒行業的發展已經開始呈現出品牌化經營的趨勢，高端市場的競爭也必將更加激烈。隨著時間的發展，高端白酒品牌的洗牌將進一步深化；營銷重心將轉向終端市場；廣告宣傳的競爭將是“質”與“量”的競爭，將是越來越以產品文化、企業文化為核心的綜合實力的較量。

　　2．公司未來發展機遇和挑戰、發展戰略和新年度的經營計劃：

　　（1）公司未來發展的機遇與優勢：

　　公司具有諸多獨有的優勢，存在著較大的發展機遇，未來發展前景廣闊，主要表現在：

　　①中國“十一五”經濟發展計劃提速，經濟增長和消費水平的提高在未來幾年將有一個較大的變化，走向小康社會的富裕階層的消費將更趨于高檔、時尚，高檔白酒市場空間進一步擴大。

　　②白酒稅收政策的調整，將會使白酒業迎來新的發展機遇；國家對白酒市場專項整治力度的加大和《酒類流通管理辦法》的出臺，將給名優白酒企業整體競爭力的提升帶來積極作用。

　　③公司基礎制 度的變革已基本完成，機制理順、人員精干、管理科學、資源豐富，為公司的持續穩定健康發展提供了厚實的基礎和保障。

　　④公司獨有的元末明初水井坊遺址是公司重要的生產資源和品牌基礎。水井坊遺址是1999年“中國10大考古發現之一”，被國家文物局認定為“中國白酒第一坊”，經國務院批準列為全國重點文物保護單位，還被當選為上海大世界基尼斯之最—“最古老的釀酒作坊”，是不可復制的、極為珍貴的歷史文化遺產和有極高利用價值的“活文物”。是經國家質檢總局批準和國際認證的、受國際法保護的水井坊產品原產地域，是公司獨享的重要生產資源。

　　⑤公司擁有釀酒世家歷代傳承的固態發酵蒸餾白酒釀造的獨特工藝和現代微生物技術等獨立的知識產權，在釀酒生物發酵菌方面獲得多項重大成果。

　　⑥公司所產“全興大曲”多次榮獲國家質量金獎和中國名酒稱號，2000年被國家工商行政管理局認定為“中國馳名商標”。

　　⑦公司擁有適應市場競爭環境和現代流通配送體系的、以國內市場為主的營銷網絡和市場維護體系；擁有國內一流的科技隊伍、經營管理和營銷人才；擁有良好的資信、商譽和社會聲譽。

　　（2）公司未來發展面臨的困難與挑戰：

　　面對目前白酒市場的競爭格局，盡管公司有許多競爭優勢，但也面臨一定的挑戰，主要表現在以下幾個方面：白酒市場競爭日趨激烈，公司與行業強勢企業在經營實力、品牌競爭力等方面仍有較大差距；消費者的選擇越來越多，更是讓消費者在品牌選擇方面占據了絕對的主動，消費者對品牌的要求越來越高；地方保護主義與地區封鎖依然嚴重，各地區自產白酒仍然在渠道、價格、消費習慣及感情等方面在當地市場上擁有一定的優勢，其在各自主營區域的市場競爭能力仍然是公司深化拓展市場的較大障礙；酒類關稅下調，進口酒對中國白酒市場將會造成一定沖擊；行業準入門檻較低、偽劣以及假冒產品的屢禁不止，將可能會給公司產品造成一定的負面影響。

　　（3）公司未來的發展戰略：

　　公司將集中主要優勢資源和資金，做實、做大、做強白酒產業；以水井坊酒為高端標志性產品，使其成長為國際一流的中國白酒品牌。

　　（4）公司2007年度的經營計劃及擬采取的保障措施：

　　公司2007年將全面貫徹“細分市場、優化結構、深度分銷、個性突出”的經營方針，穩步發展公司酒業，適當兼顧其他業務，力爭實現主營業務收入增長10%以上，凈利潤增長不低于20%。

　　為完成上述經營目標，公司擬采取以下措施：

　　①突出中國白酒“生態發酵”的獨特優勢和“中國白酒第一坊”的代表性及文化特征，與帝亞吉歐合作積極開拓海外市場。

　　②全面突出在產品品質、格調風味、包裝標識、品牌形象、文化內涵以及營銷理念、推廣策略上的差異化、個性化，以鮮明的個性和特征獲得國內外更多消費者的認同。

　　③加強對市場網絡結構調整和現有網絡的維護以及對市場網絡的監管的力度。

　　④積極倡導與投資者、經營者“共享品牌”的理念，整合各種社會資源，構筑新網絡、新渠道和合作互利機制，在資本和商品市場上樹立良好形象，提高品牌感召力和影響力。

　　⑤強化銷售隊伍建設，增強市場服務意識。加強對人才的培訓機制，建立人才梯度機制。提高企業的核心戰斗力。

　　3．資金需求和使用計劃、資金來源：

　　為實現2007年經營目標，公司資金需求也將增大。為此，公司將通過以下三方面來保障資金的來源：

　　（1）通過進一步搞好水井坊、天號陳、全興及其系列產品的銷售，努力增加主營業務收入；

　　（2）通過加大應收帳款的回收力度，加強流動資金的管理，提高資金的使用效率；

　　（3）將可能通過自籌、適度貸款或其它方式來解決。

　　4．公司未來發展面臨的風險因素及所采取的措施：

　　（1）國家酒類消費稅政策從2001年5月1日起進行了重大調整，對全行業產銷總量、經濟效益和市場競爭情況形成重大影響，這種調整帶來的影響至今還在持續。目前酒類稅收政策雖已進行了微調，但與預期差距較大，而酒類企業的經營業績又對稅負水平的變化較為敏感，政策的不確定性將帶來一定的業績波動風險。

　　（2）在實際市場競爭中，由于地方稅負不均，各地小酒廠對市場價格的沖擊力很大，新消費稅政策的影響使酒類市場出現了更為復雜的局面，依法納稅的大型酒廠中低檔產品經營受到很大沖擊。

　　（3）各大名酒廠紛紛推出高檔品種，使本公司“水井坊”等高檔產品處于日益嚴峻的市場競爭態勢之下，廣告宣傳、渠道建設等市場投入加大，經營成本大幅增加。加之按國家現行規定酒類企業廣告費支出須計征33%所得稅，故公司在品牌創新、培育市場的過程中負擔較重。

　　（4）白酒行業的競爭十分激烈，營銷費用支出較大，而按照現行稅法，大部分費用不能從應納所得稅額中扣除。某一時期集中投入的營銷費用和相關所得稅的增長可能影響到公司的經營業績出現波動。

　　（5）“水井坊”、“全興”品牌在國內外市場已有較高的知名度，但目前由于白酒行業的無序競爭，市場經營秩序比較混亂，尤其是假冒偽劣產品的沖擊較為嚴重，加重了公司市場維護和打假防偽的費用負擔。

　　（6）盡管公司目前利用存量土地資源進行房地產開發，開發經營成本較低，但目前國家的房地產政策正處于調整期。因此，公司的房地產經營業務存在著一定的不確定性。

　　（7）公司針對國家酒類稅收政策的調整和市場競爭態勢的變化，對產品結構實施主動、有序的調整，優化了產品結構。產品結構的及時調整使公司的市場競爭能力和盈利能力將進一步增強。

　　（8）在加快產品結構調整的同時，公司進一步降低生產成本、提高運營效率。

　　（9）公司進一步抓好名酒投資項目，對適應政策變化、加快結構調整、培育效益增長點將起到重要的作用。

　　（10）公司積極致力于維護正當競爭的市場秩序，配合國家有關部門打擊假冒偽劣產品，維護商標權益和品牌形象。

　　（11）堅定不移地推進改革開放，轉換企業經營機制，引進國際人才和先進經驗，促進公司的規范化、市場化和國際化。

　　6.1.1 執行新企業會計準則后，公司可能發生的會計政策、會計估計變更及其對公司的財務狀況和經營成果的影響情況

　　√適用□不適用

　　1、按照新會計準則，在2007年1月1日，屬于同一控制下企業合并產生的長期股權投資，尚未攤銷完畢的股權投資差額應全額沖銷，并調整留存收益，導致增加股東權益1，790，102.34 元，其中歸屬于母公司所有者權益為1，700，597.22 元，歸屬于少數股東的權益為89，505.12元。

　　2、按照新會計準則，所得稅核算應采用資產負債表債務法，在2007年1月1日，對資產、負債的帳面價值與其計稅基礎不同形成的暫時性差異，應當按照相關條件確認遞延所得稅資產或遞延所得稅負債，并將影響金額調整留存收益，導致增加股東權益10，019，385.53元，其中歸屬于母公司所有者權益9，936，429.35 元，歸屬于少數股東權益82，956.18元。

　　3、本公司2006年12月31日按照現行會計準則編制的合并報表中子公司少數股東享有的權益為10，671，472.69元，新會計準則下計入所有者權益，由此增加2007年1月1日所有者權益10，671，472.69元。

　　6.2 主營業務分行業、產品情況表

　　單位:元 幣種:人民幣

　　6.3 主營業務分地區情況

　　單位:元 幣種:人民幣

　　6.4 募集資金使用情況

　　√適用□不適用

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　變更項目情況

　　√適用□不適用

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　6.5 非募集資金項目情況

　　□適用√不適用

　　6.6 董事會對會計師事務所"非標意見"的說明

　　□適用√不適用

　　6.7 董事會本次利潤分配或資本公積金轉增預案

　　經信永中和會計師事務所審計，公司2006年度實現凈利潤100，872，015.18元，加上年初未分配利潤66，564，279.22元，可供分配的利潤為167，436，294.40元，提取法定盈余公積16，423，459.17元，另根據公司2005年度股東大會決議公司向全體股東每10股派發現金紅利1.30元，公司2006年5月共分配了現金股利63，510，955.29 元后，本期可供股東分配利潤累計87，501，879.94元（其中：2006年當年實現可供股東分配利潤84，448，556.01元）。分配預案為：以2006年末股本總數488，545，698股為基數，每10股派送現金紅利1.56元(含稅)，計76，213，128.89元(占2006年當年實現可供股東分配利潤的90.25%)， 余11，288，751.05元結轉以后年度分配。

　　公司本報告期盈利但未提出現金利潤分配預案

　　□適用√不適用

　　§7 重要事項

　　7.1 收購資產

　　√適用□不適用

　　單位:元 幣種:人民幣

　　7.2 出售資產

　　√適用□不適用

　　單位:元 幣種:人民幣

　　7.3 重大擔保

　　√適用□不適用

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　(下轉D10版)

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