我國(guó)三大發(fā)電設(shè)備供應(yīng)商之一的東方電氣集團(tuán)整體上市正式拉開帷幕。昨日，停牌一個(gè)半月的S東鍋（東方鍋爐，600786）發(fā)布股改方案，唯一控制人東方電氣集團(tuán)將借殼東方電機(jī)（600875、1072.HK）、吸收合并S東鍋，從而實(shí)現(xiàn)“A+H”的整體上市。

　　整體上市方案出爐

　　去年12月21日，同為東方電氣集團(tuán)旗下的兄弟公司S東鍋與東方電機(jī)一起停牌，時(shí)隔一個(gè)半月后，整體方案終于隨S東鍋的股改方案一同出爐。

　　根據(jù)方案，整體上市的第一步是S東鍋首先實(shí)施股改。東方電氣集團(tuán)向流通股東做出對(duì)價(jià)安排，即每10股流通股股份獲得2.5股股份。東方電氣集團(tuán)將合計(jì)送出2565萬股股份。

　　第二步是在股改方案實(shí)施完畢后，東方電機(jī)吸收合并S東鍋，并注入資產(chǎn)。即東方電機(jī)以非公開發(fā)行A股和延期支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購(gòu)東方電氣集團(tuán)在股改后尚持有的S東鍋股份及東方汽輪機(jī)公司100%的股權(quán)。

　　東方電氣集團(tuán)承諾以其通過非公開發(fā)行的方式增持的東方電機(jī)A股

　　根據(jù)收購(gòu)方案，東方電氣集團(tuán)用來換股的東方電機(jī)A股股票數(shù)量需求為1.308億股，即東方電機(jī)至少需向東方電氣集團(tuán)定向增發(fā)1.308億股。

　　借殼東方電機(jī)

　　與此同時(shí)，東方電氣集團(tuán)旗下東方汽輪機(jī)公司100%的股權(quán)將以定向增發(fā)及延期支付現(xiàn)金結(jié)合的方式注入東方電機(jī)，東方電氣集團(tuán)得以實(shí)現(xiàn)整體上市。因東方電機(jī)亦在香港上市，東方電氣集團(tuán)借東方電機(jī)這個(gè)殼進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“A+H”的整體上市。當(dāng)東方電氣集團(tuán)與東方電機(jī)合并持有的S東鍋股份高于S東鍋總股本的90%時(shí)，則要約收購(gòu)成立，S東鍋就將退市。

　　東方電氣集團(tuán)持有S東鍋74.44%的股份，股改后的持股比例將降為68.05%，集團(tuán)持有東方電機(jī)45.29%的股份，東方電機(jī)A股停牌前報(bào)收于27.10元，H股停牌前收?qǐng)?bào)20.80港元。據(jù)報(bào)道，2006年，東方電氣集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售收入225億元，同比增24%；全年生產(chǎn)發(fā)電設(shè)備2992.49萬千瓦，近3000萬千瓦的年產(chǎn)量使東電集團(tuán)成為全球排名第一的發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)商。