中國銀河證券股份有限公司

　　滬、深證券交易所《會員管理規則》對席位制度進行了改革，引入了“參與者交易業務單元”的概念，將證券公司席位資產與交易權限管理進行了分離。兩所將根據證券公司的業務范圍、經營狀況、市場風險承受程度、交易及相關系統狀況、內部風險控制等情況，實施對證券公司參與兩所交易品種、方式及規模的權限設定、調整和限制。兩所席位制度改革，將對證券公司經紀業務管理產生以下幾方面影響：

　　一、實現了

　　在滬、深證券交易所《會員管理規則》中，“交易單元”作為證券公司獲取交易服務的組織單位，是證券交易權利、投資者賬戶指定交易、交易責任、交易監管的載體。證券公司通過“交易單元”靈活設置的功能，根據產品特征、客戶類別、內部控制和風險管理等要求，針對產品的風險屬性、客戶的信用等級等，對交易前端進行靈活設置，實現了客戶和風險的分類管理。對于風險可能較高的業務，證券公司可考慮按照業務分配“交易單元”，例如債券、債券回購等業務可采用專用的“交易單元”，分支機構進行相關的業務時，需要到證券公司總部進行驗證，證券公司總部審核通過后才能通過總部端控制的“交易單元”進行委托申報，避免出現如挪用他人債券進行回購業務等風險。

　　二、實現了證券公司總部對分支機構交易權限的統一管理。

　　在“交易單元”中，將實行兩層組織結構模式，即交易所對證券公司交易權限的一級管理權和證券公司總部對其分支機構交易權限的二級管理權。因此，證券公司總部可根據公司內部控制和風險管理的需求，對其分支機構交易權限（包括但不限于產品組配置權的分配、資源訪問權的分配以及流速權的分配等）進行分類設置和管理，使得交易權限管理上升到證券公司總部業務運行的層面，體現了證券公司對經紀業務進行集中管理和風險控制。

　　三、有助于提高證券公司業務監控和風險控制水平。

　　“交易單元”的實施，將給予證券公司在權限設置、管理等方面的靈活性，證券公司可以在很多程度上自行決策，但同時也承擔了更多的風險，這些風險包括：“交易單元”總體設置的部署風險、設置操作風險、決策風險、結算風險等。這些風險將給證券公司業務監控、風險控制等方面提出了更高的要求，要求證券公司采取措施，對“交易單元”的設置、使用等進行全面監控，并建立相應的風險控制機制。

　　四、對證券公司資源配置提出了更高的要求。

　　席位制度改革后，席位將作為證券公司的資產存在，與“交易單元”的交易權限分離，證券公司需要根據“交易單元”的使用數量支付使用費、流速費和流量費。所以，證券公司可以對報盤點報盤峰值、風險控制、成本核算等方面進行綜合考慮后，通過對“交易單元”進行合并和拆分，或調整報盤流速等方式，合理配置“交易單元”，提高證券公司資源配置水平。

　　針對席位制度改革，證券公司在具體執行過程中應注意以下幾點：明確“交易單元”的日常管理、運行維護和風險監控的職能管理部門，對“交易單元”管理員用戶和各類交易員用戶統一管理，并實行專崗專人；建立嚴格的規章制度，對管理員用戶權限和交易員用戶權限進行控制，實行審批、授權和操作相分離，相互制衡，防止出現越權行為；建立完善的技術控制和分析手段，對通過“交易單元”交易員用戶發送的交易指令進行前端控制和及時監控，做好事先防范、事中控制和事后補救，防止出現違規行為。