南京水運實業股份有限公司

　　2006年度報告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本年度報告摘要摘自年度報告全文，報告全文同時刊載于http://www.sse.com.cn。投資者欲了解詳細內容，應當仔細閱讀年度報告全文。

　　1.2本年度報告摘要業經公司五屆五次董事會審議通過，徐瑞新、金衛民董事分別委托朱寧、段彥修董事代為行使表決權。

　　1.3 岳華會計師事務所有限責任公司為本公司出具了標準無保留意見的

審計報告。

　　1.4 公司負責人董事長劉錫漢先生，主管會計工作負責人高進貴先生，會計機構負責人孫志龍先生聲明：保證本年度報告中財務報告的真實、完整。

　　§2 公司基本情況簡介

　　2.1 基本情況簡介

　　2.2 聯系人和聯系方式

　　§3 會計數據和財務指標摘要

　　3.1 主要會計數據

　　單位:元 幣種:人民幣

　　3.2 主要財務指標

　　單位:元

　　扣除非經常性損益項目

　　√適用 □不適用

　　單位:元 幣種:人民幣

　　3.3 國內外會計準則差異

　　□適用 √不適用

　　§4 股本變動及股東情況

　　4.1 股份變動情況表

　　單位:股

　　4.2 股東數量和持股情況

　　單位:股

　　4.3 控股股東及實際控制人情況介紹

　　4.3.1 控股股東及實際控制人變更情況

　　□適用√不適用

　　4.3.2 控股股東及實際控制人具體情況介紹

　　(1)法人控股股東情況

　　控股股東名稱：南京長江油運公司

　　法人代表：朱寧

　　成立日期：1975年10月1日

　　主要經營業務或管理活動：從事長江、沿海及國際航線的石油及化工制品的專業化運輸

　　(2)法人實際控制人情況

　　實際控制人名稱：中國長江航運（集團）總公司

　　法人代表：劉錫漢

　　成立日期：1950

　　主要經營業務或管理活動：長江干線和干支直達、江海直達、沿海、近洋、遠洋貨物的干散貨、石油、液化氣、集裝箱運輸，同時經營長江干線客運、國內外旅游等業務。

　　4.3.3 公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖

　　§5 董事、監事和高級管理人員

　　5.1 董事、監事和高級管理人員持股變動及報酬情況

　　單位:股 幣種:人民幣

　　§6 董事會報告

　　6.1 管理層討論與分析

　　1、報告期內經營情況的回顧

　　(1）報告期內總體經營情況

　　2006年公司經營面臨管道沖擊、油價高企和國際運價波動的多重考驗，通過開拓海上運輸業務，落實應對沿江管道對策措施，保持了業務轉型過程中經營業績的相對穩定。2006年公司共完成貨運量1839萬噸，周轉量412億噸千米，實現運輸收入12.13億元、發生運輸成本8.52億元，分別為年度計劃的100.49%、113.50%、102.07%、104.30%。報告期公司經營呈現兩個特點：

　　①公司運輸業務結構發生了顯著變化。受沿江管道替代影響，長江原油運量大幅下降，收入下滑；新增2艘海上油輪、期租經營2艘油輪以及平均運距的延長，使海上石油運量和周轉量大幅增長，收入增長。2006年，公司共實現海運收入71，761萬元，海運利潤21，091萬元，分別占公司運輸收入的59.15%、主營業務利潤的61.82%，已成為公司收入的主要來源。

　　②與2005年相比，公司主營業務利潤率有較大幅度下降。主要是長江航道養護費支出大幅增加以及燃油成本上升導致主營業務成本增加所致。

　　（2）目前公司存在的主要優勢和困難

　　公司的主要優勢在于：①公司作為從事石油運輸的專業化公司，經過多年的發展，已經擁有熟練的專業技術人員和豐富的危險品運輸經驗。②公司海運船舶新、船齡短，全部為雙殼船，能滿足相關國際組織對環境保護的要求。③公司造船時機把握得較好，船舶的建造成本較低。目前公司在航的所有萬噸級以上油輪均在2001年-2004年船價低位購置，且在建所有船舶的合同價格也較低。④公司所有的造船訂單均已全部落實，今后幾年發展的基礎已經穩固。⑤中國石化集團與本公司的實際控制人—中國長航集團簽訂了《加強合作備忘錄》和《運輸合作協議》，運量和運價有充分的保障。

　　公司主要困難在于：①沿江管道建成后，公司的長江運力富余現象明顯，公司面臨分流人員、處置資產等問題。②公司海上運力規模依然偏小，競爭能力不強，尚未形成明顯的品牌優勢，公司從事海上石油運輸時間較短，海上石油運輸管理經驗有待提高。③受主業規模擴張需要，公司大幅舉債，公司2006年末資產負債率為48.40%，已達較高水平。目前尚有8艘（含2007年交付1艘）運力在建，還需籌資近37，300萬美元，公司融資壓力較大。

　　（3）報告期資產構成、財務數據、現金流量變動的說明

　　1) 報告期內資產構成發生重大變動的說明

　　A、貨幣資金2006年年初數為258，432，827.40元，年末數為98，844，448.40元，大幅減少的主要原因是公司動用存款支付造船款項。

　　B、在建工程2006年年末數為823，934，793.56 元，年初數為160，852，779.04 元，大幅增加的原因是公司新建船舶陸續開工。

　　C、長期借款2006年年末數為870，000，000.00 元，年初為325，000，000.00元，大幅增加的主要原因是支付公司新建船舶的進度款。

　　2)報告期公司主要財務數據同比發生重大變動的原因

　　A、凈利潤同比減少61，030，336.75元，減少比例為25.46%，主要原因是:①沿江管道開通，公司長江運輸收入下降，毛利率下降；②燃油價格上漲，公司燃油成本上升；③長江航道養護費大幅上升。

　　B、其他業務利潤同比增加3，655，912.56元，增加比例為351.40%，主要原因是公司貿易利潤增加。

　　C、投資收益同比減少10，607，811.19 元，減少比例為95.83%，減少的主要原因是投資的大成公司去年確認房產投資收益，而本報告期新的房產項目尚沒有確認銷售盈利。

　　D、報告期營業外收入增加1，842，857.07 元，主要原因是公司處置閑置船舶資產所獲收益。

　　3)報告期內公司現金流量構成情況、同比發生重大變化的情況、以及與報告期凈利潤存在重大差異的原因說明。

　　報告期公司經營活動產生的現金流入量為2，079，471，115.20 元，主要是提供油品運輸服務及貿易所獲得的收入，現金流出量為1，681，941，317.72元，主要是支付的各種運輸成本及貿易支出。公司的投資活動所產生的現金流入量為5，143，100.00 元，主要是收到造船財政補貼的流入，現金流出量為1，099，917，272.58 元，主要是購置油輪所支付的款項。公司籌資活動發生的現金流入量為922，000，000.00 元，主要是銀行借款，現金流出量為384，344，003.90元，主要是償還貸款、支付股利和償付利息所支付的現金。

　　公司的經營活動、投資活動、籌資活動產生的現金流量的構成情況與上年同期相比沒有發生重大變動，只是由于船舶建造投資的加大，本年度公司投資活動的現金流出量以及籌資活動的現金流入均有較大的增加。報告期內，公司經營活動產生的現金流量與報告期凈利潤相比不存在重大差異。

　　（4）主要控股公司及參股公司的經營情況及業績

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　（5）主要供應商、客戶情況

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　2、對未來的展望

　　（1）行業的發展趨勢及公司面臨的競爭格局

　　本公司屬于為石油化工能源產業進行配套服務的水上交通運輸行業，石油運輸屬于危險品運輸，有嚴格的行業準入限制，進入行業的門檻很高。隨著世界經濟和我國經濟的不斷增長，對石油的需求將不斷增加，石油運輸行業將長期保持持續增長的態勢。

　　1）長江石油運輸市場

　　本公司長期從事長江南京以上的石油運輸，主要客戶為長江南京以上的沿江大型石化企業，公司在這個領域一直處于壟斷地位。隨著中國石化沿江輸油管道的建成輸油，長江石油運輸市場已經大幅萎縮，預計未來每年將保持500-600萬噸左右的運量。

　　2）海上石油運輸市場

　　就沿海及海進江航線而言，由于目前國外油運企業尚不能從事沿海和海進江原油運輸業務，公司的競爭對手主要有中國遠洋運輸（集團）總公司和中國海運（集團）公司等國內企業。就東南亞航線及中東—東南亞/中國航線而言，競爭相對激烈，公司的競爭對手除了上述國內企業外，還有海外航運公司。

　　(2）未來公司的發展機遇和挑戰、發展戰略、新年度的經營計劃

　　1)發展機遇和挑戰

　　由于中國經濟的發展不斷加快，石油和大宗原材料進口數量不斷巨額增長。中國政府責成國家發展改革委員會、交通部提出規劃，到2010 年中國石油和大宗原材料中國船運輸比例提高到50%以上，到2015 年逐步提高到80%左右，該計劃已經列入國家能源運輸計劃。這個政策對于中國大型航運業的上市公司是長期的利好支持。預計2010 年中國進口原油將達到3 億噸左右，通過海洋運輸的原油將達到2.2 億噸，中國船隊運輸量將達到1.1 億噸以上。航運行業長期業務增長潛力巨大，并且有需求和政策保障。

　　在長江業務領域， “十一五”期國家將投資150億元開發建設長江黃金水道，給公司重振長江運輸業務帶來了新的歷史機遇。

　　公司的傳統市場是在長江，涉足海上市場時間不長，相對于國內大型海運企業和國際知名航運公司來說，公司運力規模偏小，沒有明顯的品牌優勢，運輸管理經驗不足，因此公司海上石油運輸競爭能力有待加強。

　　2)發展戰略

　　公司通過業務轉型和戰略轉移，重振長江油運輸業務，開拓海上油運業務，并將“實現與控股股東資產和業務整合”作為中短期發展規劃目標，力爭擴大海上石油運輸規模，至2010年將公司打造成為國內海上石油運輸企業的前二強。

　　3)新年度的經營計劃

　　2007年，公司將繼續堅持以提高企業經濟效益為中心，系統抓好以下六個方面的主要工作，努力完成公司各項年度目標，實現公司穩定、健康發展。2006年主要經營目標：貨運量1，429萬噸；周轉量277億噸千米；營業收入11.02億元；營業成本7.56億元。

　　公司采取的主要工作措施如下：

　　一是要抓好新增運力經營管理工作，尋求新的利潤增長點。2007年，公司將新增1艘4.6萬噸油輪，公司海上自有油輪將達到10艘（其中MR6艘）、43.2萬載重噸，海運業務比重繼續提升。公司將從營銷策略、安全保障、人才培養、成本控制、風險防范、運行監督、現場管理等多角度，全面改進和加強新增海運業務的經營管理。

　　二是繼續跟蹤在建7艘海輪（MR 4艘、VLCC 3艘）的建造進度和質量，做好新建運力營運的資金籌措、營運策劃等工作，確保新增運力早投產、早收益。

　　三是妥善抓好長江油運業務，探索重振長江運輸的新思路。沿江管道對公司業績的影響已經全面體現，預計2007年長江原油運量在500-600萬噸左右。針對長江原油貨源量少且不均衡的特點，合理配備拖駁運力，確保煉廠運輸需要，提高滿意度。根據停封、停航運力的計劃安排，調整勞動組織形式，積極穩妥的做好人員分流工作。

　　四是做好閑置拖輪、駁船資產的處置工作，發揮資產的最大效益。截至2006年底，公司已對所屬70艘駁船、6艘拖輪實施封存。公司經營層將根據董事會的授權，加強對二手船舶交易市場的調研，有計劃、有組織地做好閑置船舶資產的對外處置工作，尋求既能夠盤活資產又能夠解決部分人員就業的最佳途徑。

　　五是做好對外投資企業的管理工作。大盛公司2006年基本走過了初創期，發展前景仍然可以看好。要花大力氣支持其開拓營銷，實現良性循環。大成公司幾年來已經積累了良好的自我發展能力，2007年將重點完成徐州房地產項目的交付，并積極尋求新發展項目。同時，對該兩家企業，在充分經營好的前提下，研究整合股權、集中優勢的可行性。

　　六是加強對公司未來戰略發展尤其是資本運作等工作的研究。我們將重點加強對MR船隊經營狀況、市場競爭環境、航線等方面的研究，進一步調整并規劃好公司海運主力船隊的未來發展。積極探索公司資本運作的新思路，以實現公司健康快速發展的目標。

　　（3）實現戰略所需資金的需求和使用計劃

　　為完成2007年度經營計劃和工作目標，我們預計公司資金需求近4億元，主要是支付在建的3艘4.6萬噸MR油輪以及1艘VLCC超大型油輪的進度款。資金來源渠道主要考慮為自有資金、債務融資。

　　(4）對未來公司發展戰略和經營目標的實現產生不利影響的風險以及已（或擬）采取的對策

　　①主營業務轉型風險

　　公司從事海上石油運輸時間較短，缺乏海上石油運輸管理經驗，運力相對于國內、國際大型海運企業來說規模較小，海上石油運輸競爭能力不強，存在一定的市場風險。

　　為規避海上石油運輸經驗不足及運力規模偏小等帶來的市場競爭風險，本公司除自己承攬業務外，還根據市場需求情況與控股股東的油輪共同對外承攬業務。本公司與控股股東組成具有一定規模的運輸船隊，將有能力承接更大的合同，并在運價談判上處于更加主動的地位，有效規避了上述風險。

　　②運價波動風險

　　本公司主營業務為石油運輸，其中最主要的是海上石油運輸業務。國際石油運輸市場受世界經濟、政治、環境等多種因素影響，波動性很大，因此，本公司經營面臨國際石油運輸市場價格較大波動的風險。

　　在沿海和長江石油運輸方面，本公司與主要客戶根據燃油價格變化共同協商確定運輸價格，從而使運價保持在相對穩定的水平。對于國際運輸價格波動，本公司將及時調整運力和航線，控制各項經營與管理成本，加強與其他船公司之間的合作，將國際運價波動造成的風險控制在最小范圍。公司努力和主要客戶建立運量、運價長期穩定的協作關系。

　　③油價波動風險

　　國際油價波動較大，長期來看，油價將呈上升趨勢，油價上漲將直接導致公司利潤減少。公司目前主要使用船用重油（占90％左右）作為燃料，其價格走勢與國際原油價格高度相關。

　　為降低燃油成本，公司主要考慮采取以下措施：一、進一步提高價格相對低廉的燃料油（船用重油）在燃油使用中的比例。二、加強船舶機器技術改造、深挖潛力，降低燃油消耗。三、在市場合適時，考慮通過燃料油期貨運作，鎖定燃油成本。

　　6.1.1 執行新企業會計準則后，公司可能發生的會計政策、會計估計變更及其對公司的財務狀況和經營成果的影響情況

　　√適用□不適用

　　1)所得稅

　　根據《企業會計準則第18號--所得稅》的規定，公司將現行會計政策下所得稅的會計處理方法應付稅款法變更為資產負債表債務法。此項政策變化將會影響公司的資產、負債及當期所得稅費用，從而影響公司的當期凈利潤和股東權益。

　　2)借款費用

　　根據《企業會計準則第17號—借款費用》的規定，對借款費用資本化的范圍和條件有所調整，對于為購建或生產符合資本化條件的資產借入的專門借款，其當期實際發生的利息費用減去尚未動用資金的利息收入和暫時性投資取得的投資收益后全部資本化，占用的一般借款根據實際占用情況其相關利息也應當進行資本化，計入所構建或生產資產的成本，此項政策變化將導致公司資產增加，財務費用降低，凈利潤和股東權益的增加。

　　3)長期股權投資

　　根據《企業會計準則第2號--長期股權投資》和《企業會計準則第38號—首次執行企業會計準則》的規定，公司將現行會計政策下初始投資成本大于投資時應享有被投資單位所有者權益份額形成的的長期股權投資借方差額直接認定為投資成本，不再攤銷。此項政策變化將增加公司凈利潤。

　　公司將現行會計政策下對控股子公司權益法核算變更為采用成本法核算。此項政策變化更能真實體現母公司的財務狀況和經營業績，但不影響公司合并財務報表。

　　4)金融工具列報

　　根據《企業會計準則第37號--金融工具列報》的規定，對于公司發行的可轉換債券要分拆其負債和權益。此項政策變化將增加公司股東權益。

　　5)職工薪酬

　　根據《企業會計準則第9號--職工薪酬》的規定，公司將現行會計政策下對于職工福利費按比例計提，按照工資總額計提的工會經費、教育經費、基本養老保險、失業保險、工傷生育保險，企業交納的補充養老保險（企業年金），企業承擔的住房公積金、新職工住房補貼等費用計入期間費用，變更為所有費用都按受益對象分配，職工福利費據實列支，此項政策變化后，根據往年的實際情況分析，福利費成本將有所下降，而其他費用按受益對象分配，將導致期間費用的大幅度下降，營業成本的上升和存貨成本的增加。

　　6)合并財務報表

　　根據《企業會計準則第33號--合并財務報表》的規定，合并資產負債表及合并利潤表的核算口徑有所變化，合并資產負債表的股東權益將包含少數股東權益，合并利潤表的凈利潤也將不再扣減少數股東收益，將其計算在合并凈利潤中。此項政策變化將影響公司的凈利潤和股東權益。

　　7)政府補助

　　根據《企業會計準則第16號--政府補助》的規定，公司將現行會計政策下記入資本公積或當期損益的政府補助，變更為計入當期損益或計入遞延收益按形成資產的受益期分攤進入各期損益。此項政策變化可能會影響公司利潤和股東權益。

　　6.2 主營業務分行業、產品情況表

　　單位:元 幣種:人民幣

　　6.3 主營業務分地區情況

　　單位:元 幣種:人民幣

　　6.4 募集資金使用情況

　　□適用√不適用

　　變更項目情況

　　□適用√不適用

　　6.5 非募集資金項目情況

　　√適用□不適用

　　報告期內，公司支付10艘油輪造船進度款111，328萬元。其中，支付7艘4.6萬噸油輪進度款62，367萬元，其中2艘油輪已在報告期投入運營。支付3艘VLCC超級油輪進度款48，962萬元。

　　6.6 董事會對會計師事務所"非標意見"的說明

　　□適用√不適用

　　6.7 董事會本次利潤分配或資本公積金轉增預案

　　2006年度實現利潤總額265，591，087.45元，按33%上繳所得稅88，929，753.34元，凈利潤為178，711，589.47元，按10%提取法定盈余公積金17，871，158.95元，加上2005年度未分配利潤314，692，998.58元，本年度可供股東分配利潤為475，533，429.10元，扣除已分配的2005年度股利77，359，826.40元，本年度未分配利潤為398，173，602.70元。

　　本次利潤分配預案為：擬以分配紅利股權登記日的股本總額為基數，向全體股東每10股派發現金紅利1.0元（含稅），暫以2006年末股本總額516，160，269股計算，預計分配股利51，616，026.90元，剩余346，557，575.80元轉入下一年度。鑒于2006年末至分配紅利股權登記日期間存在公司可轉債轉股的可能，目前還無法確定股權登記日的股本總數，所以，具體的分配紅利數額待實施分紅方案時另行公告。

　　公司本報告期盈利但未提出現金利潤分配預案

　　□適用√不適用

　　§7 重要事項

　　7.1 收購資產

　　□適用√不適用

　　7.2 出售資產

　　√適用□不適用

　　單位:元 幣種:人民幣

　　7.3 重大擔保

　　√適用□不適用

　　單位:萬元 幣種:人民幣

　　1、 本公司于2005年12月2日為子公司南京大成企業發展有限公司提供借款擔保，至2006年12月1日，借款合同履約完畢，本公司擔保責任已解除。

　　2、2006年6月28日，本公司以職工安置補償基金投保的國壽永泰團體年金保險單，為子公司江蘇大盛板業有限公司借款3700萬元提供質押擔保。

　　7.4 重大關聯交易

　　7.4.1 與日常經營相關的關聯交易

　　√適用□不適用

　　單位:元 幣種:人民幣

　　其中：報告期內上市公司向控股股東及其子公司銷售產品或提供勞務的關聯交易金額200，000元。

　　7.4.2 關聯債權債務往來

　　√適用□不適用

　　單位:元 幣種:人民幣

　　其中：報告期內上市公司向控股股東及其子公司提供資金的發生額0元，余額0元。

　　7.4.3 2006年資金被占用情況及清欠進展情況

　　□適用√不適用

　　報告期內新增資金占用情況

　　□適用√不適用

　　截止2006年末，上市公司未完成非經營性資金占用的清欠工作的，董事會提出的責任追究方案

　　□適用√不適用

　　7.5 委托

理財

　　□適用√不適用

　　7.6 承諾事項履行情況

　　7.6.1 原非流通股東在

股權分置改革過程中做出的承諾事項及其履行情況

　　√適用□不適用

　　報告期末持股5%以上的原非流通股股東持有的無限售條件流通股數量增減變動情況

　　□適用√不適用

　　7.6.2 未股改公司的股改工作時間安排說明

　　□適用√不適用

　　7.7 重大訴訟仲裁事項

　　□適用√不適用

　　§8 監事會報告

　　監事會認為公司依法運作、公司財務情況、公司募集資金使用、公司收購、出售資產交易和關聯交易不存在問題。

　　§9 財務報告

　　9.1 審計意見

　　9.2 披露比較式合并及母公司的資產負債表、利潤表及利潤分配表和現金流量表

　　資產負債表

　　2006年12月31日

　　編制單位: 南京水運實業股份有限公司

　　單位: 元 幣種:人民幣

　　公司法定代表人:劉錫漢 主管會計工作負責人:高進貴 會計機構負責人:孫志龍

　　（下轉D15版）

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