本公司及董事會全體成員保證公告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　特別提示

　　1、本次非公開發(fā)行股票的新增股份45，800萬股于2007年3月5日上市。本次新增股份限售期限與流通時(shí)間如下：

　　云南銅業(yè)（集團(tuán)）有限公司售期限36個(gè)月，可上市流通日為2010年3月5日。

　　富邦資產(chǎn)管理有限公司限售期限15個(gè)月，可上市流通日為2008年6月5日。

　　其他發(fā)行對象限售期限12個(gè)月，可上市流通日為2008年3月5日。

　　2、根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》第3．3．14 條規(guī)定，本公司股票在2007 年3月5日不設(shè)漲跌停板限制。

　　3、本次盈利預(yù)測預(yù)計(jì)的本公司2007年盈利能力假設(shè)前提是本次發(fā)行于2007年1月1日完成，由于本次發(fā)行的實(shí)施時(shí)間于2007年2月完成，滯后于假設(shè)完成日，這將使得本次發(fā)行對本公司的盈利貢獻(xiàn)期間減少，預(yù)測的凈利潤也會相應(yīng)減少。根據(jù)經(jīng)亞太中匯審閱的盈利預(yù)測補(bǔ)充說明，本公司2007年凈利潤將比盈利預(yù)測預(yù)計(jì)的凈利潤減少－16，091．98萬元。

　　第一節(jié) 本次發(fā)售概況

　　一、本次發(fā)售履行的相關(guān)程序

　　本公司本次發(fā)行的內(nèi)部決策過程與監(jiān)管部門批準(zhǔn)過程如下：

　　2006年6月7日，本公司第三屆董事會第十四次會議審議通過了與本次發(fā)行有關(guān)的議案。

　　2006年8月22日，根據(jù)資產(chǎn)評估初步結(jié)果及技改項(xiàng)目實(shí)際備案情況，本公司第三屆董事會第十六次會議對涉及募集資金投資項(xiàng)目金額的相關(guān)議案進(jìn)行了修正與補(bǔ)充。

　　2006年10月26日，本公司2006年度第一次臨時(shí)股東大會審議通過了與本次發(fā)行有關(guān)的議案。

　　2007年2月2日，中國證監(jiān)會以證監(jiān)發(fā)行字［2007］31號文核準(zhǔn)了本次發(fā)行。

　　2007年2月16日，云南亞太中匯會計(jì)師事務(wù)所有限公司對本次發(fā)行的資金到位情況進(jìn)行了審驗(yàn)，并出具了亞太驗(yàn)字（2007）Ｂ－Ｄ－0010號《驗(yàn)資報(bào)告》。

　　二、本次發(fā)售的基本情況

　　1、證券類型：境內(nèi)上市人民幣普通股（Ａ股）

　　2、證券面值：人民幣1．00元

　　3、發(fā)行股數(shù)：45，800萬股

　　4、發(fā)行價(jià)格：人民幣9．50元／股

　　經(jīng)本公司第三屆董事會第十四次會議和2006年第一次臨時(shí)股東大會決議通過，本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格為不低于本公司董事會決議公告前二十個(gè)交易日本公司股票均價(jià)，即下限價(jià)格為8．98元／股。經(jīng)詢價(jià)后與承銷商協(xié)商一致，本公司本次發(fā)行價(jià)格確定為9．50元／股，相當(dāng)于董事會決議公告前二十個(gè)交易日本公司股票均價(jià)的105．79％，相當(dāng)于本發(fā)行情況報(bào)告書公告日前二十個(gè)交易日本公司股票均價(jià)15．21元／股的62．46％，相當(dāng)于本發(fā)行情況報(bào)告書公告日前一交易日本公司股票收盤價(jià)17．42元／股的54．54％。

　　5、發(fā)行方式：非公開發(fā)行

　　6、承銷方式：代銷

　　7、募集資金量：本次發(fā)行募集資金總額為435，100萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用3，876萬元，募集資金凈額為431，224萬元。

　　8、發(fā)行費(fèi)用構(gòu)成：保薦及承銷費(fèi)2，860萬元、審計(jì)評估費(fèi)876萬元、律師費(fèi)140萬元。

　　三、本次發(fā)行對象的情況

　　（一）本次發(fā)行對象及其認(rèn)購數(shù)量

　　■

　　（二）發(fā)行對象的基本情況

　　1、云南銅業(yè)（集團(tuán)）有限公司

　　企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司（國有獨(dú)資）

　　注冊地址：昆明市人民東路73號

　　注冊資本：10億元人民幣

　　法定代表人：鄒韶祿

　　經(jīng)營范圍：有色金屬、貴金屬的生產(chǎn)、銷售、加工及開發(fā)；高科技產(chǎn)品；有色金屬、貴金屬的地質(zhì)勘察、設(shè)計(jì)、施工、科研；機(jī)械動力設(shè)備的制作、銷售；化工產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售；建筑安裝工程施工（以上經(jīng)營范圍中涉及許可證的按成員單位的資質(zhì)證開展業(yè)務(wù)）。本企業(yè)自產(chǎn)的有色金屬及其礦產(chǎn)品、制成品、化工產(chǎn)品、大理石制品，本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零配件及相關(guān)技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)。經(jīng)營企業(yè)的進(jìn)料加工“三來一補(bǔ)”業(yè)務(wù)。境外期貨業(yè)務(wù)（憑許可證開展經(jīng)營）。

　　2、中國建銀投資證券有限責(zé)任公司

　　企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司（國有獨(dú)資）

　　注冊地址：深圳市福田區(qū)益田路與福華三路交界處深圳國際商會中心48、49、50層

　　注冊資本：15億元人民幣

　　法定代表人：楊小陽

　　經(jīng)營范圍：（一）證券（含境內(nèi)上市外資股）的代理買賣；（二）代理證券的還本付息、分紅派息；（三）證券的代保管、簽證；（四）代理登記開戶；（五）證券的自營買賣；（六）證券（含境內(nèi)上市外資股）的承銷（含主承銷）和上市推薦；（七）客戶資產(chǎn)管理；（八）證券投資咨詢（含財(cái)務(wù)顧問）；（九）國家證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

　　3、中國人壽資產(chǎn)管理有限公司

　　企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司

　　注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街33號通泰大廈Ａ座9層

　　注冊資本：8億元人民幣

　　法定代表人：繆建民

　　經(jīng)營范圍：管理運(yùn)用人民幣和外幣自有資金及保險(xiǎn)資金；受托或委托人民幣和外幣保險(xiǎn)資金管理業(yè)務(wù)；與以上業(yè)務(wù)相關(guān)的咨詢業(yè)務(wù)。

　　4、博時(shí)基金管理有限公司

　　企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司

　　注冊地址：深圳市福田區(qū)深南大道7088號招商銀行大廈29層

　　注冊資本：1億元人民幣

　　法定代表人：吳雄偉

　　經(jīng)營范圍：發(fā)起設(shè)立基金；基金管理。

　　5、廣東寶麗華新能源股份有限公司

　　企業(yè)性質(zhì)：股份有限公司（上市）

　　注冊地址：廣東省梅縣華僑城香港花園香港大道寶麗華綜合大樓

　　注冊資本：37，036．50萬元人民幣

　　法定代表人：寧遠(yuǎn)喜

　　經(jīng)營范圍：潔凈煤燃燒技術(shù)發(fā)電和可再生能源發(fā)電，新能源電力生產(chǎn)、銷售、開發(fā)（憑資質(zhì)證書經(jīng)營），新能源電力生產(chǎn)技術(shù)咨詢、服務(wù)。房屋建筑、公路、橋梁、市政等基礎(chǔ)設(shè)施工程的設(shè)計(jì)、承攬與施工（憑資質(zhì)證書經(jīng)營），房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營（憑有效的資質(zhì)證書經(jīng)營），投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

　　6、中國長江電力股份有限公司

　　企業(yè)性質(zhì)：股份有限公司（上市）

　　注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈Ｂ座

　　注冊資本：818，673．76萬元人民幣

　　法定代表人：李永安

　　經(jīng)營范圍：電力生產(chǎn)、經(jīng)營和投資，電力生產(chǎn)技術(shù)咨詢；水電工程檢修維護(hù)。

　　7、蘇州工業(yè)園區(qū)資產(chǎn)管理有限公司

　　企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司

　　注冊地址：蘇州工業(yè)園區(qū)金雞湖路88號蘇信大廈8Ｆ

　　注冊資本：1，500萬元人民幣

　　法定代表人：管震華

　　經(jīng)營范圍：企業(yè)理財(cái)咨詢、企業(yè)重組策劃、財(cái)經(jīng)投資咨詢、經(jīng)濟(jì)信息咨詢及中介服務(wù)、實(shí)業(yè)投資、國內(nèi)貿(mào)易（需國家專項(xiàng)審批的取得許可證后方可經(jīng)營）。

　　8、南方基金管理有限公司

　　企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司

　　注冊地址：深圳市福田區(qū)深南大道4009號投資大廈七層

　　注冊資本：10，000萬元人民幣

　　法定代表人：吳萬善

　　經(jīng)營范圍：從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)；發(fā)起設(shè)立證券投資基金。

　　9、富邦資產(chǎn)管理有限公司

　　企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司

　　注冊地址：北京市朝陽區(qū)北辰東路8號匯園公寓Ｌ座401

　　注冊資本：20，000萬元人民幣

　　法定代表人：鄭海若

　　經(jīng)營范圍：企業(yè)資產(chǎn)管理；技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)培訓(xùn)、技術(shù)服務(wù)；信息咨詢（中介除外）；勞務(wù)服務(wù)；銷售機(jī)械電器設(shè)備、通訊設(shè)備（無線電發(fā)射設(shè)備除外）、電子計(jì)算機(jī)軟硬件及外部設(shè)備、五金交電化工、百貨、針紡織品、建筑材料。

　　10、云南昌立明經(jīng)貿(mào)有限公司

　　企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司

　　注冊地址：昆明市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)經(jīng)開路3號昆明科技創(chuàng)新園Ａ47

　　注冊資本：1，000萬元人民幣

　　法定代表人：李紅媛

　　經(jīng)營范圍：國內(nèi)貿(mào)易、物資供銷（經(jīng)營范圍中涉及專項(xiàng)審批的按許可證經(jīng)營）。

　　（三）發(fā)行對象與本公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系

　　截止2007年2月5日，發(fā)行對象與本公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系如下：

　　■

　　（四）發(fā)行對象與本公司最近一年交易情況及未來交易安排

　　1、云南銅業(yè)（集團(tuán)）有限公司

　　（1）最近一年的重大交易情況

　　2005年，本公司與云銅集團(tuán)發(fā)生的重大交易包括采購原料、銷售貨物、承擔(dān)貼現(xiàn)利息等，具體金額如下表：

　　■

　　（2）未來的交易情況

　　受制于本公司1997年改制上市時(shí)發(fā)行額度的限制，云銅集團(tuán)下屬礦山企業(yè)和部分配套綜合服務(wù)業(yè)務(wù)未能進(jìn)入本公司，致使本公司成為一個(gè)以冶煉為主的銅生產(chǎn)企業(yè)，因此，本公司與云銅集團(tuán)之間不可避免在原材料采購、綜合服務(wù)等方面存在關(guān)聯(lián)交易。同時(shí)，本公司主要原料的進(jìn)口、主要產(chǎn)品的出口一直由云銅集團(tuán)及其下屬的進(jìn)出口公司進(jìn)行或代理進(jìn)行，因此，在進(jìn)出口業(yè)務(wù)方面也存在關(guān)聯(lián)交易。此外，云銅集團(tuán)已經(jīng)出具書面承諾，力爭在未來兩年之內(nèi)逐步將所擁有的全部相關(guān)銅礦山資產(chǎn)及其股權(quán)以適當(dāng)?shù)姆绞饺�部投入本公司�?/p>

　　本次發(fā)行完成后，云銅集團(tuán)將部分礦產(chǎn)資源注入本公司，因此在銅原料采購方面的交易將會下降。但隨著本公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)在未來一段時(shí)間內(nèi)，在銅原料采購、出口產(chǎn)品銷售、代理出口、承擔(dān)貼現(xiàn)利息、接受信用擔(dān)保、綜合服務(wù)等方面，本公司與云銅集團(tuán)仍將存在日常性的交易。此外，云銅集團(tuán)履行礦山資源注入承諾，依據(jù)資產(chǎn)注入方式的不同也將形成關(guān)聯(lián)交易。

　　以上與云銅集團(tuán)將發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，系基于行業(yè)特點(diǎn)與本公司目前的實(shí)際情況發(fā)生的，本公司董事會將依據(jù)相關(guān)規(guī)定履行關(guān)聯(lián)交易的程序，使關(guān)聯(lián)交易公平、公正、公允。

　　2、其他投資者

　　除云南銅業(yè)（集團(tuán)）有限公司外的其他投資者，最近一年內(nèi)與本公司未發(fā)生重大交易，也無未來交易的安排。

　　（五）本次發(fā)售導(dǎo)致上市控制權(quán)發(fā)生變化的情況

　　本次發(fā)行前，云銅集團(tuán)為本公司的第一大股東，持股比例為54．30％。

　　本次發(fā)行，云銅集團(tuán)以其持有的“四礦一廠”股權(quán)認(rèn)購本次發(fā)行股票總數(shù)的54．30％，因此本次發(fā)行不會影響云銅集團(tuán)控股地位，不會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化。

　　四、保薦人和發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)售過程和認(rèn)購對象合規(guī)性的結(jié)論性意見

　　（一）保薦人的意見

　　廣發(fā)證券認(rèn)為：“云南銅業(yè)本次非公開發(fā)行股票遵循了公平、公正、公開和透明的原則，股票的定價(jià)和股票分配過程合規(guī)，本次發(fā)行符合中國證券監(jiān)督管理委員會頒布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。”

　　（二）發(fā)行人律師的意見

　　本所律師認(rèn)為：

　　1、發(fā)行人本次非公開發(fā)行股票方案的實(shí)施已取得中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)；

　　2、云銅集團(tuán)已取得中國證監(jiān)會同意豁免其要約收購的義務(wù)，且其已將用作認(rèn)購本次非公開發(fā)行54．3％股份的股權(quán)，即所持有的玉溪礦業(yè)有限公司、云南楚雄礦冶股份有限公司、楚雄滇中有色金屬有限責(zé)任公司100％的股權(quán)、持有的云南迪慶礦業(yè)開發(fā)有限責(zé)任公司75％的股權(quán)、持有的云南金沙礦業(yè)股份有限公司51％的股權(quán)過戶至了發(fā)行人名下；

　　3、發(fā)行人本次非公開發(fā)行的特定對象及其數(shù)量符合《管理辦法》第三十七條的規(guī)定；

　　4、經(jīng)見證，發(fā)行人本次非公開發(fā)行股票的過程是真實(shí)的、并遵循了公平、公正的原則；

　　5、本所律師已就發(fā)行人本次非公開發(fā)行股票過程中的所有法律文書逐一進(jìn)行了核查認(rèn)證，認(rèn)為其中不存在現(xiàn)實(shí)或者潛在的法律爭議、可能引致的法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　五、與本次發(fā)售相關(guān)的機(jī)構(gòu)和人員

　　（一）發(fā)行人：云南銅業(yè)股份有限公司

　　法定代表人：鄒韶祿

　　經(jīng)辦人員：陳少飛、李正松

　　辦公地址：云南省昆明市人民東路111號

　　聯(lián)系電話：0871－3106735

　　傳真：0871－3106735

　　（二）保薦人（主承銷商）：廣發(fā)證券股份有限公司

　　法定代表人：王志偉

　　保薦代表人：胡軍、陳天喜

　　項(xiàng)目主辦人：胡金泉

　　項(xiàng)目小組成員：楊衛(wèi)東

　　辦公地址：廣東省廣州市天河區(qū)天河北路183號大都會廣州19樓

　　聯(lián)系電話：020－87555888

　　傳真：020－87557566

　　（三）承銷商

　　紅塔證券股份有限公司

　　法定代表人：李光林

　　經(jīng)辦人員：沈春暉、楊武斌

　　辦公地址：昆明市北京路紅塔大廈附1號

　　聯(lián)系電話：0871－3577982

　　傳真：0871－3579825

　　國泰君安證券股份有限公司

　　法定代表人：祝幼一

　　經(jīng)辦人員：羅愛梅

　　辦公地址：北京市海淀區(qū)馬甸冠海大廈14層

　　聯(lián)系電話：010－82001365、13301235623

　　傳真：010－82001523、82001524

　　（四）發(fā)行人律師事務(wù)所：云南上義律師事務(wù)所

　　法定代表人：湯建新

　　經(jīng)辦人員：黃松、黃舜東

　　辦公地址：云南省昆明市春城路62號證券大廈26層

　　聯(lián)系電話：0871－3115653

　　傳真：0871－3174516

　　（五）財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)：亞太中匯會計(jì)師事務(wù)所有限公司

　　法定代表人：楊守任

　　經(jīng)辦人員：伏興祥

　　辦公地址：云南省昆明市青年路389號志遠(yuǎn)大廈16樓

　　聯(lián)系電話：0871－3108156

　　傳真：0871－3101779

　　（六）資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)：北京中威華德誠資產(chǎn)評估有限公司

　　法定代表人：劉曉春

　　經(jīng)辦人員：王晶、趙繼平

　　辦公地址：北京市豐臺區(qū)豐北路甲79號冠京寫字路8層

　　聯(lián)系電話：010－63820900

　　傳真：010－63860046

　　（七）礦業(yè)權(quán)評估機(jī)構(gòu)：北京恩地科技發(fā)展有限責(zé)任公司

　　法定代表人：唐長鐘

　　經(jīng)辦人員：唐長鐘、善在仁、周華

　　辦公地址：北京市朝陽區(qū)安華西里一區(qū)13號樓附樓四層

　　聯(lián)系電話：010－64256433、0871－3109680

　　傳真：0871－3108775

　　（八）土地估價(jià)機(jī)構(gòu)：云南通達(dá)資產(chǎn)評估有限公司

　　法定代表人：劉茂竹

　　經(jīng)辦人員：劉茂竹、匡明、顧欣

　　辦公地址：昆明市白云路525號北京路花苑2幢301室

　　聯(lián)系電話：0871－5645199、5645586

　　傳真：0871－5645586

　　第二節(jié) 本次發(fā)售前后公司基本情況

　　一、本次發(fā)售前后公司前10名股東及其持股情況

　　（一）本次發(fā)售前公司的前10名股東

　　截止2007年2月5日，公司前10名股東及其持股情況如下：

　　■

　　（二）本次發(fā)售后公司的前10名股東

　　本次發(fā)行完成后，截止2007年2月5日，本公司前10名股東及其持股情況如下：

　　■

　　二、本次發(fā)售對公司的變動和影響

　　（一）對股本結(jié)構(gòu)的影響

　　■

　　（二）對股東結(jié)構(gòu)的影響

　　本次發(fā)行前，云銅集團(tuán)為本公司唯一限售流通Ａ股股東，持股比例為54．30％，社會公眾股東持股比例為45．70％。

　　本次發(fā)行，云銅集團(tuán)以其持有的“四礦一廠”股權(quán)認(rèn)購本次發(fā)行股票總數(shù)的54．30％，因此本次發(fā)行不會影響云銅集團(tuán)的控股地位。

　　本次發(fā)行股票總數(shù)的45．70％向九家投資者配售，且該部分股票按規(guī)定至少12個(gè)月內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓，因此持有該部分股票的股東將成為限售流通Ａ股股東。

　　■

　　注：本次發(fā)行前后，本公司董事、監(jiān)事和高級管理人員持股情況不發(fā)生變動。

　　（三）對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響

　　根據(jù)經(jīng)亞太中匯審計(jì)的備考合并資產(chǎn)負(fù)債表，以2006年5月31日為比較基準(zhǔn)日，發(fā)行前與備考反映的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)對比如下：

　　■

　　從上表可以看出，“四礦一廠”進(jìn)入后，本公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動不大，主要是流動資產(chǎn)比例下降，固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)所占比例有所上升，其中無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)所占比例上升原因是并入“四礦一廠”的采礦權(quán)、土地使用權(quán)所致。

　　（四）對高管人員結(jié)構(gòu)的影響

　　本次發(fā)行暫不會導(dǎo)致公司高管人員結(jié)構(gòu)發(fā)生變動。

　　（五）對公司凈資產(chǎn)的影響

　　本次發(fā)行45，800萬股，發(fā)行價(jià)格9．50元／股，扣除發(fā)行費(fèi)用后本次募集資金凈額為431，224萬元。其中，云銅集團(tuán)以其持有的“四礦一廠”股權(quán)認(rèn)購本次發(fā)行股票總數(shù)的54．30％，“四礦一廠”評估價(jià)值為313，888．85萬元，按照新會計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定，同一控制下的企業(yè)合并，合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照合并日被合并方的賬面價(jià)值計(jì)量。合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對價(jià)賬面價(jià)值（或發(fā)行股份面值總額）的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。因此本次發(fā)行后，“四礦一廠”將按照賬面凈資產(chǎn)150，573．12萬元入賬，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與評估價(jià)值的差額163，315．73萬元將調(diào)減資本公積，因此本公司凈資產(chǎn)只增加267，908．27萬元。發(fā)行前后公司凈資產(chǎn)以及每股凈資產(chǎn)如下表：

　　■

　　注：發(fā)行后的凈資產(chǎn)在2006年9月30日基礎(chǔ)上簡單加上本次發(fā)行募集資金，同時(shí)根據(jù)新會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算。

　　（六）對公司治理的影響

　　本次發(fā)行前，本公司人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、資產(chǎn)獨(dú)立。在業(yè)務(wù)上，本公司擁有獨(dú)立的生產(chǎn)系統(tǒng)，并根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要設(shè)立了專業(yè)的銷售公司——云南銅業(yè)營銷有限公司和采購公司——云南銅業(yè)原料有限公司，分別負(fù)責(zé)公司的銷售和采購業(yè)務(wù)，基本擁有獨(dú)立的采購和銷售系統(tǒng)。但是受本公司1997年改制上市時(shí)發(fā)行額度的限制，云銅集團(tuán)下屬礦山企業(yè)和部分配套綜合服務(wù)業(yè)務(wù)未能進(jìn)入本公司，致使本公司成為一個(gè)以冶煉為主的銅生產(chǎn)企業(yè)，因此，本公司與云銅集團(tuán)之間不可避免在原材料采購、綜合服務(wù)等方面存在關(guān)聯(lián)交易。此外，本公司主要原料的進(jìn)口、主要產(chǎn)品的出口一直由云銅集團(tuán)及其下屬的進(jìn)出口公司進(jìn)行或代理進(jìn)行，因此，本公司與云銅集團(tuán)之間在進(jìn)口原料采購、出口產(chǎn)品銷售等進(jìn)出口業(yè)務(wù)方面也存在關(guān)聯(lián)交易。

　　本次發(fā)行后，本公司在人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)方面仍將保持獨(dú)立性。在業(yè)務(wù)上，隨著本次發(fā)行“四礦一廠”進(jìn)入本公司，本公司與云銅集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)采購金額與比例將減少，從而增強(qiáng)公司業(yè)務(wù)獨(dú)立性。

　　（七）對業(yè)務(wù)的影響

　　1、對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響

　　銅的產(chǎn)業(yè)鏈分為采礦、選礦、冶煉與深加工。本次發(fā)行前，本公司主要業(yè)務(wù)是銅的冶煉與加工，無采礦與選礦業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。本次發(fā)行“四礦一廠”進(jìn)入后，本公司將控股礦山企業(yè)，從而將擁有采礦、選礦與冶煉完善的產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)完整。

　　因此，本次發(fā)行將使本公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將從單一的冶煉加工轉(zhuǎn)變?yōu)椴傻V、選礦、冶煉與加工并舉，業(yè)務(wù)收入將從單一的加工收入轉(zhuǎn)變?yōu)榧庸な杖肱c銅礦資源收入并重。

　　2、對公司產(chǎn)能的影響

　　本公司主要產(chǎn)品高純陰極銅的產(chǎn)能如下：

　　■

　　本次發(fā)行募集資金中，用于擴(kuò)大產(chǎn)品產(chǎn)能的項(xiàng)目有三個(gè)，對本公司產(chǎn)能的影響如下：

　　（1）赤峰云銅有色金屬有限公司項(xiàng)目：該項(xiàng)目建成后將新增10萬噸高純陰極銅的年生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)2007年9月試生產(chǎn)。

　　（2）新增電解產(chǎn)能技改項(xiàng)目（電解九、十跨項(xiàng)目）：該項(xiàng)目建成后將新增18萬噸高純陰極銅的年生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)2008年6月試生產(chǎn)。

　　（3）銅電解技術(shù)改造項(xiàng)目（電解七、八跨項(xiàng)目）：該項(xiàng)目設(shè)計(jì)新增10萬噸高純陰極銅的年生產(chǎn)能力，項(xiàng)目已于2004年11月全面完成工程施工建設(shè)，并于2006年4月竣工驗(yàn)收，本次募集資金用于償還建設(shè)本項(xiàng)目所形成的銀行貸款。

　　綜上，本次發(fā)行募集資金將新增公司產(chǎn)能28萬噸，公司產(chǎn)能將由現(xiàn)有的35萬噸增加到63萬噸。

　　3、對生產(chǎn)區(qū)域布局的影響

　　本次發(fā)行，將用3．04億元投資組建赤峰云銅有色金屬有限公司，持股比例為77．65％。該項(xiàng)目位于內(nèi)蒙古赤峰市，靠近原料供應(yīng)地，項(xiàng)目建成后，既可以縮短本公司部分原料的運(yùn)輸距離、降低生產(chǎn)成本，也可以緩解公司產(chǎn)品從昆明外運(yùn)的運(yùn)輸壓力。

　　（八）對資源儲備的影響

　　本次發(fā)行前，本公司不擁有礦山資源。

　　本次發(fā)行“四礦一廠”進(jìn)入本公司后，本公司將獲得銅保有資源儲量149萬噸。

　　（九）對盈利能力的影響

　　根據(jù)盈利預(yù)測，云南銅業(yè)本次發(fā)行前后主要盈利能力指標(biāo)比較如下：

　　■

　　注：1、假設(shè)本次發(fā)行于2007年1月1日完成。

　　2、假設(shè)2007年不進(jìn)行現(xiàn)金分配，2007年凈資產(chǎn)考慮了凈利潤的影響。

　　3、每股收益、凈資產(chǎn)收益率為全面攤薄數(shù)據(jù)。

　　4、未實(shí)施本次發(fā)行的2007年盈利能力指標(biāo)較2006年大幅下降的主要原因：由于銅原料市場的激烈競爭，本公司從2006年11月起采購的銅原料價(jià)格提高。

　　從上表可以看出，“四礦一廠”進(jìn)入本公司后，2007年本公司的盈利能力將得到大幅提升，各項(xiàng)盈利能力指標(biāo)將全部得以改善。其中，毛利率將由4．73％提高到10．60％，增加5．87％；每股收益將由0．70元／股提高到1．21元／股，提高0．51元／股，凈資產(chǎn)收益率將由14．04％提高到20．01％，增加5．97％。

　　（十）對財(cái)務(wù)狀況的影響

　　1、對現(xiàn)金流的影響

　　由于銅原料短缺，為了保障原料供應(yīng)、搶占原料市場，2004年以來本公司支付了金額較大的原料預(yù)付款，導(dǎo)致本公司對資金的需求量很大，本公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額2004年為－10億元、2006年1－9月僅為120萬元。

　　本次發(fā)行“四礦一廠”進(jìn)入本公司后，公司將獲得資源儲備、銅精礦自給率得以提高，可以降低原料對資金的占用，從而改善公司的現(xiàn)金流狀況。

　　2、對資產(chǎn)負(fù)債率的影響

　　基于原料采購需要金額較大的資金，本公司短期負(fù)債金額較大，資產(chǎn)負(fù)債率較高，公司2003年12月31日、2004年12月31日、2005年12月31日和2006年9月30日，資產(chǎn)負(fù)債率分別為56．34％，69．89％，68．76％及80．04％。

　　本次發(fā)行，一方面，隨著原料自給率的逐步提高，銅原料占用公司資金減少，可以減少負(fù)債從而降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率。另一方面，本次募集資金預(yù)計(jì)約431，224萬元，按新會計(jì)準(zhǔn)則，除評估增值約163，315．73萬元沖減資本公積后，增加公司凈資產(chǎn)約267，908．27萬元，不考慮其他因素，以2006年9月30日數(shù)據(jù)為參照，資產(chǎn)負(fù)債率由80％下降到69％。

　　（十一）對同業(yè)競爭的影響

　　本次發(fā)行前，本公司與云銅集團(tuán)不存在同業(yè)競爭。

　　本次發(fā)行“四礦一廠”進(jìn)入后，本公司將擁有礦山資源，下屬企業(yè)將從事采礦與選礦業(yè)務(wù)，生產(chǎn)銅原料。由于云銅集團(tuán)仍擁有礦山企業(yè)，下屬企業(yè)也將從事采礦與選礦業(yè)務(wù)，二者存在部分相同的業(yè)務(wù)。

　　從公司角度看，本公司下屬礦山企業(yè)進(jìn)行采選后的產(chǎn)品主要提供給本公司進(jìn)行冶煉加工，構(gòu)成本公司的生產(chǎn)原料，并非最終產(chǎn)品。而云銅集團(tuán)下屬礦山企業(yè)采選礦后生產(chǎn)的銅原料是其最終產(chǎn)品。因此從公司、云銅集團(tuán)下屬礦山企業(yè)的角度看，二者從事的業(yè)務(wù)分屬同一產(chǎn)業(yè)鏈上的不同環(huán)節(jié)，屬于上下游關(guān)系，不構(gòu)成競爭關(guān)系。

　　此外，云銅集團(tuán)承諾：力爭在兩年之內(nèi)逐步將所擁有的全部相關(guān)銅礦山資產(chǎn)及其股權(quán)（包括但不限于涼山礦業(yè)股份有限公司的股權(quán)、迪慶有色金屬有限公司股權(quán)等）以適當(dāng)?shù)姆绞饺�部投入本公司�?/p>

　　（十二）對關(guān)聯(lián)交易的影響

　　本公司與云銅集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方之間存在的經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易主要有：銷售貨物、原料與商品采購、代理進(jìn)出口、向關(guān)聯(lián)方開具銀行承兌匯票為其承擔(dān)貼現(xiàn)利息、綜合及后勤服務(wù)等。

　　本次發(fā)行“四礦一廠”進(jìn)入本公司，主要解決的是本公司從云銅集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方采購原料的問題，因此本次發(fā)行對原料采購?fù)獾钠渌�關(guān)聯(lián)交易沒有影響。

　　1、本次發(fā)行前已發(fā)生的原料關(guān)聯(lián)采購情況

　　本次發(fā)行前，本公司向云銅集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方采購的原料情況如下：

　　■

　　注：本公司向云銅集團(tuán)采購的金額中包含“四礦一廠”原料供應(yīng)金額。

　　2、本次發(fā)行預(yù)計(jì)將減少的原料關(guān)聯(lián)采購

　　本次發(fā)行，在“四礦一廠”生產(chǎn)的銅原料全部銷售給本公司以后，本公司2007年度將減少關(guān)聯(lián)采購金額約75．62億元，具體情況如下：

　　■

　　注：假設(shè)本次發(fā)行于2007年1月1日完成。

　　3、本次發(fā)行預(yù)計(jì)將增加的原料關(guān)聯(lián)采購

　　本次發(fā)行后，本公司與云銅集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方增加的原料關(guān)聯(lián)采購為：玉溪礦業(yè)下屬子公司易門銅業(yè)生產(chǎn)粗銅需要向云銅集團(tuán)采購部分進(jìn)口銅精礦，2007年預(yù)計(jì)采購數(shù)量為2萬噸，采購金額約9億元。

　　4、本次發(fā)行前后預(yù)計(jì)的原料關(guān)聯(lián)采購情況對比

　　本次發(fā)行前，預(yù)計(jì)2006年云南銅業(yè)將向云銅集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方采購原料約113．26億元，占采購比例的73．17％。

　　假設(shè)2007年未實(shí)施本次發(fā)行，預(yù)計(jì)2007年云南銅業(yè)將向云銅集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方采購原料約145．76億元，占采購比例的79．79％。

　　本次發(fā)行后，預(yù)計(jì)2007年云南銅業(yè)將向云銅集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方采購原料約79．23億元，占采購比例的51．66％。采購金額下降66．53億元，采購比例下降約28個(gè)百分點(diǎn)。

　　■

　　注：1、假設(shè)本次發(fā)行于2007年1月1日完成。

　　2、2006年的數(shù)據(jù)為“四礦一廠”未進(jìn)入本公司的預(yù)計(jì)數(shù)。

　　第三節(jié) 財(cái)務(wù)會計(jì)信息及管理層討論與分析

　　一、最近三年及一期的財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　本公司最近三年一期主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下表所示：

　　■

　　二、財(cái)務(wù)狀況分析

　　（一）償債能力分析

　　本公司近三年一期的償債能力指標(biāo)如下：

　　■

　　1、短期償債指標(biāo)分析

　　本公司近三年一期的業(yè)務(wù)持續(xù)高速發(fā)展，銷售額大幅增長，同時(shí)應(yīng)收賬款和存貨也相應(yīng)增加。公司的流動比率和速動比率相對穩(wěn)定且逐年提高，表明公司的短期償債能力逐年增強(qiáng)；公司利息保障倍數(shù)維持在較高水平且逐年提高，表明公司具有較強(qiáng)的利息支付能力。

　　2、資產(chǎn)負(fù)債率

　　序號

　　發(fā)行對象

　　認(rèn)購數(shù)量（萬股）

　　認(rèn)購比例

　　認(rèn)購形式

　　限售期

　　1

　　云南銅業(yè)（集團(tuán)）有限公司

　　24，870

　　54．30％

　　資產(chǎn)

　　36個(gè)月

　　2

　　中國建銀投資證券有限責(zé)任公司

　　2，000

　　4．37％

　　現(xiàn)金

　　12個(gè)月

　　3

　　中國人壽資產(chǎn)管理有限公司

　　2，000

　　4．37％

　　現(xiàn)金

　　12個(gè)月

　　4

　　博時(shí)基金管理有限公司

　　2，000

　　4．37％

　　現(xiàn)金

　　12個(gè)月

　　5

　　廣東寶麗華新能源股份有限公司

　　2，000

　　4．37％

　　現(xiàn)金

　　12個(gè)月

　　6

　　中國長江電力股份有限公司

　　2，000

　　4．37％

　　現(xiàn)金

　　12個(gè)月

　　7

　　蘇州工業(yè)園區(qū)資產(chǎn)管理有限公司

　　2，000

　　4．37％

　　現(xiàn)金

　　12個(gè)月

　　8

　　南方基金管理有限公司

　　2，930

　　6．40％

　　現(xiàn)金

　　12個(gè)月

　　9

　　富邦資產(chǎn)管理有限公司

　　3，500

　　7．64％

　　現(xiàn)金

　　15個(gè)月

　　10

　　云南昌立明經(jīng)貿(mào)有限公司

　　2，500

　　5．46％

　　現(xiàn)金

　　12個(gè)月

　　合計(jì)

　　45，800

　　100．00％

　　序號

　　發(fā)行對象

　　關(guān)聯(lián)關(guān)系

　　1

　　云南銅業(yè)（集團(tuán)）有限公司

　　本公司第一大股東

　　2

　　中國建銀投資證券有限責(zé)任公司

　　無

　　3

　　中國人壽資產(chǎn)管理有限公司

　　無

　　4

　　博時(shí)基金管理有限公司

　　無

　　5

　　廣東寶麗華新能源股份有限公司

　　無

　　6

　　中國長江電力股份有限公司

　　無

　　7

　　蘇州工業(yè)園區(qū)資產(chǎn)管理有限公司

　　無

　　8

　　南方基金管理有限公司

　　無

　　9

　　富邦資產(chǎn)管理有限公司

　　無

　　10

　　云南昌立明經(jīng)貿(mào)有限公司

　　無

　　序號

　　項(xiàng) 目

　　金額（元）

　　比例

　　經(jīng)常性交易

　　1

　　向云銅集團(tuán)銷售貨物

　　785，173，459．63

　　5．86％

　　2

　　向云銅集團(tuán)采購原料

　　4，213，737，672．58

　　58．09％

　　3

　　委托云銅集團(tuán)代理出口白銀

　　607，000

　　4

　　向云銅集團(tuán)承擔(dān)貼現(xiàn)利息

　　22，520，567．93

　　30．36％

　　5

　　云銅集團(tuán)為云南銅業(yè)提供信用擔(dān)保

　　長期借款250，000，000．00元

　　銀行承兌匯票40，000，000．00元

　　序號

　　股 東 名 稱

　　持股數(shù)（股）

　　持股比例

　　股份性質(zhì)

　　限售情況

　　1

　　云南銅業(yè)（集團(tuán)）有限公司

　　433，648，800

　　54．30％

　　有限售條件的流通股

　　2006年3月6日～2009年3月5日

　　2

　　中國農(nóng)業(yè)銀行－中郵核心優(yōu)選股票型證券投資基金

　　7，796，300

　　0．98％

　　無限售條件的流通股

　　無

　　3

　　中國工商銀行－廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金

　　3，989，683

　　0．50％

　　無限售條件的流通股

　　無

　　4

　　中國銀行－易方達(dá)深證100交易型開放式指數(shù)證券投資基金

　　2，572，600

　　0．32％

　　無限售條件的流通股

　　無

　　5

　　中國建設(shè)銀行－華安宏利股票型證券投資基金

　　2，390，000

　　0．30％

　　無限售條件的流通股

　　無

　　6

　　袁真泉

　　2，271，300

　　0．28％

　　無限售條件的流通股

　　無

　　7

　　中色礦業(yè)集團(tuán)有限公司

　　2，200，000

　　0．28％

　　無限售條件的流通股

　　無

　　8

　　全國社保基金一零八組合

　　2，088，534

　　0．26％

　　無限售條件的流通股

　　無

　　9

　　中國工商銀行－裕澤證券投資基金

　　2，069，990

　　0．26％

　　無限售條件的流通股

　　無

　　10

　　中國建設(shè)銀行－博時(shí)主題行業(yè)股票證券投資基金

　　2，000，000

　　0．25％

　　無限售條件的流通股

　　無

　　合計(jì)

　　461，027，207

　　57．72％

　　序號

　　股 東 名 稱

　　持股數(shù)（股）

　　持股比例

　　股份性質(zhì)

　　限售情況

　　1

　　云南銅業(yè)（集團(tuán)）有限公司

　　682，348，800

　　54．30％

　　有限售條件的流通股

　　其中433，648，800股在2009年3月6日前為限售期，其余股份在2010年3月5日前為禁售期

　　2

　　富邦資產(chǎn)管理有限公司

　　35，000，000

　　2．79％

　　有限售條件的流通股

　　在2008年6月5日前為禁售期

　　3

　　云南昌立明經(jīng)貿(mào)有限公司

　　25，000，000

　　1．99％

　　有限售條件的流通股

　　在2008年3月5日前為禁售期

　　4

　　中國建銀投資證券有限責(zé)任公司

　　20，000，000

　　1．59％

　　有限售條件的流通股

　　在2008年3月5日前為禁售期

　　5

　　廣東寶麗華新能源股份有限公司

　　20，000，000

　　1．59％

　　有限售條件的流通股

　　在2008年3月5日前為禁售期

　　6

　　中國長江電力股份有限公司

　　20，000，000

　　1．59％

　　有限售條件的流通股

　　在2008年3月5日前為禁售期

　　7

　　蘇州工業(yè)園區(qū)資產(chǎn)管理有限公司

　　20，000，000

　　1．59％

　　有限售條件的流通股

　　在2008年3月5日前為禁售期

　　8

　　中國工商銀行－南方穩(wěn)健成長基金

　　11，800，000

　　0．94％

　　有限售條件的流通股

　　在2008年3月5日前為禁售期

　　9

　　中國銀行－南方高增長股票型開放式證券投資基金

　　10，000，000

　　0．80％

　　有限售條件的流通股

　　在2008年3月5日前為禁售期

　　10

　　中國人壽股份有限公司－分紅－個(gè)人分紅－005Ｌ－ＦＨ002

　　10，000，000

　　0．80％

　　有限售條件的流通股

　　在2008年3月5日前為禁售期

　　合 計(jì)

　　854，148，800

　　67．97％

　　股份類型

　　發(fā)行前

　　發(fā)行后

　　持股數(shù)（股）

　　持股比例

　　持股數(shù)（股）

　　持股比例

　　一、有限售條件的流通股

　　433，715，217

　　54．30％

　　891，715，217

　　70．96％

　　二、無限售條件的流通股

　　364，973，583

　　45．70％

　　364，973，583

　　29．04％

　　合 計(jì)

　　798，688，800

　　100．00％

　　1，256，688，800

　　100．00％

　　股 東 名 稱

　　發(fā)行前

　　發(fā)行后

　　持股數(shù)（股）

　　占總股本比例

　　持股數(shù)（股）

　　占總股本比例

　　云南銅業(yè)（集團(tuán)）有限公司

　　433，648，800

　　54．30％

　　682，348，800

　　54．30％

　　獲配的機(jī)構(gòu)投資者

　　－

　　－

　　209，300，000

　　16．65％

　　社會公眾股東

　　365，040，000

　　45．70％

　　365，040，000

　　29．05％

　　合計(jì)

　　798，688，800

　　100％

　　1，256，688，800

　　100．00％

　　資產(chǎn)

　　發(fā)行前

　　備考報(bào)表數(shù)據(jù)

　　金額（萬元）

　　比例

　　金額（萬元）

　　比例

　　流動資產(chǎn)

　　1，211，926．95

　　83．24％

　　1，399，368．48

　　77．51％

　　長期投資

　　226，785．49

　　15．58％

　　327，221．53

　　18．13％

　　固定資產(chǎn)

　　16，895．50

　　1．16％

　　40，276．60

　　2．23％

　　無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)

　　299．72

　　0．02％

　　38，450．22

　　2．13％

　　資產(chǎn)總計(jì)

　　1，455，907．67

　　100．00％

　　1，805，316．82

　　100．00％

　　流動負(fù)債

　　1，071，076．34

　　95．25％

　　1，314，997．62

　　93．72％

　　長期負(fù)債

　　53，376．28

　　4．75％

　　88，137．31

　　6．28％

　　負(fù)債總計(jì)

　　1，124，452．62

　　100．00％

　　1，403，134．92

　　100．00％

　　股東權(quán)益

　　321，394．69

　　378，694．39

　　項(xiàng)目

　　發(fā)行前（2006年9月30日）

　　發(fā)行后

　　凈資產(chǎn)（萬元）

　　315，809．07

　　583，717．34

　　總股本（萬股）

　　79，868．88

　　125，668．88

　　每股凈資產(chǎn)（元）

　　3．95

　　4．64

　　報(bào)告期

　　2003年

　　2004年

　　2005年

　　2006年1－9月

　　產(chǎn)能（萬噸）

　　18

　　25

　　35

　　35

　　項(xiàng)目

　　2006年1－9月

　　2005年

　　2004年

　　2003年

　　金額

　　（萬元）

　　比重

　　（％）

　　金額

　　（萬元）

　　比重

　　（％）

　　金額

　　（萬元）

　　比重

　　（％）

　　金額

　　（萬元）

　　比重

　　（％）

　　電銅

　　1，400，878．61

　　70．89

　　929，255．45

　　69．33

　　469，233．26

　　65．23

　　289，551．18

　　70．77

　　銅桿

　　338，480．19

　　17．13

　　191，592．17

　　14．29

　　114，231．36

　　15．88

　　44，584．48

　　10．90

　　硫酸

　　13，538．90

　　0．69

　　23，893．42

　　1．78

　　18，818．90

　　2．62

　　14，675．21

　　3．59

　　黃金

　　9，697．47

　　0．49

　　40，204．98

　　3．00

　　28，197．56

　　3．92

　　21，137．50

　　5．17

　　白銀

　　73，710．32

　　3．73

　　77，250．77

　　5．76

　　57，885．37

　　8．05

　　36，292．23

　　8．87

　　其他

　　139，841．94

　　7．07

　　78，161．44

　　5．84

　　31，018．15

　　4．30

　　2，888．20

　　0．70

　　合計(jì)

　　1，976，147．43

　　100

　　1，340，358．23

　　100

　　719，384．60

　　100

　　409，128．80

　　100

　　項(xiàng)目

　　2006年

　　2007年

　　未實(shí)施本次發(fā)行

　　本次發(fā)行實(shí)施后

　　差異

　　主營業(yè)務(wù)收入（萬元）

　　2，652，006．17

　　2，673，803．30

　　2，726，923．96

　　53，120．66

　　主營業(yè)務(wù)利潤（萬元）

　　176，288．64

　　120，016．72

　　278，490．42

　　158，473．70

　　凈利潤（萬元）

　　108，002．69

　　55，521．26

　　152，073．16

　　96，551．90

　　毛利率

　　6．88％

　　4．73％

　　10．60％

　　5．87％

　　每股收益（元／股）

　　1．35

　　0．70

　　1．21

　　0．51

　　凈資產(chǎn)收益率

　　31．77％

　　14．04％

　　20．01％

　　5．97％

　　地區(qū)

　　2006年1－9月

　　2005年

　　2004年

　　2003年

　　金額

　　（萬元）

　　比重

　　（％）

　　金額

　　（萬元）

　　比重

　　（％）

　　金額

　　（萬元）

　　比重

　　（％）

　　金額

　　（萬元）

　　比重

　　（％）

　　西南

　　573，267．91

　　32．96

　　440，614．47

　　39．31

　　199，302．70

　　34．16

　　119，504．44

　　35．77

　　西北

　　62，467．14

　　3．59

　　36，857．68

　　3．29

　　32，166．18

　　5．51

　　18，876．74

　　5．65

　　華南

　　206，734．54

　　11．89

　　118，250．11

　　10．55

　　106，406．12

　　18．24

　　53，476．31

　　16．00

　　華東

　　479，603．77

　　27．57

　　284，865．92

　　25．42

　　95，239．60

　　16．32

　　53，137．77

　　15．90

　　華北

　　312，705．59

　　17．98

　　183，824．40

　　16．40

　　119，002．17

　　20．40

　　74，238．12

　　22．22

　　東北

　　104，579．85

　　6．01

　　56，435．04

　　5．03

　　31，347．85

　　5．37

　　14，902．25

　　4．46

　　合計(jì)

　　1，739，358．80

　　100

　　1，120，847．62

　　100

　　583，464．62

　　100

　　334，135．63

　　100

　　企業(yè)名稱

　　2006年1－9月

　　2005年

　　金 額

　　（萬元）

　　占本期原料采購比例（％）

　　金 額

　　（萬元）

　　占年度原料采購比例（％）

　　云南銅業(yè)（集團(tuán)）有限公司

　　687，840．18

　　46．81

　　421，373．77

　　58．09

　　玉溪礦業(yè)有限公司

　　22，332．78

　　1．52

　　23，076．68

　　3．18

　　云南銅業(yè)供銷運(yùn)輸中心

　　1，321．11

　　0．18

　　云南明晨進(jìn)出口有限公司

　　11，022．71

　　0．75

　　24，011．52

　　3．31

　　云南鑫輝有色金屬工貿(mào)有限公司

　　16，904．72

　　2．33

　　楚雄礦冶股份有限公司

　　840．85

　　0．06

　　昆明云銅桿業(yè)有限公司

　　27，510．93

　　1．87

　　云南銅業(yè)凱通有色金屬有限公司

　　74，338．31

　　5．06

　　72，153．19

　　9．95

　　合 計(jì)

　　823，885．76

　　56．07

　　558，840．99

　　77．04

　　項(xiàng)目

　　2006年1－9月

　　2005年

　　2004年

　　2003年

　　主營業(yè)務(wù)收入

　　主營業(yè)務(wù)成本

　　毛利率（％）

　　主營業(yè)務(wù)收入

　　主營業(yè)務(wù)成本

　　毛利率（％）

　　主營業(yè)務(wù)收入

　　主營業(yè)務(wù)

　　成本

　　毛利率（％）

　　主營業(yè)務(wù)收入

　　主營業(yè)務(wù)成本

　　毛利率（％）

　　電銅

　　140．09

　　131．07

　　6．44

　　92．93

　　86．38

　　7．05

　　46．92

　　44．65

　　4．84

　　28．96

　　26．97

　　6．84

　　銅桿

　　33．85

　　32．80

　　3．10

　　19．16

　　17．41

　　9．16

　　11．42

　　10．78

　　5．63

　　4．46

　　4．21

　　5．56

　　硫酸

　　1．35

　　0．55

　　59．25

　　2．39

　　0．88

　　63．19

　　1．88

　　0．91

　　51．77

　　1．47

　　0．76

　　48．35

　　黃金

　　0．97

　　0．56

　　42．58

　　4．02

　　3．48

　　13．47

　　2．82

　　2．18

　　22．61

　　2．11

　　1．75

　　17．41

　　白銀

　　7．37

　　5．17

　　29．89

　　7．73

　　7．22

　　6．50

　　5．79

　　4．86

　　16．12

　　3．63

　　3．29

　　9．44

　　其他

　　13．98

　　13．74

　　1．77

　　7．82

　　6．81

　　12．91

　　3．10

　　2．32

　　25．34

　　0．29

　　0．24

　　16．76

　　綜合

　　197．61

　　183．89

　　6．95

　　134．05

　　122．18

　　8．85

　　71．93

　　65．70

　　8．68

　　40．92

　　37．22

　　9．04

　　公司名稱

　　銅原料

　　金額（萬元）

　　玉溪礦業(yè)股份有限公司

　　銅精礦、粗銅等

　　404，933．62

　　云南楚雄礦冶股份有限公司

　　銅精礦等

　　109，569．45

　　金沙礦業(yè)股份有限公司

　　銅精礦等

　　73，982．09

　　云南迪慶礦業(yè)開發(fā)有限公司

　　銅精礦等

　　7，504．42

　　楚雄滇中有色金屬有限責(zé)任公司

　　陽極板

　　160，173．74

　　合計(jì)

　　756，163．32

　　2007年預(yù)計(jì)

　　2006年預(yù)計(jì)

　　本次發(fā)行實(shí)施后

　　未實(shí)施本次發(fā)行

　　金 額

　　（萬元）

　　占年度原料采購比例（％）

　　金 額

　　（萬元）

　　占年度原料采購比例（％）

　　金 額

　　（萬元）

　　占年度原料采購比例（％）

　　792，311．37

　　51．66

　　1，457，578．69

　　79．79

　　1，132，565．18

　　73．17

　　項(xiàng)目

　　2006年1－9月

　　2005年

　　2004年

　　2003年

　　流動比率

　　1．08

　　1．07

　　1．02

　　0．96

　　速動比率

　　0．70

　　0．55

　　0．32

　　0．41

　　資產(chǎn)負(fù)債率（母公司報(bào)表）（％）

　　80．04

　　68．76

　　69．89

　　56．34

　　資產(chǎn)負(fù)債率（合并報(bào)表）（％）

　　81．42

　　69．21

　　70．25

　　57．78

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）

　　48．56

　　80．73

　　252．28

　　216．42

　　存貨周轉(zhuǎn)率（次）

　　4．55

　　3．94

　　2．77

　　2．91

　　每股凈資產(chǎn)（元／股）

　　3．954

　　3．153

　　2．636

　　2．435

　　每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量元／股）

　　0．002

　　1．953

　　－1．26

　　0．442

　　每股凈現(xiàn)金流量元／股）

　　3．613

　　0．77

　　0．416

　　－0．195

　　研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比重（％）

　　0．035

　　0．099

　　0．021

　　0．15

　　扣除非經(jīng)常性損益前每股收益（元）

　　全面攤薄

　　1．027

　　0．618

　　0．30

　　0．12

　　加權(quán)平均

　　1．027

　　0．618

　　0．30

　　0．12

　　扣除非經(jīng)常性損益前凈資產(chǎn)收益率（％）

　　全面攤薄

　　25．98

　　19．60

　　11．37

　　5．11

　　加權(quán)平均

　　28．91

　　21．35

　　11．71

　　5．35

　　扣除非經(jīng)常性損益后每股收益（元）

　　全面攤薄

　　1．028

　　0．631

　　0．31

　　0．13

　　加權(quán)平均

　　1．028

　　0．631

　　0．31

　　0．13

　　扣除非經(jīng)常性損益后凈資產(chǎn)收益率（％）

　　全面攤薄

　　25．99

　　20．02

　　11．57

　　5．16

　　加權(quán)平均

　　28．92

　　21．81

　　11．92

　　5．39

　　項(xiàng)目

　　2006年1－9月

　　2005年

　　2004年

　　2003年

　　流動比率（倍）

　　1．08

　　1．07

　　1．02

　　0．96

　　速動比率（倍）

　　0．70

　　0．55

　　0．32

　　0．41

　　資產(chǎn)負(fù)債率（％）

　　81．42

　　69．21

　　70．25

　　57．78

　　利息保障倍數(shù)（倍）

　　5．15

　　3．05

　　2．38

　　2．34

　　項(xiàng)目

　　2006年1－9月

　　2005年

　　2004年

　　2003年

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

　　48．56

　　80．73

　　252．28

　　216．42

　　存貨周轉(zhuǎn)率

　　4．55

　　3．94

　　2．77

　　2．91

　　項(xiàng)目

　　2006年1－9月

　　2005年

　　2004年

　　2003年

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈額

　　120．46

　　155，952．72

　　－100，714．78

　　35，326．26

　　投資現(xiàn)金凈額

　　－26，605．84

　　－25，266．54

　　－20，754．72

　　－20，498．03

　　籌資現(xiàn)金凈額

　　315，052．95

　　－69，250．41

　　154，825．81

　　－30，320．13

　　現(xiàn)金及其等價(jià)物凈增加額

　　288，567．57

　　61，508．19

　　33，261．15

　　－15，566．52

　　項(xiàng)目

　　2006年1－9月

　　2005年

　　2004年

　　2003年

　　金額

　　（億元）

　　比重

　　（％）

　　金額

　　（億元）

　　比重

　　（％）

　　金額

　　（億元）

　　比重

　　（％）

　　金額

　　（億元）

　　比重

　　（％）

　　電銅

　　8．74

　　65．37

　　6．18

　　54．31

　　2．22

　　35．92

　　1．86

　　52．11

　　銅桿

　　1．04

　　7．79

　　1．73

　　15．20

　　0．64

　　10．36

　　0．25

　　7．00

　　硫酸

　　0．8

　　5．98

　　1．50

　　13．18

　　0．97

　　15．70

　　0．71

　　19．89

　　黃金

　　0．41

　　3．07

　　0．54

　　4．75

　　0．64

　　10．36

　　0．36

　　10．08

　　白銀

　　2．14

　　16．00

　　0．42

　　3．69

　　0．93

　　15．05

　　0．34

　　9．52

　　其他

　　0．24

　　1．79

　　1．01

　　8．87

　　0．78

　　12．62

　　0．05

　　1．40

　　合計(jì)

　　13．37

　　100．00

　　11．38

　　100．00

　　6．18

　　100．00

　　3．57

　　100．00

　　工程項(xiàng)目名稱

　　2006年1－9月

　　2005年

　　2004年

　　2003年

　　火法系統(tǒng)項(xiàng)目

　　807．24

　　7，070．29

　　496．33

　　12，304．56

　　大紅山二期工程

　　5，003．11

　　2，608．00

　　電解技術(shù)改造

　　66．17

　　526．12

　　5，342．14

　　硫酸尾氣治理工程

　　18．78

　　50．79

　　410．58

　　其他現(xiàn)有工藝調(diào)整完善工程

　　7，390．32

　　10，552．83

　　3，288．72

　　765．38

　　購買設(shè)備及零購固定資產(chǎn)

　　4，481．25

　　4，322．55

　　4，596．19

　　7，164．78

　　合 計(jì)

　　12，678．82

　　22，030．62

　　13，961．26

　　28，595．44

　　（下轉(zhuǎn)A22版）

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。