基金管理人：

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　重要提示

　　本基金經中國證監會2004年10月8日證監基金字［2004］154號及2004年11月9日證監基金字［2004］183號文件批準募集，基金合同于2005年1月4日正式生效。

　　投資有風險，投資人認購（或申購）基金時應認真閱讀本招募說明書。

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　本招募說明書摘要是根據《中銀國際中國精選混合型開放式證券投資基金基金合同》和《中銀國際中國精選混合型開放式證券投資基金招募說明書》編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務；基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱本基金的基金合同。

　　本更新招募說明書所載內容截止日2007年1月4日，有關財務數據和凈值表現截止日為2006年12月31日（財務數據未經審計）。本基金托管人中國工商銀行已復核了本次更新的招募說明書。

　　一．基金合同生效日

　　2005年1月4日

　　二．基金管理人

　　（一）基金管理人概況

　　1．公司名稱：中銀國際基金管理有限公司

　　2．住所：上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈45樓

　　3．設立日期：2004年8月12日

　　4．法定代表人：平岳

　　5．執行總裁：陳儒

　　6．辦公地址：上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈45樓

　　7．電話：（021）38834999

　　8．傳真：（021）68872488

　　9．聯系人：范麗萍

　　10．注冊資本：1億元人民幣

　　11．股權結構：

　　■

　　（二）主要人員情況

　　1．董事會成員

　　平岳先生， 董事長，國籍：中國。高級經濟師，畢業于蘭州大學。歷任中共甘肅省靈臺縣委宣傳部副部長、辦公室主任，中共甘肅省委組織部副處長、副部長，中國銀行甘肅省分行代行長、黨組副書記、行長、黨組書記、中國銀行總行紀委書記、中國銀行常務董事、中銀香港非執行董事。2002年11月至今任中銀國際證券有限責任公司董事長。

　　王巖先生，董事，國籍：中國。北京大學經濟學博士。現任中銀國際控股有限公司執行總裁。曾任中國工商銀行（亞洲）有限公司董事副總經理兼替任行政總裁、中國工商銀行香港分行副總經理兼替任行政總裁、中國工商銀行紐約代表處首席代表、中國工商銀行總行國際業務部、辦公室副經理。

　　服山清一（Ｓｅｉｉｃｈｉ Ｆｕｋｕｙａｍａ）先生， 董事，國籍：日本。曾任美林投資管理董事總經理、日本及亞太區首席運營官。曾留學中國。歷任水星資產管理公司駐臺灣首席代表、董事，美林投資管理（亞洲）公司董事總經理、日本及亞太業務主管、香港投資基金公會執行董事。

　　陳儒先生， 董事、執行總裁，國籍：中國。經濟學博士、南開大學博士后，高級經濟師、國務院政府特殊津貼專家。曾參與深交所籌建。歷任深圳投資基金管理公司董事長兼執行總裁，中國銀行總行基金托管部總經理，中銀國際控股董事總經理，中銀國際英國保誠資產管理公司董事，中銀國際證券副執行總裁、董事總經理。

　　紀小龍先生，董事，國籍：中國。現任國家開發投資公司金融投資部資深經理、中銀國際證券有限責任公司董事。曾任中國對外經濟貿易信托投資有限公司副總經理、博時基金管理公司監事、市場發展部副經理、研究策劃部高級研究員、副經理、北京變壓器廠常務副廠長。

　　趙純均先生， 獨立董事，國籍：中國。現清華大學經濟管理學院教授，兼任中國國家自然科學基金管理科學部專家咨詢委員會委員、中國系統工程學會副理事長等。歷任清華大學自動化系教研室副主任、講師，清華大學經濟管理學院院長助理、系主任、副教授，清華大學經濟管理學院第一副院長、教授，清華大學經濟管理學院院長、教授。

　　理查德（Ｒｉｃｈａｒｄ Ｍａｒｇｏｌｉｓ）先生， 獨立董事，國籍：英國。現任Ｒｏｌｌｓ－Ｒｏｙｃｅ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｌｔｄ 中國地區主管。畢業于英國劍橋大學。曾供職于英國外交部，在北京、巴黎、香港從事外交工作多年。后歷任Ｓｍｉｔｈ Ｎｅｗ Ｃｏｕｒｔ Ｆａｒ Ｅａｓｔ Ｌｔｄ 董事總經理，美林（亞太）公司第一副總裁，美林（亞太）公司顧問。

　　江春澤女士， 獨立董事，國籍：中國。現任亞洲研究所所長，清華大學經濟管理學院兼職教授、博士研究生導師。歷任國家經濟體制改革委員會國外司副司長，臺灣事務辦公室副主任兼海峽兩岸關系協會理事，國家計委經濟研究中心重大課題協調司司長、研究員。

　　蔣小明先生， 獨立董事，國籍：中國。現任香港上市公司－賽博集團和威新集團董事局主席。英國劍橋大學博士。曾任聯合國退休金投資管理副總裁、ＮＡＳＤＡＱ上市公司－－加拿大字源公司董事、美國資本集團顧問、劍橋大學商學院高級研究員。

　　2．監事會成員

　　錢衛先生， 監事長，國籍：中國。東北財經大學碩士。現任中銀國際證券有限責任公司執行總裁。歷任中國銀行沈陽信托咨詢公司上海證券部總經理，中國銀行沈陽市鐵西區支行副行長、行長，中國東方信托咨詢公司助理總經理，中國銀行投資管理部副總經理，中銀國際董事總經理。

　　盛湘先生， 監事，國籍：中國。英國劍橋大學工商管理碩士。現任中銀國際證券有限責任公司董事總經理、稽核合規部主任。在中國石油天然氣集團公司信托公司、財務公司和投資管理公司從事金融工作多年。曾任中國石油天然氣集團公司資本運營部股權管理處副處長。

　　3．管理層成員

　　陳儒先生（Ｒｕ ＣＨＥＮ），執行總裁。中國籍。經濟學博士、南開大學博士后，高級經濟師、國務院政府特殊津貼專家，曾參與深圳證券交易所籌建。曾任深圳投資基金管理公司董事長兼執行總裁、中國銀行總行基金托管部總經理、中銀國際控股公司董事總經理、中銀國際英國保誠資產管理公司董事和投資決策委員會委員、中銀國際證券有限責任公司董事總經理和副執行總裁兼中銀國際基金管理公司籌備組組長。

　　彭宏逖（Ｄａｖｉｄ Ｈ． ＰＥＮＧ）先生，副執行總裁。美國籍。Ｔｈｕｎｄｅｒｂｉｒｄ 美國國際管理研究院碩士、美國哥倫比亞大學學士。曾任美林投資管理（亞洲）公司董事總經理、美林投資管理中國業務主管。80年代末開始從事中國業務，90年代負責安泰投資管理公司（ＡＥＴＮＡ）在大中華地區的投資管理業務；曾在美林投資管理公司，負責在臺灣的業務拓展，主管中國大陸業務；曾全面代表美林投資管理參與中銀國際基金管理公司的籌建工作。

　　歐陽向軍（Ｊａｓｏｎ Ｘ． ＯＵＹＡＮＧ）先生，督察長。加拿大籍。加拿大西安大略大學毅偉商學院工商管理碩士（ＭＢＡ）和經濟學碩士。曾在加拿大太平洋集團公司、加拿大帝國商業銀行和加拿大倫敦人壽保險公司等海外機構從事金融工作多年，也曾任蔚深證券有限責任公司研究發展中心總經理、融通基金管理公司市場拓展總監、監察稽核總監和上海復旦大學國際金融系國際金融教研室主任、講師。

　　4．基金經理

　　現任基金經理：賀軼先生，助理副總裁，ＣＦＡ，澳大利亞昆士蘭大學應用金融學碩士。2006年8月5日任本基金基金經理至今。曾經在中國銀行國際業務部、中銀國際證券有限責任公司資產管理部從事研究分析工作。持有全球風險專業人員協會頒發的金融風險管理師證書（Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｒｉｓｋ Ｍａｎａｇｅｒ），全球風險協會（ＧＡＲＰ）會員。具備基金從業資格。

　　曾任基金經理：蘇淑敏（Ｔｉｎａ ＳＯ）女士，2005年1月4 日至2006年8月5日任本基金基金經理。

　　5．上述人員之間不存在近親屬關系。

　　（三）投資決策委員會成員的姓名及職務

　　主席：陳儒（執行總裁）

　　成員：伍軍（副總裁）、陳軍（副總裁）、孫慶瑞（助理副總裁）、甘霖（助理副總裁）、賀軼（助理副總裁）、張發余（高級經理）

　　列席成員：歐陽向軍（督察長）

　　三．基金托管人

　　（一）基金托管人的基本情況

　　本基金之基金托管銀行為中國工商銀行股份有限公司（以下間稱“中國工商銀行”），基本情況如下：

　　名稱：中國工商銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　成立時間：1984年1月1日

　　法定代表人：姜建清

　　注冊資本：人民幣286，509，130，026元

　　聯系電話：010－66106912

　　聯系人：蔣松云

　　（二）基金托管人托管業務主要人員情況

　　中國工商銀行資產托管部共有員工77人，平均年齡30歲，90％以上員工擁有大學本科以上學歷，高管人員均擁有碩士以上學位或高級職稱。

　　（三）基金托管業務經營情況

　　作為中國首批開辦證券投資基金托管業務的商業銀行，中國工商銀行始終堅持“誠實信用、勤勉盡責”的原則，嚴格履行著資產托管人的責任和義務，依靠嚴密科學的風險管理和內部控制體系、規范的業務管理模式、健全的托管業務系統、強大的市場營銷能力，為廣大基金份額持有人和眾多資產管理機構提供安全、高效、專業的托管服務，取得了優異業績。截至2006年12月，托管證券投資基金73只，其中封閉式16只，開放式57只。托管資產規模年均遞增超過70％。至今已形成包括證券投資基金、信托資產、保險資產、社保基金、企業年金、產業基金、ＱＦＩＩ資產、履約類產品等十一大類16項產品的托管業務體系。繼2004年先后獲得《亞洲貨幣》和《全球托管人》評選的“中國最佳托管銀行”稱號后，2005年，又分別獲得《財資》和《全球托管人》評選的“中國最佳托管銀行”稱號。

　　四．相關服務機構

　　（一）基金發售機構

　　1．直銷機構

　　名稱： 中銀國際基金管理有限公司

　　住所： 上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈45樓

　　法定代表人：平岳

　　辦公地址： 上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈45樓

　　執行總裁： 陳儒

　　電話： （021）38834999

　　傳真： （021）68872488

　　聯系人： 余雅敏

　　2．場外銷售機構

　　1）中國銀行股份有限公司

　　住所： 北京市西城區復興門內大街1號

　　辦公地址： 北京市西城區復興門內大街1號

　　法定代表人： 肖鋼

　　成立日期：1912年2月5日

　　電話：（010）66594856

　　傳真：（010）66594853

　　聯系人： 顧林

　　客戶服務電話： 95566

　　網址： ｗｗｗ．ｂａｎｋ－ｏｆ－ｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

　　2）中國工商銀行

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　法定代表人： 姜建清

　　聯系人： 田耕

　　電話： （010）66107900

　　傳真： （010）66107914

　　客戶服務電話： 95588

　　網址： ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　3）交通銀行

　　注冊地址：上海市仙霞路18號

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　法定代表人：方誠國

　　電話：（021）58781234

　　傳真：（021）58400370

　　聯系人：王瑋

　　客戶服務電話：95559

　　網址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ

　　4）中銀國際證券有限責任公司

　　注冊地址：上海市浦東新區銀城中路200號中銀大廈39Ｆ

　　法定代表人： 平岳

　　聯系電話：68604866

　　聯系人：張靜

　　網址： ｗｗｗ．ｂｏｃｉｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

　　5）海通證券股份有限公司

　　注冊地址： 上海市淮海中路98號

　　法定代表人： 王開國

　　電話：（021）53594566－4125

　　傳真： （021）53858549

　　聯系人： 金蕓

　　客戶服務咨詢電話：（021）962503

　　網址： ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

　　6）國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址： 上海市浦東新區商城路618號

　　辦公地址： 上海市延平路135號

　　法定代表人： 祝幼一

　　電話： （021）62580818－177

　　傳真： （021）62583439

　　聯系人： 顧文松

　　客戶服務咨詢電話：400－8888－666

　　網址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

　　7）申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址： 上海市常熟路171號

　　辦公地址： 上海市常熟路171號

　　法定代表人： 謝平

　　聯系人： 胡潔靜

　　客戶服務咨詢電話：021－962505

　　網址：ｗｗｗ．ｓｗ2000．ｃｏｍ

　　8）廣發證券股份有限公司

　　辦公地址：廣州市天河北路183號大都會廣場36、38、41、42樓

　　法定代表人：王志偉

　　電話：（020）87555888

　　傳真：（020）87557985

　　聯系人：肖中梅

　　地址：ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　9）興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈

　　法定代表人： 蘭榮

　　客服電話：（021）68419125

　　聯系人：繆白

　　聯系電話：（021）68419125

　　公司網站：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　10）華泰證券有限責任公司

　　地址：江蘇省南京市中山東路90號

　　法定代表人：吳萬善

　　電 話：（025）84457777－721

　　聯系人：袁紅彬

　　客戶咨詢電話： （025）84579897

　　網址：ｗｗｗ．ｈｔｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　11）東方證券股份有限公司

　　注冊地址：上海浦東大道720號20樓

　　法定代表人：肖時慶

　　聯系電話： （021）68562200－3019

　　客服熱線： （021）962506

　　聯系人：盛云

　　公司網址：ｗｗｗ．ｄｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　12）平安證券有限責任公司

　　注冊地址：廣東深圳八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人： 楊秀麗

　　聯系電話： （0755）82400862

　　聯系人：任磊

　　公司網址：ｗｗｗ．ｐａ18．ｃｏｍ．

　　13）中原證券股份有限公司

　　注冊地址：河南省鄭州市經三路15號廣匯國際貿易大廈11樓

　　法定代表人： 張建剛

　　聯系電話：0371－5585610

　　聯系人：梁錦寶

　　公司網址：ｗｗｗ．ｃｃｎｅｗ．ｃｏｍ

　　14）中信建投證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市朝陽門內大街188號

　　法定代表人： 黎曉宏

　　聯系電話：010－65178899－86073

　　聯系人：權唐

　　公司網址：ｗｗｗ．ｃｓｃ108．ｃｏｍ

　　15）華安證券有限責任公司

　　注冊地址：安徽省合肥市阜南路166號

　　法定代表人： 汪永平

　　聯系電話：0551－5161666

　　聯系人：唐泳

　　公司網址：ｗｗｗ．ｈｕａａｎｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　16）東北證券有限責任公司

　　注冊地址：長春市人民大街138－1號

　　法定代表人： 李樹

　　聯系電話： 0431－5096710

　　聯系人：高新宇

　　公司網址：ｗｗｗ．ｎｅｓｃ．ｃｎ

　　17）招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈Ａ座39－45層

　　法定代表人：宮少林

　　客戶服務電話：4008888111、0755－26951111

　　聯系人： 黃健

　　公司網址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　18）中國銀河證券有限責任公司

　　通訊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈Ｃ座

　　法定代表人：朱利

　　客戶服務電話：010－68016655

　　聯系人：郭京華

　　19）東莞證券有限責任公司

　　注冊地址：東莞市莞城區可園南路1號金源中心30樓

　　法定代表人：周建輝

　　客戶服務電話：0769－961130

　　公司網址：ｗｗｗ．ｄｇｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　20）天相投資顧問有限公司

　　地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈Ｂ座

　　法定代表人：林義相

　　電話：010－84533151－822

　　聯系人：陳少震

　　3．上網定價發售機構

　　名稱： 深圳證券交易所

　　住所： 深圳市深南東路5045號

　　理事長： 陳東征

　　電話： （0755）82083333

　　4．場內銷售機構

　　國泰君安證券、中信建投證券、國信證券、招商證券、廣發證券、中信證券、銀河證券、海通證券、聯合證券、申銀萬國證券、興業證券、長江證券、西南證券、金通證券、湘財證券、萬聯證券、民生證券、國元證券、渤海證券、華泰證券、山西證券、中信萬通證券、東吳證券、北京證券、東方證券、天和證券、長城證券、光大證券、廣州證券、東北證券、南京證券、上海證券、新時代證券、大同證券、國聯證券、金信證券、平安證券、華安證券、國海證券、財富證券、東莞證券、中原證券、國都證券、東海證券、中銀國際證券、恒泰證券、國盛證券、華西證券、宏源證券、齊魯證券、世紀證券、第一創業、金元證券、江南證券、泰陽證券、德邦證券、西部證券、信泰證券、廣發華福證券、財通證券

　　基金管理人可根據有關法律法規的要求，選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金，并及時公告。

　　（二）注冊登記機構

　　名稱： 中國證券登記結算有限責任公司

　　住所： 北京市西城區金融大街27號投資廣場23層

　　法定代表人： 陳耀先

　　電話：（010）58598835

　　傳真：（010）58598907

　　（三） 出具法律意見書的律師事務所和經辦律師

　　名稱： 北京市中倫金通律師事務所

　　住所： 北京市建國門外東環南路2號北京招商局大廈12層

　　法定代表人： 吳鵬

　　上海辦公室： 上海市浦東新區銀城中路200 號11樓

　　電話： （021）50372668

　　傳真： （021）50372678

　　聯系人： 張堅

　　經辦律師： 趙靖、張堅

　　（四） 審計基金資產的會計師事務所和經辦注冊會計師

　　名稱： 普華永道中天會計師事務所有限公司

　　住所： 上海市浦東新區東昌路568號

　　法定代表人： 楊紹信

　　電話：（021）61238888

　　傳真：（021）61238800

　　聯系人：陳兆欣

　　經辦注冊會計師：汪棣 薛競

　　五．基金的名稱

　　中銀國際中國精選混合型開放式證券投資基金

　　六．基金的類型

　　上市契約型開放式

　　七．基金的投資目標

　　基金管理人致力于研究全球經濟和行業發展的趨勢，緊隨中國經濟獨特的發展節奏，挖掘中國主題，努力為投資者實現基金資產中、長期資本增值的目標，追求穩定的、優于業績基準的回報。

　　八．基金的投資方向

　　具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。主要投資對象是能夠直接受益于全球經濟發展趨勢和有關中國經濟發展獨特主題的上市公司的股票和優質債券。

　　九．基金的投資策略

　　（一）投資策略

　　本基金采取自上而下與自下而上相結合的主動投資管理策略，將定性與定量分析貫穿于主題精選、公司價值評估、投資組合構建以及組合風險管理的全過程之中。本基金的投資管理主要分為三個層次：第一個層次是自上而下的資產類別的配置，第二個層次是精選主題，第三個層次是自下而上的個股選擇。

　　（二）投資決策依據

　　1．根據國家有關法律、法規、基金合同、投資管理協議等的有關規定依法決策．；

　　2．投資研究團隊對于宏觀經濟周期、行業增長形態、市場情況、上市公司財務數據及公司治理結構的定性定量化分析結果；

　　3．投資風險管理部對于投資風險的評估報告與管理建議。

　　（三）決策程序

　　本基金管理人的投資決策程序如下圖所示：

　　（四）投資管理方法和標準

　　基金管理人建立了嚴格規范的投資管理程序，將嚴密的程序管理、定性分析與數量模型貫穿于研究、投資策略制定、投資組合構建、投資執行、投資組合評估的全過程，力爭在投資管理的每一個環節為投資者創造價值。

　　本基金利用國際化的研究平臺，將中外雙方的投資調研資源融為一體，采取“自上而下”與“自下而上”相結合的主動投資管理策略，依靠堅實的基本面分析和有效的數量分析模型，把握證券市場的投資機會，構建最優投資組合，實現長期優于業績基準的良好投資收益。本基金的投資管理主要分為三個層次：第一個層次是自上而下的資產類別的配置，第二個層次是主題行業配置，第三個層次是自下而上的個股選擇。

　　1．資產類別配置

　　本基金在資產配置中貫徹“自上而下”的策略，根據全球宏觀形勢、中國經濟發展（包括經濟運行周期變動、市場利率變化、市場估值、證券市場動態等），對基金資產在股票、債券和現金三大類資產類別間的配置進行實時監控，并根據風險的評估和建議適度調整資產配置比例。

　　本基金資產類別配置的決策借助中銀國際和美林投資管理宏觀量化經濟分析的研究成果，從國民經濟發展狀況入手，判斷利率水平、通貨膨脹率、貨幣供應量、盈利變化等因素對中國證券市場的影響，分析類別資產的預期風險收益特征，得出市場分析結論。

　　本基金的資產配置決策參照投資風險管理部門的風險建議書，由投資風險管理人員運用統計方法計算投資組合、股票市場、債券市場的風險水平以及各大類資產之間相對的風險水平，向投資決策委員會提交投資組合評估報告。投資風險管理部門的研究成果對資產類別配置決策有重要提示作用，并可確保資產類別配置的科學性與合理性。

　　在正常市場狀況下，投資組合中股票資產投資比例為40－95％，債券資產及回購比例為0－45％，現金類資產比例為5－15％。

　　今后在有關法律法規許可時，本基金資產配置比例將作相應調整，股票資產投資比例可達到法律法規有關規定的最高限額。

　　2．主題／行業配置

　　基金管理人采用定性和定量模型分析相結合的方法，對能夠受益于發展趨勢和投資主題的行業進行價值評估，包括分析行業在各經濟周期中的發展動態、發展前景（替代產品的發展、國家特殊的行業政策、國際市場的變化情況等）和公司在行業中的地位和競爭優勢。

　　基金管理人通過嚴格的宏觀行業分析建立系統的行業投資價值評估體系，通過分析行業的競爭優勢和行業的發展趨勢，動態預測并跟蹤行業投資價值的變化，由此決定行業間的投資權重。

　　由于本基金尋求在多個行業和企業間進行分散化和多樣化投資，因此對任何一個行業的投資權重將不超過基金資產凈值的30％。

　　3．自下而上的個券選擇策略

　　1）股票投資組合構建

　　本基金采取“自下而上”的方式，運用數量化的分析模型、科學嚴謹的財務分析和深入的上市公司調研等多種手段精選個股，并在此基礎上構建股票投資組合。

　　基金管理人通過定量分析系統篩選公司，重點關注的指標有：盈利增長率、市盈率（Ｐ／Ｅ）、股利收益率、凈利潤率、毛利潤率、企業總價值與息稅、折舊及攤銷前盈利之比（ＥＶ／ＥＢＩＴＤＡ）、凈資產收益率（ＲＯＥ）等，并且動態跟蹤各個價值指標，如現金股利折現模型（ＤＤＭ，Ｄｉｖｉｄｅｎｄ Ｄｉｓｃｏｕｎｔ Ｍｏｄｅｌ）、經濟增加值（ＥＶＡ，Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｖａｌｕｅ Ａｄｄｅｄ）的變動趨勢，由此決定公司相對和絕對的內在投資價值。同時，基金管理人建立了一套以定性分析為主的公司價值評價體系，定性分析公司的行業地位、管理能力、財務狀況等。

　　2）債券投資組合的構建

　　本基金將采取“自上而下”投資策略，對各類債券進行合理的配置。基金管理人將深入分析國內外宏觀經濟形勢、國內財政政策和貨幣政策以及結構調整因素（包括資金面結構調整、制度建設和品種創新、投資者結構變化）對債券市場的影響，判斷債券市場的走勢，制定資產配置策略。本基金在債券投資組合構建和管理過程中，采取利率預期、久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略等積極的投資策略，力求獲取高于市場平均水平的投資回報。

　　本基金充分考慮債券投資的安全性與收益性，嚴格執行基于投資基準指標的有限久期管理。在投資基準指標的基礎上，設定窄幅的波動區間，調整投資組合的久期，保證投資者在承擔相應市場風險的條件下獲取超額的收益。本基金認真研究中國債券市場的結構特征， 根據債券市場的實際情況構造收益率曲線，并將其與國際成熟債券市場的收益率曲線進行比較，積極地調整債券投資組合長期、中期、短期債券的比重。

　　在我國債券市場中，國債與金融債市場的發展最為成熟，流動性也最好，因而本基金的債券投資將以這些債券品種為主。目前國內企業債券市場的規模很小，流動性也不夠，因而不是本基金初期投資的主要投資對象，但隨著我國金融市場利率市場化步伐的加快，企業債券市場今后必將快速發展，品種將逐漸增多，市場規模將逐漸擴大。本基金將在嚴格控制企業債券信用風險的前提下，本著流動性、安全性、收益性的原則選擇資質優良的企業，增加債券的投資品種。

　　十．業績比較基準

　　本基金股票投資部分的業績比較基準為：中信標普300指數；債券投資部分的業績比較基準為：中信國債指數。

　　本基金的整體業績基準＝中信標普300指數×70％ ＋中信國債指數×20％＋1年期銀行

存款利率×10％

　　如果今后市場有其他代表性更強的業績比較基準推出，本基金可以在經過合適的程序后變更業績比較基準。

　　十一．風險收益特征

　　中等偏上風險

　　十二．基金管理人代表基金行使股東權利的原則及方法

　　1、不謀求對上市公司的控股，不參與所投資上市公司的經營管理；

　　2、有利于基金資產的安全與增值；

　　3、基金管理人按照國家有關規定代表基金獨立行使股東權利，保護基金投資者的利益。

　　十三．投資組合報告

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人——中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年1月29日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報告所載數據截至2006年12月31日，本報告所列財務數據未經審計。

　　（一）期末基金資產組合情況

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　　（二）期末按行業分類的股票投資組合

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　　（三）期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

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　　（四）期末按券種分類的債券投資組合

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　　（五）期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

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　　（六）權證投資組合

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　　（七）投資組合報告附注

　　1、本基金持有的上市證券采用公告內容截止日（或最近交易日）的市場收盤價計算，已發行未上市股票采用成本價計算。

　　2、本基金本期投資的前十名證券中，無報告期內發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的證券。

　　3、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　4、截至2006年12月31日，本基金其他資產的構成包括：

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　　5、處于轉股期的可轉換債券明細

　　■

　　十四．基金的業績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本基金合同生效日為2005年1月4日，基金合同生效以來基金投資業績與同期業績比較基準的比較如下表所示：

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　　十五．基金費用概覽

　　（一）與基金運作有關的費用

　　1．基金費用的種類：

　　1）基金管理人的管理費；

　　2）基金托管人的托管費；

　　3）證券交易費用；

　　4）基金信息披露費用；

　　5）基金持有人大會費用；

　　6）與基金相關的會計師費和律師費；

　　7）按照國家有關規定可以列入的其他費用。

　　2．基金費用計提方法、計提標準和支付方式

　　1）基金管理人的管理費

　　在通常情況下，本基金的管理費按前一日基金資產凈值1．5％的年費率計算，計算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×1．5％÷當年天數

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