海螺型材 塑料型材領(lǐng)袖

　　申銀萬國(guó)證券研究員林珍認(rèn)為，海螺型材（000619，收盤價(jià)11.69元）具備型材行業(yè)領(lǐng)袖的核心競(jìng)爭(zhēng)力，其他企業(yè)很難在短期內(nèi)趕上。同時(shí)，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手退出意愿創(chuàng)造海螺型材飛躍良機(jī)，如果海螺型材在今年完成市場(chǎng)整合，其在型材品牌市場(chǎng)份額將從40％提高到60％，將具備控制全行業(yè)價(jià)格趨勢(shì)和區(qū)域壟斷提價(jià)的能力。

　　林珍認(rèn)為，塑料型材市場(chǎng)年均增幅可達(dá)10％，考慮到海螺型材自身的擴(kuò)產(chǎn)和行業(yè)整合，市場(chǎng)占有率將繼續(xù)大幅提高，2007～2009年的復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)20％～30％。

　　預(yù)計(jì)海螺型材2007～2009年每股收益分別為0.51元、0.72元和0.81元，公司的合理估值為2008年25倍左右市盈率，對(duì)應(yīng)合理股價(jià)18元，上調(diào)投資評(píng)級(jí)為“買入”。

　　海鷗

　　海鷗衛(wèi)浴（002084，收盤價(jià)25.69元）主營(yíng)高檔衛(wèi)浴產(chǎn)品，公司鎖定全球衛(wèi)浴前10名的品牌商，提供設(shè)計(jì)、制造等服務(wù)。

　　天相投資研究員曹平?認(rèn)為，公司珠海基地的建設(shè)進(jìn)度比原先預(yù)計(jì)的要快，全部建成投產(chǎn)后，公司產(chǎn)能將擴(kuò)張100％～150％。珠海基地將成為公司未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的最大動(dòng)力。

　　預(yù)計(jì)公司2007～2009年的每股收益將分別達(dá)到1.02元、1.45元和1.91元。2007～2009年三年凈利潤(rùn)的年均增長(zhǎng)率為42.79％。給予公司25～28倍的估值區(qū)間，按照2008年預(yù)測(cè)每股收益計(jì)算，公司